核心提示：按照已披露的产业振兴政策，不难看出其重要思路是推动新兴产业与装备制造升级、加快行业整合。而近日国务院常务工作会议审议并原则通过的钢铁产业调整振兴规划，则重点提到钢铁行业的整合。我们认为，这将是资产整合主题走强的重要催化剂。

　　近期以来，浪潮软件、闽闽东、波导股份等个股赚足了市场的眼球，短期升幅相当惊人。除此之外，思达高科、北斗星通、长电科技、南京熊猫等也有不错的表现。对这些个股的走强，有关人士认为受电子信息产业振兴、核高基等因素刺激。除此之外，电子信息行业的资产整合重组也是电子信息上涨的动力之一。例如，中华映管旗下的液晶显示模组资产借壳闽闽东，复牌后大幅上涨；中国电子有整合旗下资产的预期，相关公司如南京熊猫、中电广通、上海贝岭等股价出现明显异动。

　　事实上，除电子信息行业之外，具有资产整合预期的其它行业也有一定的催化剂。例如，钢铁产业调整振兴规划中，鼓励钢铁产业实施兼并重组，以提升产业集中度。同时按照规划，2010年是央企重组的最后年限，由此可以预计相关的重组步伐将加快。而从市场层面来看，未来相当部分的行业极可能面临着残酷的洗牌，而大量产业资本在投资环境不佳的情况下，很难找到可以依附的实体，那么，资本市场将是一个较佳的去处。因此，预计未来低价重组股题材有进一步补涨的可能。

　　那么，如何把握资产整合带来的重大机遇呢？我们认为，把握这些投资机会需要注意两点。第一，尽量紧扣央企重组的高发区行业。从目前的情况来看，重组的高发区主要集中在煤炭、电力、军工、有色、钢铁等国家希望保持绝对控股地位的七大行业。

　　其次，尽量紧扣行业盈利情况相对较好的行业，或者是行业有望提前回暖的行业，例如煤炭、电力电网、军工、医药等。此外，资源型行业也值得适当关注，如有色金属、房地产行业等。

　　综合来看，我们认为投资者可以重点关注电力、煤炭行业。一方面，电力行业的资产规模较大，并且09年业绩大幅反弹的可能性较高。另一方面，尽管煤炭价格大幅回落，但煤炭行业仍然是盈利能力相对较好的资源性行业之一，资产注入后容易增厚收益。最后，我们认为投资者也可以关注一些景气细分领域，如风电设备、输变电设备、医药、铁路设备等方面的资产注入。