富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至2009年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位： 人民币元
■
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：过去三个月指2009年1月1日－2009年3月31日
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：截止日期为2009年3月31日。
本基金于2005年4月5日成立，建仓期6个月，从2005年4月5日至2005年10月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于2008年1月17日拆分，规模急剧扩大，建仓期3个月，从2008年1月22日至2008年4月21日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：－
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下开放式基金（混合型）业绩比较：
■
根据经托管行审定的基金季报数据，本公司旗下相近投资风格的富国天瑞与富国天源、富国天惠、富国天成之间在本报告期的净值增长率之差超过5％，其原因分析如下：
一方面，从BARRA分析系统的收益分解来看，富国天瑞与对比基金的基金收益的差异主要来自于时机选择收益和股票选择收益。就时机选择收益的分解来说，富国天瑞以较高的股票仓位和组合beta,取得了较好的投资收益。就股票选择收益来说，富国天瑞的重仓股表现优异，取得了良好的超额收益；另一方面，从价差分析结果来看，富国天瑞与对比基金之间也未显示存在利益输送的情况。同时，对投资过程的检查结果未发现与制度不一致的情况。
综上所述，上述基金之间的净值增长率之差系基金经理投资策略不同所致，没有证据显示存在利益输送的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年第一季度，随着国家积极财政政策以及适度宽松的货币政策的推出，信贷规模迅猛扩张，投资者对中国经济长期发展的信心趋于恢复，宏观经济也初步显现微弱复苏迹象。具体到股票市场方面，与宏观经济关联度相对较高的周期性行业以及一些基本面良好的“错杀”超跌股，估值水平得到迅速提升，市场表现良好。本基金由于仓位相对较高，同时资产中这两类股票的配置比例也相对较高，基金净值呈现一定幅度的回升。
本基金感谢投资者的信任和支持，我们将勤勉尽责，坚持价值投资理念，努力把握行业和市场机会，争取为投资者创造更大的收益。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
注：－
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
■
注：－
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
注：－
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
注：－
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
注：本期末本基金持有四只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.8.3其他资产构成
■
注：－
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注： －
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的文件
2、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同
3、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层
7.3查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2009-04-20
2009年第一季度报告
2009年03月31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2009-04-20
§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至2009年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1.主要财务指标
单位： 人民币元
■
注：所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2.基金净值表现
3.2.1.本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1）A级
■
（2）B级
■
注：过去三个月指2009年01月01日－2009年03月31日。本基金收益分配是按月结转份额。
3.2.2.自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
（1）自基金合同生效以来富国天时货币市场A级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
注：截止日期为2009年3月31日。本基金于2006年6月5日成立，建仓期6个月，从2006年6月5日至2006年12月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
（2）自基金分级以来富国天时货币市场B级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
注：起始日期为2006年11月29日，截止日期为2009年3月31日。
§4 管理人报告
4.1.基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：－
4.2.报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天时货币市场基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天时货币市场基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3.公平交易专项说明
4.3.1.公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2.本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3.异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4.报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
一季度,全球金融危机继续蔓延，国内经济也跟随全球经济而显著回落。在此背景下，政府出台经济刺激计划，央行实施宽松的货币政策，商业银行的信贷投放出现巨幅增长，这在一定程度上鼓舞了市场信心，并促使经济出现了局部好转的迹象。
银行间流动性继续保持宽裕，货币市场利率在整个季度维持在低水平，1年以内存量央票收益率在1%-1.1%水平，AAA短融收益率在1.3-1.5%水平，7天回购利率则保持在1%以下。低水平的货币市场利率水平使货币市场基金的投资继续面临较大的再投资风险。
一季度，基金管理人坚持严格按照基金合同进行投资管理，资产主要配置在流动性好的央行票据、政策性金融债以及短期融资券上，同时，为保护老持有人的利益，基金暂停了100万元以上的大额申购，在控制投资风险和保证基金流动性的前提下，逐步释放了债券投资的浮动盈利，为基金持有人获取稳定收益。本报告期A类份额、B类份额实现的收益率分别为0.3885%和0.4468%，期间业绩比较基准为0.09%。
§5 投资组合报告
5.1.报告期末基金资产组合情况
■
注：－
5.2.报告期债券回购融资情况
■
注：本基金本报告期未进行债券回购融资。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：本基金本报告期未进行债券回购融资。
5.3.基金投资组合平均剩余期限
5.3.1.投资组合平均剩余期限基本情况
■
注：－
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天的情况。
5.3.2.报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
注：－
5.4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
注：－
5.5.报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
注：－
5.6. “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
注：以上数据按工作日统计。
5.7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8.投资组合报告附注
5.8.1.基金计价方法说明。
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币1.00元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.8.2.本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的声明
本报告期内本基金不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。
5.8.3.声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4.其他资产构成
■
注：－
5.8.5.投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计入本期总赎回份额。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内本基金基金管理人于2009年3月3日在上海证券报及公司网站上公告，聘任杨贵宾先生担任富国天时货币市场基金基金经理，免去钟智伦先生富国天时货币市场基金基金经理职务。
§8 备查文件目录
8.1.备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天时货币市场基金的文件
2、富国天时货币市场基金基金合同
3、富国天时货币市场基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天时货币市场基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2.存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层
8.3.查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2009-04-20
富国天时货币市场基金
2009年第一季度报告
2009年03月31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）
报告送出日期： 2009-04-20
§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位： 人民币元
■
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：过去三个月指2009年1月1日－2009年3月31日
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：截止日期为2009年3月31日。
本基金于2004年6月15日成立，建仓期6个月，从2004年6月15日至2004年12月14日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于2007年11月6日大比例分红规模急剧扩大，建仓期3个月，从2007年11月5日至2008年2月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：－
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下开放式基金（股票型）业绩比较：
■
根据经托管行审定的基金季报数据，本公司旗下相近投资风格的富国天益与富国天博、富国天合之间在本报告期的净值增长率之差超过5％，其原因分析如下：
一方面，从BARRA分析系统的收益分解来看，富国天益与对比基金的基金收益的差异主要来自于时机选择收益。就时机选择收益来说，在本季度股票市场上涨过程中，相对富国天合和富国天博，富国天益处于相对较低的股票仓位，导致富国天益的投资收益相对较低。另一方面，从价差分析结果来看，富国天益与对比基金之间也未显示存在利益输送的情况。同时，对上述基金的投资过程的检查结果未发现与制度不一致的情况。
综上所述，上述基金之间的净值增长率之差系基金经理投资策略不同所致，没有证据显示存在利益输送的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年一季度，在宽松流动性和宏观经济指标回暖的双重作用下，投资者对未来预期好转，A股市场整体呈现振荡上扬走势。从行业表现来看，以有色金属为代表的周期性行业表现突出，稳定类行业表现相对落后。同时新能源、军工等主题类投资表现抢眼。
一季度本基金坚持“严格选股、长期持有”的投资风格，并适度提高了仓位水平。由于本基金持仓结构中消费品等稳定类行业配置较多，直接影响了本期净值表现。二季度本基金将积极优化组合结构，争取为投资者创造较好的投资回报。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
注：－
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
■
注：－
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
注：－
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
注：－
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
注：－
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3其他资产构成
■
注：－
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
注：－
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注： －
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本公司于2009年1月7日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站上进行公告，本基金所持有的盐湖钾肥（股票代码000792）2009年1月5日收盘价格与按“指数收益法”计算的估值价格相比更能反映其公允价值。自该日起对本公司旗下基金所持有的盐湖钾肥采用交易当天收盘价进行估值。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件
2、富国天益价值证券投资基金基金合同
3、富国天益价值证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层
8.3查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2009-04-20
富国天益价值证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年03月31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 交通银行股份有限公司
报告送出日期： 2009-04-20