2009年3月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 2009年4月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本基金由原封闭式基金－裕华证券投资基金转型而来，本基金合同于2007年7月6日生效。本基金于2007年8月3日完成了基金份额的集中申购，并向中国证监会提交了《关于博时基金管理有限公司申请延长博时新兴成长股票型证券投资基金证券投资比例调整期的请示》，将基金投资比例调整期由原来的10个交易日延长至三个月。自集中申购份额确认之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条“（二）投资范围”、“（七）投资禁止行为与限制”的有关约定。调整期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截至2009年3月31日，本基金份额净值为0.692元，份额累计净值为2.596元。报告期内，本基金份额净值增长率为25.14％，同期业绩基准增长率为29.30％。
（1）2009年一季度基金管理总结
2009年第一季度，我国经济表现出一定好转迹象：去库存接近尾声，周期性行业整体表现出底部反转特征；信贷放松后，一二线城市商品房成交量快速回升；随着基建项目逐步开工，沿海电煤运价明显反弹，预计3月发电量同比降幅将继续缩窄。此外，近期美国公布的经济指标也好于预期，2月份美国新屋和成屋的销售量都出现环比反弹，新屋开工数和营建许可环比回升。依靠充裕的流动性，再加上向好的经济信号刺激，A股市场一季度强劲反弹。
在本报告期内，基金经理较快的增加了股票仓位，并及时调整了组合结构，超配非银行金融、地产、汽车为组合带来了较多的超额收益。
（2）2009年第二季度基金管理计划
经过一季度的大幅反弹，目前市场沪深300样本股平均估值水平回升至动态18倍市盈率左右。我们认为这一估值水平相对合理，同时对A股市场走势继续保持乐观态度：首先，大规模基建投资启动，经济环比回升态势确立；其次，流动性依然充裕，A股市场有望维持较高估值水平。在投资方向上， 我们会将资金重点配置在以下领域： 一，基于宏观向好预期和充裕的流动性，看好证券、保险、银行；二，受益于政策刺激以及货币泛滥的房地产行业；三，为防范未来货币泛滥导致通胀上行，适当增加上游能源、粮食等相关行业配置；四，相对估值水平已经处于低位的消费品行业。
感谢基金持有人对我们的信任和支持，我们会更加努力寻找好的投资机会，尽全力为持有人带来好的业绩回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6其他需说明的重要事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。目前，博时基金公司管理十一只开放式基金、三只封闭式基金，同时管理部分全国社保基金，以及多个企业年金账户。截至2009年3月末，博时的资产管理规模逾1711亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅，累计分红超过人民币415亿元。
1. 客户服务方面
1) 为进一步方便投资者,丰富电子交易的服务手段,博时于今年2月份推出“博时基金手机网站”，成为业内最早的推出手机基金交易平台的基金公司之一。投资者可通过手机上网访问http://wap.bosera.com，进行博时基金管理的开放式基金交易、查询等业务，及查阅博时旗下基金最新净值和博时动态、观点。上述手机基金业务包含认购、申购、赎回、转换、撤单、交易查询、分红查询、收益查询、密码变更查询、账户查询、账户资料查询、修改分红方式、账户资料变更等众多功能。
2) 为提高服务效率，同时更好地支持环保，从今年3月份起，博时在原来已经提供的季度、年度电子对账单服务的基础上，增加了月度电子对账单服务，即除每季末当月月度以外，每月结束后，博时将为所有订阅电子对账单的投资者增加发送月度电子对账单。
3) 以“信心·中国·价值”为主题的2009年博时基金高端论坛于今年3月份起全面启动。作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一，目前该论坛已经在大连、成都、广州三地举办，受邀专家就当前的宏观经济、资本市场发展等话题发表演讲，并进行了深入浅出的交流，受到了投资者欢迎。除了现场交流外，博时基金还在公司网站开辟了专题页面，以让更多未到现场的投资者了解“信心·中国·价值”2009年博时基金高端论坛，分享专家的见解。
2. 公司荣誉方面
1) 在2009年1月份揭晓的第六届中国基金业金牛奖评选中，博时蝉联“金牛基金管理公司”的称号，基金裕隆、博时主题行业、博时平衡配置分别获得“封闭式持续优胜金牛基金”、“开放式股票型持续优胜金牛基金”和“2008年度同业领先开放式混合型基金”的奖项。另外，博时稳定价值、博时现金收益分别获得“2008年度开放式债券型金牛基金”和“2008年度开放式货币市场金牛基金”奖项。博时获得6个奖项，成为获奖最多的基金公司之一。
2) 2009年1月20日，博时独家荣获《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)杂志颁发的两项大奖，公司获得“最佳中国基金公司奖”，公司副总裁李全获得“2008年度亚太地区最佳营销人物奖”。
3) 晨星（中国）2008年度基金奖3月3日揭晓，博时旗下博时平衡配置基金荣获开放式配置型基金提名奖。截至2008年12月31日，该基金过去一年回报在同类基金中名列前茅，同时被晨星评为两年期五星级基金。
4) 2009年3月9日，博时在由《21世纪经济报道》主办的“21世纪中国赢基金奖”的评选中，蝉联 “中国基金公司综合实力大奖”。同时，博时荣获“中国基金公司最佳研究团队奖”。
5) 2009年“理柏中国基金奖”于3月20日揭晓， 博时获得三个奖项，其中博时平衡配置基金分别获得一年期平衡混合型和二年期平衡混合型两项大奖；博时主题行业基金获得二年期股票型基金奖。
6) 2009年3月20日，在由证券时报社主办的“2008年度中国明星基金及最佳托管银行”评选中，博时荣获三个奖项：“2008年度十大明星基金公司奖”；博时稳定价值获“2008年度债券型明星基金奖”；基金裕隆获得“三年持续回报封闭式明星基金奖”。
7) 2009年3月27日，由上海证券报、中国证券网主办的第六届“金基金”系列评选活动揭晓。根据业内30多位专家、机构及超过38万个人投资者的评选结果，博时荣获“2008年度最佳风险控制奖”，同时，博时平衡配置基金、基金裕隆分别荣获“2008年度积极配置型金基金”、“2008年度三年期封闭式金基金” 称号。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1中国证监会批准博时新兴成长股票型证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时新兴成长股票型证券投资基金基金托管协议》
8.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5博时新兴成长股票型证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6报告期内博时新兴成长股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
| 基金简称： | 博时新兴成长股票 |
| 交易代码： | 050009 |
| 基金运作方式： | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日： | 2007年7月6日 |
| 报告期末基金份额总额： | 25,940,900,524.46份 |
| 投资目标： | 基于中国经济正处于长期稳定增长周期，本基金通过深入研究并积极投资于全市场各类行业中的新兴高速成长企业，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资策略： | 本基金将通过“自上而下”的宏观分析，以及定性分析与定量分析相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行配置。本基金将分析和预测众多宏观经济变量，包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等，并关注国家财政、税收、货币、汇率以及股权分置改革政策和其它证券市场政策等。本基金将在此基础上决定股票、固定收益证券和现金等大类资产在给定区间内的动态配置。 |
| 业绩比较基准： | 沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20% |
| 风险收益特征： | 本基金为股票型基金，属于预期风险/收益相对较高的基金品种。其预期风险和预期收益均高于债券型基金。 |
| 基金管理人： | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人： | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2009年1月1日-2009年3月31日） |
| 1.本期已实现收益 | -737,428,710.91 |
| 2.本期利润 | 3,592,616,414.26 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1381 |
| 4.期末基金资产净值 | 17,945,361,567.95 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.692 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 25.14% | 1.96% | 29.30％ | 1.86％ | -4.16% | 0.10% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 李培刚 | 基金经理 | 2008-7-2 | - | 8 | 1992年起先后在黑龙江省水电建设管理局、北京国际系统控制公司、招商证券研发中心、华安基金研究部工作。2005年加入博时公司,历任研究员、研究部副总经理兼任研究员。现任博时新兴成长基金基金经理。 |
| 刘彦春 | 基金经理 | 2008-7-2 | - | 6.5 | 2002起先后在汉唐证券研究所、香港中信投资研究有限公司任行业研究员。2006年加入博时公司，历任研究员、研究员兼基金经理助理。现任博时新兴成长基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| 1 | 权益投资 | 15,097,313,402.90 | 83.83 |
| 其中：股票 | 15,097,313,402.90 | 83.83 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,799,609,915.00 | 15.54 |
| 6 | 其他资产 | 112,948,660.59 | 0.63 |
| 7 | 合计 | 18,009,871,978.49 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 54,839,122.56 | 0.31 |
| B | 采掘业 | 786,447,546.40 | 4.38 |
| C | 制造业 | 4,045,919,893.76 | 22.55 |
| C0 | 食品、饮料 | 760,043,375.96 | 4.24 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 555,840,588.94 | 3.10 |
| C5 | 电子 | 577,965.00 | 0.00 |
| C6 | 金属、非金属 | 665,818,001.59 | 3.71 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,816,055,314.82 | 10.12 |
| C8 | 医药、生物制品 | 140,249,595.45 | 0.78 |
| C99 | 其他制造业 | 107,335,052.00 | 0.60 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 543,501,114.20 | 3.03 |
| E | 建筑业 | 27,584,573.31 | 0.15 |
| F | 交通运输、仓储业 | 805,735,460.12 | 4.49 |
| G | 信息技术业 | 102,264,424.47 | 0.57 |
| H | 批发和零售贸易 | 436,619,979.18 | 2.43 |
| I | 金融、保险业 | 5,353,207,235.48 | 29.83 |
| J | 房地产业 | 2,431,116,559.64 | 13.55 |
| K | 社会服务业 | 79,080,000.00 | 0.44 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 430,997,493.78 | 2.40 |
| 合计 | 15,097,313,402.90 | 84.13 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601169 | 北京银行 | 78,999,880 | 939,308,573.20 | 5.23 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 23,036,531 | 900,958,727.41 | 5.02 |
| 3 | 601601 | 中国太保 | 49,999,924 | 838,998,724.72 | 4.68 |
| 4 | 000002 | 万 科Ａ | 99,999,800 | 827,998,344.00 | 4.61 |
| 5 | 000651 | 格力电器 | 30,000,000 | 780,300,000.00 | 4.35 |
| 6 | 600036 | 招商银行 | 46,000,000 | 732,780,000.00 | 4.08 |
| 7 | 600717 | 天津港 | 50,960,608 | 599,806,356.16 | 3.34 |
| 8 | 600000 | 浦发银行 | 26,999,840 | 591,836,492.80 | 3.30 |
| 9 | 600030 | 中信证券 | 21,999,957 | 560,338,904.79 | 3.12 |
| 10 | 600383 | 金地集团 | 43,840,190 | 479,611,678.60 | 2.67 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 4,684,894.51 |
| 2 | 应收证券清算款 | 104,123,783.76 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 701,622.06 |
| 5 | 应收申购款 | 3,438,360.26 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 112,948,660.59 |
| 报告期期初基金份额总额 | 26,011,795,461.04 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 420,532,891.86 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 491,427,828.44 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 25,940,900,524.46 |