基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　■

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图

　　（2007年4月9日至2009年3月31日）

　　■

　　1) 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的30%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的5%-70%，其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2007年9月30日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

　　2) 本基金的业绩比较基准=50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率（MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中）。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　2009年第1季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未出现任何异常交易行为。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金不存在异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　2009年一季度，沪深A股震荡反弹。本基金1季度净值累计涨幅为16.88%，业绩比较基准涨幅为18.55%，净值表现落后比较基准1.67%。期间，推动市场上升的原因也在不断发生变化：从年初补库存带来的周期性行业恢复性上涨；到信贷扩张，流动性充裕带来的各类主题投资盛行；再到2月下旬之后欧美经济企稳带来的外需出口压力缓解等，在各种正面因素共同作用下，投资者信心逐步恢复，“心暖则经济暖”，沪深300指数一季度累计上涨37.96%，其中超过5%的股票出现翻倍涨幅走势。

　　展望二季度，本基金认为在经历了一季度的震荡上升之后，目前市场市盈率水平已经达到20倍，估值风险已经显现。但是，考虑到市场信心已经逐步恢复，流动性充裕和基本面改善的格局仍在延续，我们预计A股市场仍将保持高度活跃。二季度，本基金看好节能减排，新能源，创投，区域振兴，3G等主题投资机会；以及房地产，汽车等先导型行业的复苏机会。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　■

　　上表所列示的债券，为截止本报告期末，本基金持有的全部债券。

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

　　5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　■

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　■

　　5.8.6其他需说明的重要事项

　　由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1) 中国证监会批准汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金设立的文件

　　2) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同

　　3) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金招募说明书

　　4) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金托管协议

　　5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

　　6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

　　7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

　　8) 报告期内汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

　　9) 中国证监会要求的其他文件

　　8.2 存放地点

　　上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客户服务中心电话：021-38789998

　　公司网址：http://www.hsbcjt.cn

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　二〇〇九年四月二十一日

　　2009年第一季度报告

　　2009年3月31日

　　基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司

　　报告送出日期：2009年4月21日