基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金的《基金合同》生效日为2008年7月8日，截至本报告期末，基金成立未满1年；本基金建仓期为本《基金合同》生效之日起6个月，截至本报告期末，建仓期结束时，各项资产配置比例符合本《基金合同》约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、基金经理的证券从业年限按其从事证券研究分析、投资管理等业务的年限计算。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为混合型基金，股票投资对象主要是“价值相对低估的蓝筹公司股票”，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
一季度虽然国内外宏观环境严峻，经济走势充满许多不确定性，但政府主导的大规模信贷投放和诸多经济刺激政策陆续出台，使得市场对经济复苏充满憧憬。A股市场做多热情高涨，一季度表现在全球一枝独秀。伴随着指数上涨，行业表现结构分化显著，与经济复苏关联度较大、2008年调整幅度较深的周期性资产和诸如新能源、产业振兴等主题性资产受到市场追捧，而2008年相对抗跌的稳定类资产表现则大幅度落后市场指数。
本基金去年中期成立后，一直坚持轻仓防御的投资策略且取得了较好的效果，今年年初，本基金对宏观经济和市场仍持相对谨慎的态度，延续了去年底的防御策略。组合结构中电力设备和商业零售这类稳定类资产配置较多，与经济复苏相关的周期类资产配置较少。这导致了一季度前期基金净值表现比较被动，虽然后期基金积极调整投资策略和组合结构，但错过本季度最好的投资机会，基金一季度整体业绩表现不如人意。
展望后市，虽然2008年年报和2009年一季度季报不容乐观，但是巨额信贷投放和经济刺激政策的效果在二季度将逐步体现，经济指标和企业经营状况将大幅度改善，外部经济环境在全球政府联手拯救经济的努力下也有明显的好转趋势。经济数据环比改善，充沛流动性，趋势逐渐转好的外部经济环境将使得二季度A股市场震荡上行概率较大。我们比较积极地看待2季度的投资机会。
本基金后续将继续围绕经济复苏这条主线构建和调整组合结构，受益于经济复苏、流动性充裕的资产和资源，政策扶持的一些产业性投资机会是我们重点关注的对象，我们将继续以积极心态关注宏观经济背景和市场环境的变化，适时动态调整资产和行业配置，尽力争取在有效控制风险的前提下取得好的业绩。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
■
7.2存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司
7.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
2009年4月21日
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2009年4月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金的《基金合同》生效日为2009年1月23日，报告期不足一季度。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2009年1月23日）起6个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、基金经理的证券从业年限按其从事证券研究分析、投资管理等业务的年限计算。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为股票型基金，股票投资对象主要是“价值相对低估的优质公司股票”，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
经历了去年四季度的经济寒冬后，国内经济开始出现明显的复苏迹象，主要表现为：全社会用电量降幅缩窄、采购经理人指数逐月反弹、汽车销量和房地产成交量超预期、航空旅客吞吐量大幅增长、港口煤炭库存大幅下降等。我们认为虽然出口仍将受全球经济衰退影响，但在国家大规模财政刺激政策和银行巨额新增信贷的拉动下，未来GDP增速环比逐季上升是可以预期的。
本基金于一月底成立并在二月份开始建仓。建仓初期基于对国内信贷能否持续及国际经济形势恶化的谨慎判断采取了较稳健的策略，3月份在国内经济复苏逐步明朗的背景下，实施了更为积极的操作策略并取得了良好的效果。
展望后市，基于对中国经济将进一步复苏的判断，我们主要从以下几方面寻找投资机会：一是按照投资时钟顺序寻找能够率先复苏的行业，包括保险、地产、资本品、电子元器件等；二是在全球流动性过度放松的背景下，寻找受益于通胀预期的资源类行业，包括煤炭、石油、有色、地产；三是寻找目前行业仍处低谷但未来存在反转可能，且估值较低的具有核心竞争优势的公司，包括钢铁、航空、海运、造纸等行业内的龙头企业；四是因经济结构调整带来的行业间并购重组，以及央企整合、整体上市和资产注入等投资机会。
因此，添富价值基金二季度的策略是在控制风险的前提下，按照上述投资线索积极寻找优质价值股尤其是挖掘目前市场关注度不高的低估值股票进行积极投资。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：本基金的《基金合同》生效日为2009年1月23日。
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
■
7.2存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司
7.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
2009年4月21日
汇添富价值精选股票型证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：汇添富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2009年4月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
null
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新世纪优选分红混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年9月16日至2009年3月31日）
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，新世纪基金管理有限公司作为新世纪优选分红混合型证券投资基金基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新世纪优选分红混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人一直坚持公平交易原则，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人未管理与本基金风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（一）对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
1、本基金业绩表现
截至2009年3月31日，本基金份额净值为0.5650元，本报告期份额净值增长率为28.91%，同期比较基准的增长率为21.31%。
2、投资策略和运作分析
08年底由于我们预期“经济虽然仍有下滑的风险，但在政府的宏观调控下，国内的通胀将会逐步回落，经济实现软着陆的可能性较大。市场的大幅调整导致整体估值水平已经大幅降低，系统性风险已较充分释放。我们认为中国经济长期仍将保持较快的增长，不会因为短期调控和外部力量的冲击而改变，经济周期的短期波动不会改变优质上市公司的长期投资价值，很多优质上市公司的投资价值已经凸现。”，因此我们在配置上维持了08年四季度的较高仓位，并适当进行了波段性操作，基金的业绩表现较为理想。不足的是对周期性行业反弹力度缺乏足够的研究和准备，参与较少。
（二）未来展望及操作策略
中国扩张性财政政策和货币政策的实施以及经济自身的规律，使得经济在第二季度开始会逐步活跃。这种活跃会使得货币乘数上升，外加流动性充足、生产停滞使得产品价格上升。由于供给函数弹性很大，产品价格的这种大幅上升预计是极其短暂的，后面更可能形成缓慢温和的上升，通货膨胀发生的可能性很小。尽管CPI很可能会由负转正，货币幻觉使得生产厂商从价格得到的供需关系不可信，导致中游以上的经济活动解除冰冻状态，而下游如汽车、地产和零售本身也度过了冰冻期，自此，从短周期角度讲，国内经济将逐步正常，尽管未来这种恢复是曲折的而非一帆风顺的，但转折可能正在形成，因此，二季度中国经济三驾马车中的投资和消费是比较乐观的。同时，我们对二季度的进出口也不是特别悲观，原因是美元流动性充足及对美国经济企稳和恢复也将支持中国的出口。
由于出口产品特性决定的供需弹性等因素存在，使得目前人民币贬值不会对净出口产生明显的刺激作用且会打击其他地区经济，故人民币趋势性贬值的可能性很小，而在人民币国际化的过程当中，外资出逃只是错误预期下的短期现象。
综上所述，我们对宏观经济趋势以及股市仍持较为乐观态度。
当然，当前市场一片乐观景象，这种乐观使得股市很可能会过度透支经济企稳的预期，而当经济即使真正复苏，但由于企业业绩的滞后显现，股市回调的可能性反而加大，因此，未来不排除会出现经济复苏却股市回调的现象。无论如何，即使股市估值水平尚处于安全区间，但短期的过快上涨以及一些局部行业和板块过热，都将使股市震荡程度可能增强，而与概念相关的一些品种，风险正在积聚。
我们二季度的投资主线是：一个优先，一个灵活，一个谨慎。优先配置经济复苏过程中率先受益的行业和受惠政策行业——经济复苏过程中率先受益行业，包括刚性需求释放的房地产业、消费转旺的汽车、家电和零售业、受惠于信贷规模扩大和流动性充裕的金融业，以及成本下降而下游需求恢复的制造业，如工程机械、电力设备、通讯设备等。受惠政策行业主要是医药行业以及十大产业振兴规划涉及的行业，以振兴细则超出市场预期来选择投资的具体行业。灵活配置通胀预期下受益于大宗商品价格上涨的周期性行业——这方面主要是原材料和能源行业，如有色价格上涨带来的有色板块机会；原油价格上涨带来的石油、煤炭、化工、替代能源等行业的投资机会；BDI指数上涨带来的海洋运输行业的机会；农产品价格上涨带来的农业板块的机会。谨慎参与主题性投资——对于资产注入、新能源、创投、区域经济一体化、世博会、亚运会等各种主题，我们持谨慎态度，对资产注入和重组并购主题将自下而上地选择整合后业绩能超出预期的公司。
根据“自上而下”与“自下而上”相结合的方法，二季度我们优先选择以下行业：房地产、券商、保险、银行、零售、食品饮料、医药、通讯设备、电力设备、工程机械、造纸、汽车和家电、煤炭、航运、部分化工子行业等。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。
5.8.2本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末没有处于转股期的可转债情况。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新世纪优选分红混合型证券投资基金募集的文件
（二）《新世纪优选分红混合型证券投资基金基金合同》
（三）《新世纪优选分红混合型证券投资基金托管协议》
（四）《新世纪基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（五）更新的《新世纪优选分红混合型证券投资基金招募说明书》
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（七）基金托管人业务资格批件及营业执照
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。
新世纪基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十一日
新世纪优选分红混合型证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：新世纪基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十一日