基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年1月1日起至2009年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通股票累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
注： 1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。本基金自2007年8月22日至2007年11月23日为持续营销后建仓期。建仓期满至今本基金的各项投资比例已达到基金合同有关投资范围的规定，即股票资产70％-95%，一年期以内的国家债券和现金的比例不低于5％。同时满足第14章（七）有关投资组合限制的各项比例要求。
2、本基金的历任基金经理分别为陈洪,任职时间为2005年7月至2006年9月；郑拓，任职时间为2005年7月至2007年3月；蒋征，任职时间为2007年1月至2009年1月。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司自成立以来，就建立有公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于2008 年3 月20 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
受到国内08年末各类经济指标好于预期、信贷规模扩张等利好因素影响，A股市场以长阳迎来了09年的第一个月。春节过后，政府逐项通过的十大产业振兴计划，使得不少投资者的投资热情有所上升，信心有所回暖。无奈在国际股市哀鸿遍野，道琼斯指数创12年新低的不利环境下，A股市场冲至2400点后开始小幅下探，股市由年初的单边上升转为震荡调整格局。三月的主基调是震荡向上趋势，受到1、2月份宏观数据以及经济刺激计划发挥效力的影响，“两会”之后部分经济指标出现复苏的信号。温家宝总理所作政府工作报告更是提振了市场的信心，体现出政府在维护资本市场方面的坚定信念。纵观2009年第一季度表现，市场呈现小阳春的反弹势态，在2009年第一个季度的最后一个交易日，上证综指和深证成指分别以2373.21点及8981.95点收官。
2009年第一季度，海富通股票基金首先在年初大幅提高了股票仓位至上限附近，为净值增长奠定了基础；与此同时，在组合结构上，海富通股票还大幅向“低碳”板块倾斜，从而推动基金净值增长较快。海富通股票基金对“低碳”的超配，主要是充分考虑了国家产业政策的变化：第一，内在环境压力，中国已经是全球碳排放最大的国家，因此在《京都议定书》中需要承担的义务可能会更大，特别是全球金融危机下的美国加入之后这一点显得更加明显。第二，内在经济动力，受全球金融危机影响，中国如何在出口大幅下降的情况下保增长、促就业、维稳定？中国如何实现产业转型？新能源汽车是其中的一个方向，汽车产业涵盖42个子行业，新能源汽车行业又涵盖47个子行业，一旦传统大产业成功实现了产业转型，那么对中国“保增长、促就业”目标的实现就具有非常大的意义。第三，技术优势，目前中国在新能源汽车和太阳能发电设备制造两个领域已达到世界先进水平，特别是新能源汽车中的电池制造技术与国际上的先进技术的差距不会很大，中国完全有可能在这一领域成功实现产业领跑格局，从而实现产业转型、产业升级，而其他领域我们还看不到这方面的优势。
（2）本基金业绩表现
报告期本基金净值增长率为30.40％，同期基金业绩比较基准收益率为29.04％，基金净值跑赢业绩比较基准1.36个百分点。
（3）市场展望和投资策略
2009年第一季度，在充足的流动性和向好的经济预期下，市场在犹犹豫豫中走出了一波波澜壮阔的“亚牛市”行情。进入第二季度，我们依然看好全年的经济走势，相信在各国政府大力刺激下，全球经济萧条能够得到一定程度的缓解，外需能够获得一定的恢复，资产价格会出现像样的反弹。我们相信在银行信贷数据逐月超预期的情况下，经济会继续朝着好的方向前行。但是我们对新增贷款规模的持续性存在些许的担心，对票据占多数的新增贷款结构存在着忧虑。同时，我们相信经济复苏的步伐不会一蹴而就，逐月的宏观数据，特别是私人部门投资和出口数据还可能出现大规模的波动，市场氛围和脉搏会随此加速跳动。
本基金将重点关注：受益于国家和地方产业政策大力扶持的“低碳经济”，受益于全球通货膨胀预期的资产类品种，受益于出口转好的相关产业以及可能存在着补涨机会的资产。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未有流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
■
7.2存放地点
上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公地址。
7.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
2009年4月21日
海富通股票证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2009年4月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注:（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通强化回报混合累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
注： 1、按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今，本基金投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、（七）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司自成立以来，就建立有公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于2008 年3 月20 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
从股市来看，2009年第一季度，受到国内08年末各类经济指标好于预期、信贷规模扩张等利好因素影响，A股市场以长阳迎来了09年的第一个月。春节过后，政府逐项通过的十大产业振兴计划，使得不少投资者的投资热情有所上升，信心有所回暖。无奈在国际股市哀鸿遍野，道琼斯指数创12年新低的不利环境下，A股市场冲至2400点后开始小幅下探，股市由年初的单边上升转为震荡调整格局。三月的主基调是震荡向上趋势，受到1、2月份宏观数据以及经济刺激计划发挥效力的影响，“两会”之后部分经济指标出现复苏的信号。温家宝总理所作政府工作报告更是提振了市场的信心，体现出政府在维护资本市场方面的坚定信念。纵观2009年第一季度表现，市场呈现小阳春的反弹势态，在2009年第一个季度的最后一个交易日，上证综指和深证成指分别以2373.21点及8981.95点收官。
一季度基于宏观经济逐步企稳、政府4万亿投资计划和行业振兴规划的逐步落实，本基金认为资本市场必然会对过去6个月对于宏观经济的过渡悲观的预期进行修正，因此保持较高股票资产的配置比例，同时在资产配置上增持跌幅相对较大且更直接受益于宏观经济反弹的周期类资产，以及估值相对低于市场平均水平的金融类资产。
从债市来看，2009年第一季度，宏观经济减速变为事实，物价指数也进入负值区间，但债券市场并没有继续上扬，反而出现小幅度的调整。主要原因是：各国为了应对金融危机、刺激经济增长纷纷采取了扩张政策，增加国债发行，提升货币供应量；国内商业银行在第一季度发放了大量的贷款，投资者担心收益率较低的债券在未来承受经济回升和通货膨胀的威胁。中央银行在第一季度未在利率和准备金政策上采取行动，但大量中央银行票据到期，加上债券发行阶段性减少，金融系统仍集中了大量资金。本季度短期收益率继续下降，而中长期收益率总体上升，收益率曲线更加陡峭。信用市场方面，由于投资者认为短期内经济不会继续变差，信用利差保持稳定。考虑到中长期债券可能面临的利率风险，本基金对中长期债券进行了减仓，增加短期债券投资，组合的平均剩余期限下降到三年以内，并注意提高资产的流动性，以应对可能的市场变化。
（2）本基金业绩表现
报告期内，海富通回报基金净值增长率为19.21%，同期基金业绩比较基准收益率为0.81%，基金净值跑赢业绩比较基准18.40个百分点。
（3）市场展望和投资策略
从股市来看，2009年第一季度，在充沛的流动性和向好的经济预期下，市场在犹犹豫豫中走出了一波波澜壮阔的“亚牛市”行情。进入第二季度，我们依然看好全年的经济走势，相信在各国政府的大力刺激下，全球经济萧条能够得到一定程度的缓解，外需能够获得一定的恢复，资产价格会出现像样的反弹。我们相信在中央政府的调控和统一指挥下，经济会继续朝着好的方向前行。但是我们对新增贷款规模的持续性存在些许的担心，对票据占多数的新增贷款结构存在着忧虑。同时，我们相信经济复苏的步伐不会一蹴而就，逐月的宏观数据，特别是私人部门投资和出口数据还可能出现大规模的波动，市场氛围和脉搏会随此加速跳动。
在下一个阶段,在各个大类资产配置之间的切换将可能有效地降低风险和提高收益,在权益类资产中本基金将重点关注下列投资机会：受益于国家和地方产业政策大力扶持的新能源和节能环保产业，受益于全球通货膨胀预期的资产类品种，受益于出口的相关产业以及可能存在着补涨机会的资产。
从债市来看，2009年第一季度债券市场的走势没有超出预期。基金管理人认为，第二季度债券市场的表现可能偏弱，但中间可能出现一定的投资机会。在宽松的财政政策和货币政策作用下，未来通货膨胀有可能出现，但在债券市场上不会简单地表现为收益率的持续走高；就政府采取的现有措施看，通货膨胀的风险是非常低的，我们更应关注后续的刺激措施。市场调整的一部分动力也来自投资者的恐惧和担心，而这种恐惧和担心在得到宣泄后，债券市场会体现它的价值。
本基金认为，在投资者追求本金安全和流动性时，债券投资仍是较好的选择。基金管理人将根据市场的变化，适时调整组合的投资比例。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
■
7.2存放地点
上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公地址。
7.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
2009年4月21日
海富通强化回报混合型证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2009年4月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年1月1日起至2009年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。在计算主要财务指标时，A级基金与分级前基金连续计算，B级基金自2006年8月1日开始计算。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期A级基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金收益分配是按月结转份额。
本报告期B级基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金收益分配是按月结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来A级基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
自基金合同生效以来B级基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：1、本基金合同于2005年1月4日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投资范围、（六）投资组合中规定的各项比例。
2、本基金的历任基金经理为邵佳民先生，任职时间为2005年1月至2008年1月。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司自成立以来，就建立有公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。中国证监会于2008 年3 月20 日颁布了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司根据该指导意见的具体要求，已完善现有的业务流程，建立了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
2009年第一季度宏观经济有所改善，经济刺激计划不断出台，央行的宽松货币政策刺激信贷不断创新高，银行放贷的数据在本季度会是个惊人的大数字。债券市场特别是中长期债券普遍下跌，出乎大部分市场人士预测，短期利率相对平稳，资金市场利率维持在1%左右的低位徘徊。海富通货币基金本季度收益稳定维持在略高于活期存款利率的水平。
债券市场中由于对于经济的预期发生较大变化，收益率曲线在本季度明显陡峭上移，特别是5年期以上品种价格下跌明显。但是由于资金堆积，所以短期利率基本维持稳定。比较符合我们去年底预测的是信用类债券收益普遍下跌，充裕的资金面、显著改善的信用环境、相对具有吸引力的信用利差这三个因素推动一季度中短期信用债利差的大幅度回落，特别是投资级别在AA级附近的短期融资券收益率下降明显，从去年底2.5%左右的水平下降至1.75%左右，货币基金较多配置信用类债券，是本季度收益相对乐观的主要原因。
海富通货币基金本季度没有明显的组合调整，没有增加仓位，没有调整剩余期限，稳定管理基金。本季度货币基金规模有所下降。
（2）本基金业绩表现
本报告期内，A级基金净值收益率为0.3807%，同期业绩比较基准收益率为0.5502%；B级基金净值收益率为0.4404%，同期业绩比较基准收益率为0.5502%。
（3）市场展望和投资策略
我们判断二季度债市还有一轮下跌。今年的股票、债券跷跷板效应明显，继续修正的经济乐观预期，将带动更多的资金撤出债券市场，收益率有向上突破的压力，短期债券也将在二季度接受考验。对于信用类债券，我们调整预期，过低的信用利差将不能保障我们的安全，货币基金将采用防守策略适时降低信用类资产比重。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2报告期债券回购融资情况
■
注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每交易日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
■
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
在本报告期本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
注：以上数据按交易日统计
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 2007年7月1日基金实施新会计准则后，本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
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7.2存放地点
上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公地址。
7.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
2009年4月21日
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2009年4月21日