消费细分业巨头 机构集中建仓

　　公司是具有零售渠道概念的服饰企业，其以外包生产、直营和特许加盟相结合的经营模式在内地上市的服饰企业中是具有前瞻性的。公司专注于对品牌的建立和维护以及积极拓展内销营销网络的战略为其未来业绩稳定增长奠定了基础。公司在外延式扩张的同时，保持了较强盈利能力。

　　年报显示，实力机构集中建仓，多家基金新进介入，作为一家品牌附加值不断提升，销售渠道稳步拓展的内销服饰企业，公司有望在新一轮消费升级所引起的行业洗牌中面临机遇，预计未来三年EPS为1.25元、1.75元和2.52元。作为机构长线配置品种，目前该股滞涨严重，目前PE水平显示出较强的估值优势，中线潜力较大。（华泰证券研究所 陈慧琴）