基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根中国优势证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年9月15日至2009年3月31日）
■
注：本基金合同生效时间为2004年9月15日，图示时间段为2004年9月15日至2009年3月31日。
本基金建仓期自2004年9月15日至2005年3月14日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的执行公平交易制度指导意见的原则，考虑到投资组合投资风格的分类情况可能随着外部因素的影响而发生变化，公司自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。为了更客观地得出结果，在第三方专业机构的协助下公司对管理的所有投资组合的投资风格分类制定了标准，并由第三方专业机构的分析团队与公司相关部门按照上述分类标准对公司管理的投资组合进行打分，根据内外部评分得出的投资组合分类结果，作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年1季度，国内信贷大规模投放，资金成本大幅下降，前期经济活动停滞的状况有所好转，汽车、房地产等销售数据有一定的改善。市场在流动性的推动下不断走高，新能源、汽车、金融地产等相继推动市场不断创下新高。中国优势净值增长率为23.13%，低于业绩基准。展望2季度，1季度信贷超预期，流动性仍然存在，市场仍然有一定的结构性机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
注：截至2009年3月31日，上投摩根中国优势证券投资基金资产净值为6,439,549,481.88元，基金份额净值为1.9247元，累计基金份额净值为4.5447元。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6其他需说明的重要事项
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
1. 2009年1月6日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金所持有盐湖钾肥（股票代码000792）的估值方法变更的提示性公告。
2. 2009年1月9日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金所持股票盐湖钾肥（股票代码000792）恢复市价估值的提示性公告。
3. 2009年2月28日，上投摩根基金管理有限公司关于聘任公司督察长的公告。
上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》及基金管理人公司网站上。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件；
8.1.2 《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》；
8.1.3 《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》；
8.1.4 《上投摩根开放式基金业务规则》；
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根亚太优势股票型投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年10月22日至2009年03月31日）
■
本基金合同生效日为2007年10月22日，图示时间段为2007年10月22日至2009年3月31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日，其中杨逸枫女士担任本基金首任基金经理的任职日期为本基金基金合同生效之日；
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
■
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
第一季以中国为主的亚太股市整体走势若以各国货币计算，表现优于欧美成熟市场和其它新兴市场。其中最重要的原因是:中国经济在信贷支持与政策效益逐步显现之下，领先全球出现经济止稳的现象。而美国政府在过去半年中，陆续实行一系列挹注市场流动性和协助银行改善资产负债表以期强化其放款能力后,由近期美国短期与长期利率已逐步下降可看出，美国政策效果也逐步显现。
至第一季底，亚太优势基金在市场别部份，超配在亚太市场中经济成长稳定度最高的中国，与出口型经济体的新加坡(受惠欧美经济衰退程度减缓现象)；在韩元汇率稳定后也逐步提高韩国股市的持股比重。
在第二季中，我们认为市场走势将由以下几项变量的发展状况主导:
1. 中国振兴计划的成效对于原物料需求提升的状况
2. 欧美国家去库存化后的库存回补力道与终端需求复苏状况
3. 4月中下旬各主要市场的上市公司第一季获利状况
4. 美国银行进行压力测试的结果
因此我们将密切跟踪以上几项变量的发展方向，以作为决定亚太优势基金二季度的市场与类股配置的依据。但整体而言，在美联储实施量化宽松货币政策，全球央行仍维持扩张性财政与货币政策；加上G20会议中决定对国际货币基金会增资用以以帮助陷入经济困境的国家的情况下，预期第二季亚太股市的波动度将较第一季降低。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
■
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
■
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
■
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
■
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
无
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
无
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
无
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
无
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
无
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 其他资产构成
■
5.10.2 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无
5.10.3 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无
5.10.4 其他需说明的重要事项
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
2009年2月28日，上投摩根基金管理有限公司关于聘任公司督察长的公告。
上述公告刊登于《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》及基金管理人公司网站上。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1. 中国证监会批准上投摩根亚太优势股票型证券投资基金设立的文件；
8.1.2. 《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》；
8.1.3. 《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金托管协议》；
8.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
8.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
上投摩根亚太优势股票型投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇〇九年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金于2005年10月11日正式成立
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年10月11日至2009年3月31日）
■
注：本基金合同生效日为2005年10月11日，图示时间段为2005年10月11日至2009年3月31日。
本基金建仓期自2005年10月11日至2006年4月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的执行公平交易制度指导意见的原则，考虑到投资组合投资风格的分类情况可能随着外部因素的影响而发生变化，公司自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。为了更客观地得出结果，在第三方专业机构的协助下公司对管理的所有投资组合的投资风格分类制定了标准，并由第三方专业机构的分析团队与公司相关部门按照上述分类标准对公司管理的投资组合进行打分，根据内外部评分得出的投资组合分类结果，作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在经过了08年四季度的大幅下跌后，09年一季度市场明显回暖。随着国家4万亿投资的启动，证券市场投资者的信心开始逐渐恢复，而十大产业振兴计划的逐步推出，又不断催生出市场热点。与此同时，一季度披露的宏观经济数据，明显好于预期，尤其是信贷增速的超预期，使得市场信心不断恢复。中国的宏观经济将先于全球经济见底的观点主导了整个一季度的市场，流动性充裕引发的一轮反弹行情，成为市场最为明显的特征。从行业特征来看，周期性行业的受关注度更高，而受春节前后消费增长放缓的影响，消费类行业则明显弱于整个市场。
一季度，阿尔法的业绩净值增长率14.82%，低于基准17.86%。基于对一季度的宏观基本面谨慎的观点，仍然超配电力设备、消费等防御性行业，这些行业一季度表现较弱，是业绩表现弱于基准的主要原因。在保持原有谨慎观点的同时，基金增持了估值偏低的金融地产和受益于国家产业振兴计划的基础设施建设相关度较高的建筑建材、能源电力等行业。展望二季度，随着国家的4万亿投资逐步落实，刺激内需政策的逐步完善以及社会保障体系的健全，经济数据会出现明显的环比复苏，市场的流动性仍然充裕，热点将呈现出多元化的特征。但是随着市场整体估值的提升，震荡也将加剧。因此我们在继续持有长期看好的公司的同时，将增加有估值空间的与经济复苏相关性高的行业来获取超额收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
■
注：截至2009年3月31日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为6,708,192,462.36元，基金份额净值为3.9713元，累计基金份额净值为4.0113元。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的中兴通讯股票（股票代码000063）于2008年10月7日发布《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯因其2007年度会计信息质量问题被处以行政罚款金额计人民币16万元整并补缴企业所得税人民币380万元。
对该股票投资决策程序的说明：该股票根据二级股票池审批流程后进入本基金备选库，根据核心股票池审批流程后进入本基金管理人核心股票池，由研究员定期跟踪并分析。本基金已较长时间持有该股票，本基金管理人看好该股票的投资价值。《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为此事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对该上市公司的投资判断。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况
5.8.6其他需说明的重要事项
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
1. 2009年1月6日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金所持有盐湖钾肥（股票代码000792）的估值方法变更的提示性公告。
2. 2009年1月9日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金所持股票盐湖钾肥（股票代码000792）恢复市价估值的提示性公告。
3. 2009年2月28日，上投摩根基金管理有限公司关于聘任公司督察长的公告。
4. 2009年3月25日，基金管理人发布上投摩根基金管理有限公司关于基金经理因病休养暂停职务的公告。
上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》及基金管理人公司网站上。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1. 中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件；
8.1.2. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》；
8.1.3. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议》；
8.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
8.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十二日