基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年04月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年01月01日起至3月31日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2007年3月8日生效，2007年5月10日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金主要投资于股票，股票资产占基金资产比例为60%－95%，债券资产占基金资产比例为0%－35%，现金及其他短期金融工具资产占基金资产比例为5%－40%。为了满足投资者的赎回要求，基金保留的现金以及投资于到期日在1年以内的政府债券、中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人旗下共管理两只基金：信达澳银领先增长股票型证券投资基金和信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金。两只基金为不同风格的投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1基金业绩表现和运作回顾
本基金在09年一季度净值增长了22.82%。本基金的业绩比较基准增长了29.3%，基金跑输基准6.48个百分点。期末份额净值为0.8687元。按晨星的统计，本季度本基金的排名处于中等水平，相对于去年，基金排名有所回升。
本基金一月份的股票仓位较高，但股票组合的防御性较强，因而业绩增长迟缓。二月份本基金重仓持有的房地产、黄金、机械等行业表现突出，根据中国银河证券的统计，当月基金排名大幅回升。进入三月份以来，本基金采取了相对保守的策略，降低了股票仓位，没有跟随市场热点介入新能源、有色金属、煤炭等行业，基金表现趋弱。
4.4.2未来宏观经济和市场展望
A股市场成为09年以来全球表现最好的市场之一。至3月底，沪深300指数已从最低点反弹近60%。目前沪深300指数以08年计算的市盈率为17.4X，市净率达到2.5X以上。A股市场较高的市净率引起了我们的担心，该水平已经比其他市场高出近一倍，如此高的市净率所隐含的高ROE水平可能是不现实的。
短期我们对A股市场还是相对乐观，尽管进入4月份以后陆续公布的上市公司一季度业绩会对市场产生一定的压力。但总体而言大规模的财政刺激政策和一季度贷款的大量投放已经对实体经济产生了稳定的效果，一些指标出现了反弹（PMI、固定资产投资、原材料价格等）。市场短期仍受到这种气氛的支持。但长一点看，由于出口和社会投资（特别是房地产投资）的下滑趋势并不能扭转，且财政刺激和大量放贷的刺激作用也不可能持续，经济在半年后仍有再次下行的可能。
我们在未来一段时间将保持相对防御及灵活的策略。首先我们认为房地产行业的盈利将会受益于交易量的回升，值得关注。其次，我们将紧密跟踪大规模基建投资逐渐展开所带来的投资机会。再次，我们还将增大消费类公司的配置。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
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■
5.8.3其他资产构成
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5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7影响投资者决策的其他重要信息
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§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银领先增长股票型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银领先增长股票型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
2009年第一季度报告
2009年03月31日
基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年04月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至2009年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金自合同生效日起六个月内为建仓期；至建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通行业景气证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
■
本基金和融通动力先锋股票型证券投资基金的净值增长率差异为6.10%，其中5.08%%来自资产配置， 2.81%来自行业配置，-2.42%来自股票选择，0.63%来自其它因素。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、市场回顾
2009年1季度，A股市场大幅上涨，沪深300指数涨幅38.26%。政府持续的政策刺激，房地产、汽车等行业销售量的提高，使得市场开始憧憬中国经济的复苏；1-3月份巨额的新增贷款，以及较低的利率水平，充足的流动性，这些因素为市场上涨提供了动力。
2、基金操作总结
报告期本基金净值增长率为29.53%，在同业中排名靠前。本季度以来，本基金对组合配置进行了较大的调整，增加了房地产、汽车、家电、有色金属等行业的配置，逐步降低了金融行业的配置，较好地跟上了市场上涨的节奏。
3、下季度市场展望及投资策略
随着中国经济逐步走出2008年4季度和2009年1季度的低点，在较低价格水平上刚性需求开始释放，各种经济指标将在2009年2季度出现明显的好转；美国经济的领先指标出现好转迹象，其经济刺激政策的效力将开始显现，这将改善全球范围的经济增长预期。在这些因素的推动下，中国经济将迎来明显的反弹，但尚不能形成复苏反转的趋势。由于经济周期向下的趋势没有改变，出口受阻导致的产能过剩现象将持续存在，经济恢复的过程会比较漫长和艰难，当经济反弹到一定的高度后将再次出现震荡，预计全年经济将在较低增长水平上小幅波动，企业盈利很难有较大的改观。与此同时，无论是全社会资金供给量的增加，还是实体经济资金需求量的减少，已经极大地改善A股市场的流动性状况。因此。我们预计2009年2季度A股市场将保持1季度以来强劲反弹的势头，但其持续性有待观察，不排除出现前高后低的走势，而在此过程中，市场将出现比较明显的结构性机会。
从投资主线来看，我们认为新能源等投资主题在全球碳减排的背景下可以持续，同时房地产、汽车等经济先导性行业的投资机会依然存在，在美国经济好转的预期下，航运、有色金属等外需相关型行业的机会值得关注。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
■
■
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立融通行业景气证券投资基金的文件；
（二）《融通行业景气证券投资基金基金合同》；
（三）《融通行业景气证券投资基金托管协议》；
（四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
（五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。
2009年第一季度报告
2009年03月31日
基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2009年04月22日
融通行业景气证券投资基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至2009年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本货币基金收益分配按月结转份额。
3.1.1 自基金合同生效以来基金累计份额净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金的建仓期为基金合同生效之日起满6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年1季度，虽然工业增加值、进出口等宏观数据仍在下滑，CPI、PPI也同时出现同比负增长，表明了宏观经济处于通缩的现实。但自08年12月以来商业银行信贷规模出现持续的暴发性增长、制造业采购经理指数(PMI)连续4个月反弹回升以及微观层面的房屋成交量、汽车销售量等数据回暖，也显示了宏观经济有见底的迹象。
宏观经济先行指标的触底反弹，使得投资机构对于一季度经济前景的悲观预期发生了转变，以基金为主的交易型机构大幅减持债券资产配置，致使债券市场在1季度经历了快速和大幅的调整，其中主要以中长期的金融债、国债品种调整最为剧烈，而短期品种和高收益的信用类品种收益率反而有所下降。我们在密切关注宏观经济走势，把握货币政策走向的投资原则指导下，本基金1季度在持有的高收益债券相继到期的情况下，增大了组合久期，对收益率较高、资质较好的短期融资券、浮息债等品种做了积极配置，以提高基金收益。
展望2季度，信贷规模的高增长是否具有可持续性以及促进国内消费和增大的政府投资能否抵消出口增速的快速下滑等因素仍是宏观经济将要面临的严峻问题，2季度经济走势出现反复的可能性也很大。而CPI、PPI的持续低位和经过1季度债券市场的大幅调整，债券资产在经济出现反复的情况下也有可能会重新获得投资者的青睐。我们也将紧密跟踪经济走势的变化，把握债券市场波动带来的投资机会。另一方面，在仔细研究投资企业财务状况和发展前景的情况下，短期和中期的高收益类信用债仍旧是我们关注和主要配置的投资品种。
我们将本着勤勉尽责的工作态度，在保证基金流动性和安全性的前提下，追求持有人利益最大化。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告内期每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
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注：调整期从正回购融资余额超过基金资产净值比例20%后的第一个工作日起开始计算。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限均未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
■
■
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5.8.4 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通易支付货币市场证券投资基金设立的文件
（二）《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》
（三）《融通易支付货币市场证券投资基金托管协议》
（四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
（五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站www.rtfund.com查询。
2009年第一季度报告
2009年03月31日
基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2009年04月22日
融通易支付货币市场证券投资基金