■
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金成立于2003年3月17日，建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
一季度A股市场呈现震荡攀升走势，我们认为主要推动因素是货币流动性充裕、经济先行指标反弹、两会期间经济刺激政策继续推出、以及外围经济有所企稳等等。从行业板块表现看，受通胀预期推动的有色金属、行业面转暖的房地产、交运设备、以及政策面推动的新能源、工程机械等表现较好，而防御性较强的食品饮料、医药生物、公用事业等板块表现较差。期末，金融股出现较大上涨，其他大部分行业开始进入震荡调整。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.5827元，本报告期份额净值增长率为34.54%，业绩比较基准收益率35.54%。
4.4.3市场展望和投资策略
本基金坚持复制指数的策略，在大盘蓝筹上逐步增加配置，特别是银行股的配置， 期末已达到略微超配水平，降低中小盘股票配置，同时保持较低的跟踪误差。我们认为这种中小盘股票占优的风格已经完成向大盘蓝筹占优风格转换了。
4月份我们认为市场将呈现冲高回落的市场格局，主要理由是：经过连续的几个月的上涨，市场已经积累了较高的短期市场风险，整体估值水平已接近20倍；一季报的兑现会对很多没有业绩支撑的股票形成压力；在经济真实需求回升还没有从经济数据反映出来之前，市场已经充分消化了经济企稳的预期；政策面也将处于短期真空期，进一步的经济刺激计划是否推出还要看今后一两月的经济数据情况。但从全年来看，后期政府投资拉动的效果逐步显现时，市场经过一定程度的调整后，仍然具备向上的动力。总体来看，第二季度市场仍将维持活跃，在市场的大幅波动中，不乏投资机会。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
本报告期内，本基金的股票投资全部为指数化投资，无积极投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末无债券投资
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末无债券投资
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准万家180指数证券投资基金发行及募集的文件
2、《万家180指数证券投资基金基金合同》
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告
5、万家180指数证券投资基金2009年第一季度报告原文
6、万家基金管理有限公司董事会决议
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2009年4月22日
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2009年4月22日
§1 重要提示
■
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金成立于2005年7月15日，建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1市场表现回顾
09年第一季度国际资本市场及大宗商品普遍呈现出上涨的走势。国内证券市场连续三个月上涨，上证综合指数自年初的1820点涨到季末的2367点左右，涨幅30%以上，3月份以来低价蓝筹股开始上涨，带动大盘再次上冲。第一季度市场上涨的原因主要为：经济数据有所企稳，人们对后市产生相对较乐观预期，大量投放货币，市场中流动性再度宽松。
从行业表现来看，前期跌幅较大的周期类行业中的有色、煤炭，在经济好转及流动性可能再度泛滥的共同预期作用下，涨幅居前，地产行业由于销售数据超出预期而表现突出，稳定类行业涨幅居后。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6781 元，本报告期份额净值增长率为 31.98 %，业绩比较基准收益率24.35%。
4.4.3本期投资策略及未来市场展望
在本季度投资运作中，我们在基金合同框架内积极投资，尽量获得更大的收益，在行业配置方面进行了积极的操作，增加了灵活性。成分股的配置方面，加大了周期类股票的比例取得了较好的效果。而增强投资部分，主要采取自下而上的策略，以深入研究个股票，加大实地调研的力度，进行中长期持有，获取绝对超额收益为主要目标。
展望下一季度，我们认为美国的经济拯救办法会产生实质性的效果；我国四万亿投资计划也入实际操作期，在刺激内需及社会保障体系不断完善的情况下，投资及消费对经济的促进将加强。全球主要经济体都在释放流动性，向各自的经济体内注入大量货币，将对证券市场产生持续的支持作用。但是，四月份是绩差年报的公布的时期，而市场经过三个月的连续上涨也累积了相当的获利压力，我们估计四月份将是风险相对较大月份。总体来看，第二季度的证券市场，仍将是一个波动的市场，投资者乐观及悲观的情绪将随着经济数据的好坏而此消彼涨，从而引发市场的较大幅度波动。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资股票投资组合
■
5.2.2 指数股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.3.1积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
■
5.3.2指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末无债券投资
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末无债券投资
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家公用事业行业股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5、万家公用事业行业股票型证券投资基金2009年第一季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.wjasset.com
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2009年4月22日
万家公用事业行业股票型证券投资基金（LOF）
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2009年4月22日
§1 重要提示
■
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金成立于2004年9月28日，于2007年9月29日转型为债券型基金，转型后建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
一季度，中国证券市场股市涨、债市跌，股市的涨幅和债市的跌幅均超出预期。流动性仍然充裕，然而与去年不同，资金更多地流向信贷而非青睐于债券。有效的资金供给由充裕资金和良好预期两方面共同构成。一季度信贷持续高增长，某些宏观经济指标和行业数据显示出经济复苏的迹象，这些因素改变了市场的预期：宏观经济正在走出谷底、加息预期减弱、未来通胀上升的可能性在增大。预期的变化使股市的需求曲线右移而债市需求曲线左移，从而导致了一季度股市暖而债市冷的格局。债券收益率曲线变陡，中长期债券收益率回升至2008年大幅降息108个基点前的水平。由于流动性得到保障、企业去库存化、机构配置需求增加等影响，信用类债券总体表现更优，信用利差缩小。
本基金一季度减持了长期债券而增持了可转债和股票资产。长期债券的价格在1月份出乎意料的大幅下跌，本基金及时修正了对债券市场的判断，债券投资策略转为控制利率风险优先、获取超额收益为次，大幅减持了长期债券。尽管在中长期债券上遭受了损失，本基金通过增加可转债和股票的配置取得了正的回报，在大类资产的转换上较为成功。对于股票资产，本基金优先考虑配置的是以套利为目的的个股及其组合。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1. 0538元，本报告期份额净值增长率为1.85%，同期业绩比较基准增长率为0.87%。
4.4.3市场展望和投资策略
二季度，货币政策保持适度宽松的基调不会改变，仍然存在降息的可能但对债市的影响将大为减弱。债券收益率曲线很可能仍然较陡，回购利率仍将停留在低位。相对于一季度，债券市场的积极因素较多，因此保持平衡市的可能性更大。
本基金二季度计划标配债券资产，维持与基准相当的久期，继续在可转债和股票品种上进行积极操作。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件
2、《万家增强收益债券型证券投资基金基金合同》
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告
5、万家增强收益债券型证券投资基金2009年第一季度报告原文
6、万家基金管理有限公司董事会决议
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： www.wjasset.com
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2009年4月22日
万家增强收益债券型证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2009年4月22日