基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2009年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期为2009年1月1日起至2009年3月31日止。本报告财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注:1.本基金收益分配按月结转份额。
2.本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。
3.1.1 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:本基金成立于2005年11月10日,在建仓期结束时及截止报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金没有与之投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截止报告期末,本基金份额净值为1元,本报告期份额净值增长率为0.3861%,同期业绩比较基准增长率为0.5548%。
经历08年大幅降息和下调存款准备金率政策之后,2009年1季度,货币政策方面相对平静,市场资金继续维持08年4季度以来极其宽裕的局面,短期市场利率维持低位平稳运行,整个1季度波澜不惊。1季度短债市场的一大亮点在于企业短期融资券市场利率的大幅下降,市场资金运用压力、机构对短债的偏好及在经济向好的预期下,1季度各评级短融依次有很好的表现。
在过去的1季度,我们基本采取相对谨慎的投资策略,适度降低组合久期和债券持有比例,同时我们抓住了信用风险溢价大幅下降的机会,适度超配短融,取得了比较好的收益。
展望2009年2季度,短期内维持宽松的货币环境依然是央行的既定目标,而且央行有足够的空间和手段维持市场充足的流动性,因此整体而言货币市场将继续低位运行。尽管目前市场资金非常充裕,但考虑到超常规增长的信贷投放、贸易顺差的可能减少及外储运用的多元化,及股票市场的回暖可能对货币市场的冲击,不排除资金出现阶段性紧张的局面。
在基金运作中,我们将始终坚持合法、合规的原则,在保证安全性、流动性的基础上,力争取得较高的收益率。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期债券回购融资情况
本报告期内无债券回购融资。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
注:附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
■
■
■
5.8.4 其他资产构成
■
■
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
■
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)中国证监会核准泰达荷银货币市场基金设立的文件;
(二)《泰达荷银货币市场基金基金合同》;
(三)《泰达荷银货币市场基金招募说明书》;
(四)《泰达荷银货币市场基金托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登陆基金管理人互联网网址(http://www.aateda.com)查阅。
泰达荷银货币市场基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人:泰达荷银基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2009年4月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为2009年1月1日至2009年3月31日。
本报告财务资料未经审计。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分级A
■
分级C
■
注:1、集利债券基金业绩比较基准:90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数收益率
本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩,其主要原因如下:
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加
权而成,具有良好的市场代表性。
中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较
稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股,综合反映沪深证券市场高股息股票的整体
状况和走势。
2、集利债券基金合同生效日为2008年9月26日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
■
注:合同生效时点至本报告期末,未满一年。按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第九条(三)投资范围、(四)投资策略和(八)投资限制中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金没有与之投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截止报告期末,本基金A类份额净值为1.0083元,本报告期份额净值增长率为-1.27%,同期业绩比较基准增长率为3.39%。C类份额净值为1.0065元,本报告期份额净值增长率为-1.37%,同期业绩比较基准增长率为3.39%。
2008年是中国宏观经济近年以来少有的大转折之年。雷曼兄弟公司的破产所引发的金融海啸,对全世界的股票和债券市场产生了前所未有的冲击。中国宏观经济在人民币升值推动下的资产价格泡沫破灭后,已经经历着调整的风险,而海外经济所经历的自二战以来最严重的经济危机使这种调整雪上加霜。金融危机加经济危机,更凸现出如国债和高等级信用债券等类型的稳定性投资的可贵之处。
为了应对前所未有的非常局势,政府采取了前所未有的经济刺激措施,力图尽快恢复经济的正常运转。“四万亿”的出台,银行贷款的超高速发放,都体现了这种决心。2009年1季度,经济刺激措施效果初步显现,投资与工业生产触底回升,消费保持平稳。虽然物价继续维持08年以来的下行趋势,但受到宏观经济在触底后将持续回升预期的影响,债券市场收益率大幅度抬升。1季度债券市场的唯一亮点在于企业债券市场利差的下降。在经济向好的预期下,市场对于违约风险的担忧从大幅度减轻,1季度各评级信用债券依次有很好的表现。
在过去的1季度,我们基本采取相对谨慎的投资策略,持续降低组合久期和债券持有比例,同时我们抓住了信用风险溢价大幅下降的机会,适度超配信用债券,取得了比较好的收益。
展望2009年2季度,在较快的投资推动下,经济的复苏趋势仍可以维持,但海外的经济萧条预计难以有大的改善,需求仍然偏弱。过快的信贷投放也累计了一定的风险,适度调整其力度与结构,将有助于在长期内稳固经济复苏的成果。维持宽松的货币环境依然是央行的既定目标,而且央行有足够的空间和手段维持市场充足的流动性,因此整体而言债券市场预计在收益率充分上扬后,将在回调后出现一定反弹的局面。
在基金运作中,我们将始终坚持合法、合规的原则,在保证安全性、流动性的基础上,力争取得较高的收益率。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
■
■
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金前十名股票中未有流通受限的股票。
■
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
■
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达荷银集利债券型证券投资基金设立的文件;
2、《泰达荷银集利债券型证券投资基金基金合同》;
3、《泰达荷银集利债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《泰达荷银集利债券型证券投资基金托管协议》;
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登陆基金管理人互联网网址(http://www.aateda.com)查阅。
泰达荷银集利债券型证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年03月31日
基金管理人:泰达荷银基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2009年04月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为2009年1月1日至2009年3月31日。
本报告财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
■
注:2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注:泰达荷银精选股票业绩比较基准:70%新华富时中国A600+30%中国国债指数。新华富时中国A600指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的600只股票并以流通股本加权的股票指数,具有良好的市场代表性。中国国债指数是中央国债登记结算有限责任公司推出的中国国债总指数,该指数基于全市场角度编制的指数,价格选取上更侧重于全国银行间债券市场,选样广泛,全面而细致反映债券市场变动。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条(三)投资范围、(四)投资组合中规定的各项比例。具体比例如下:
1、基金投资于股票的比例为基金资产净值的60%-95%;
2、基金投资于债券的比例为基金资产净值的0-35%;现金及现金等价物的比例为5%-30%;
3、基金投资于一家上市公司股票的比例不超过该基金资产净值的10%;
4、基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和不超过该证券的10%;
5、中国证监会规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
(1)行情回顾及运作分析
一季度的市场走势正如我们在08年底所预期的那样,在经济前景预期改善和流动性充裕的推动下,走出了较大的反弹行情,市场机会更多地表现为强周期行业的反弹和主题投资的活跃。行业配置和选股思路与08年出现了重大差别,市场的风险偏好显著上升,思考投资价值的方式也趋于多元化,总体来看,一季度市场交易活跃度大幅提升,高β的行业表现较好。
本基金立足于自上而下的分析框架,坚持从基本面选择投资标的,并高度重视风险控制。针对一季度市场所发生的变化,本基金对行业配置做了一定的调整,减持了估值偏高且短期缺乏超预期可能的防御型行业,重点增持了受益于“去库存化”的原材料行业,销量逐渐回升的房地产行业,以及受益于证券市场回暖的券商股。
(2)本基金业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为3.5405元,本报告期份额净值增长率为26.00%,同期业绩比较基准增长率为25.75%
(3)市场展望和投资策略
主要发达经济体在一系列救市措施刺激下,预期将会出现阶段性的经济数据好转,这将对海外资本市场形成一定的支撑。但我们预计实体经济的回升仍然会比较漫长,对经济复苏时间和幅度的分歧依然很大,这就决定了全球资本市场的运行将呈现出较大幅度波动的特征。中国经济相对来说更健康一些,在政府刺激内需和鼓励出口等措施作用下,国内经济正在走出前期的低迷,呈现逐渐回升的态势,因此周期性行业仍然是下一阶段需要重点关注的领域。
针对今年市场波段幅度较大的特点,本基金将根据经济形势的演进不断动态调整行业和个股配置,不断提高组合的有效性,尽可能为持有人创造价值。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末,本基金未有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
报告期末,本基金未有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
■
■
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
■
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
■
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达荷银行业精选证券投资基金设立的文件;
2、《泰达荷银行业精选证券投资基金基金合同》;
3、《泰达荷银行业精选证券投资基金招募说明书》;
4、《泰达荷银行业精选证券投资基金托管协议》;
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登陆基金管理人互联网网址(http://www.aateda.com)查阅。
泰达荷银行业精选证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人:泰达荷银基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2009年4月22日