基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年4月30日至2009年3月31日）
■
注：1、净值表现所取数据截至到2008年12月31日。
2、按照《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2008年4月30日至2008年10月29日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3、本基金成立于2008年4月30日，截止2009年3月31日，本基金成立不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
■
注：表中“本基金指标值”为“基金净值增长率”，“公平指标值”为“业绩比较基准增长率”。
本报告期内，“兴业社会责任股票”和“兴业全球视野股票”净值增长率差异超过5%，原因主要在于：
1、从规模上看，本报告期内“兴业全球视野股票”规模远高于“兴业社会责任股票”。截止2009年3月31日，“兴业全球视野股票”资产净值为66.89亿元，“兴业社会责任股票”资产净值为25.66亿元，“兴业社会责任股票”的规模相对较小，可以根据市场热点更灵活的进行操作。
2、从仓位上看，“兴业社会责任股票”的股票持仓比例几乎一直高于“兴业全球视野股票”，曾一度有10%以上的差距，在一季度总体上涨的行情下，承担了相对较高的系统性风险，从而带来较高的收益。
3、从行业配置上看，由于“兴业社会责任股票”的配置操作更加灵活。以沪深300中各行业所占比例为基准，“兴业全球视野股票”的超配行业与“兴业社会责任股票”的超配行业和超额收益来源均有显著的不同。
尽管“兴业全球视野股票”和“兴业社会责任股票”同属股票型基金，有相似的风险收益特征，但是因为规模和投资风格的原因，本季度两基金在具体配置和操作上还是有所区别的，导致最后收益上出现一定的差距。
此外，我们通过数量化的方法，对一季度两基金同日交易相同股票的价格差进行检验，结果显示价格差没有显著不同，说明同日买卖相同的股票时，两基金的价格基本不存在太大差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 行情回顾及分析
一季度，面对低迷的世界经济，各国政府纷纷采取措施，美联储继续实施宽松的货币政策，直接向银行系统注入货币。我国政府相继推出十大产业振兴规划，实施宽松的货币政策。截止一季度末，人民币新增信贷已经达到4.58万亿，接近去年全年的增加额。我国的多项经济指标如发电量、工业增加值、房地产销售量等出现了复苏迹象。A股市场受流动性充裕、经济复苏预期等的影响，走出了强劲反弹行情，上证指数报收2373点，大涨30.34%。行业轮动明显，新能源、化工、煤炭、有色、房地产等反弹幅度较大。
4.4.2 基金运作情况回顾
我们注意到国内市场流动性充裕和经济初步显示的复苏迹象，因此在一季度大幅提高了股票仓位。考虑到经济的复苏预期，本基金增持了煤炭、化工、有色、房地产等板块。大力发展新能源产业是社会可持续发展的要求，是社会发展的必然趋势，行业前景看好，我们对新能源、节能减排领域具备核心竞争力的行业龙头进行了投资。一季度基金业绩表现良好，基金净值增长率为36.38%。
4.4.3 市场展望及投资策略分析
我们认为今年的市场存在着很多投资机会，但随着股指的大幅上涨和估值的高企，我们依然要保持清醒的头脑。对今年市场看好主要在于中国经济的见底回升、宽裕的流动性、中国经济依然是世界经济中增长最快的经济体等因素。值得谨慎的因素包括经济的复苏是个长期阶段、短期内上市公司的业绩很差、下半年新股的开闸和大小非的减持。
投资策略上我们将保持积极的心态，继续投资有核心竞争力、在社会责任方面表现较好的上市公司。关注新能源、节能减排、国企整合、产业振兴规划等方面的投资机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准兴业社会责任股票型证券投资基金设立的文件
2、 《兴业社会责任股票型证券投资基金基金合同》
3、 《兴业社会责任股票型证券投资基金托管协议》
4、 《兴业社会责任股票型证券投资基金招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
兴业社会责任股票型证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：兴业全球基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年04月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年12月4日起至2009年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、申万巴黎添益宝债券A基金：
■
2、申万巴黎添益宝债券B基金：
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万巴黎添益宝债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年12月4日至2009年3月31日）
1．申万巴黎添益宝债券A基金
■
2．申万巴黎添益宝债券B基金
■
注：1）自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年；
2）根据本基金基金合同，本基金的投资比例为：债券类资产投资比例为基金资产的80%-100%；股票等权益类资产的投资比例为基金资产的0-15%；现金及到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%；股票限于新股申购、可转债转股获得，不在二级市场主动买入股票及权证。上述投资比例限制自基金合同生效6个月起生效。截止本报告期末，基金运作时间尚未达6个月。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
我司于2004年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并建立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块，并不断完善异常交易检查模块）。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的证券备选库中的证券，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年我国的经济增长取决于政府政策刺激和市场力量博弈的结果。在出口肯定下滑和内需无法快速启动的情况下，政府大力开展固定资产投资对于宏观经济进行刺激。中央政府在去年推出4万亿的投资计划后，在今年又先后通过了十大行业振兴计划，同时还在酝酿地区振兴计划；同时表示，中央已经准备好了第二波经济刺激计划，以应对危机的进一步发展。中央大力推动固定资产投资也引发了地方政府和企业的投资热情，市场对于宏观经济的信心有所恢复。一季度我国的贷款继续了去年11月份开始的高投放，投放的数额每个月都超出了市场的预期。在这样的巨额投放以及连续几个月的背景下，那些更多相信市场力量的人士，也开始意识到政府对于宏观经济的刺激开始出现效果。
股票市场在一季度的持续走强反映了市场对于未来的经济的乐观预期，1月份债券市场的快速下跌，一个重要且直接的原因是因为股票基金中债券仓位的减持。债券市场在经历了这轮下跌之后，逐渐回稳，利率也出现了下降，但是没有再回到去年的低点。债券市场走强的原因是一方面市场对于经济是否已经到了最坏的时刻甚至最坏的时刻已经过去存在分歧，另一方面市场上的流动性异常充裕。央行为了配合国家的宏观经济刺激政策，采取了宽松的货币政策，连续多周在公开市场净投放。随着时间的推移，债券市场对于经济的信心逐渐恢复，但是充足的流动性使得债券市场没有进行明显调整。
展望未来，我们认为2009年的宏观经济将会逐季回升，在较远的未来，明显的通货膨胀将不可避免地发生，尽管时间目前依然无法预测，但是通胀的幅度肯定高于前两年的水平。我们认为2009年债券市场的风险大于机会。未来的操作，我们将致力于进一步缩短组合久期；考虑到经济的逐渐好转，我们在品种上将会更多地关注信用债品种；我们希望证监会可以尽早重启IPO，我们的债券基金将会在认真研究的基础上，多参与一级市场。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：本基金基金合同于2008年12月4日生效。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
7.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。
7.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com.
申万巴黎基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
申万巴黎添益宝债券型证券投资基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年04月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金收益分配方式是“按日分配收益，按月结转份额”。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万巴黎收益宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年7月7日至2009年3月31日）
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
我司于2004年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并建立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块，并不断完善异常交易检查模块）。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的证券备选库中的证券，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
无。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年一季度，央行继续推行宽松的货币政策，09年1月份承继了08年12月以来宽松的基调，在公开市场上继续投放资金1095亿，并且在操作手段上做出了调整——停止了3个月的正回购操作。从一季度的经济数据看，强劲增长的信贷数据以及连续3个月反弹的PMI指数使得经济转暖的预期得到了增强。同时第一季度的GDP增长速度、进出口数据（尤其是进口）反映了内需的疲弱仍然没有改善，GDP保8%增长的目标需要央行继续执行宽松的货币政策。基于上述理由，我们认为，二季度由于票据及正回购到期量巨大（其中央票到期9510亿，正回购到期6300亿），央行在公开市场上依然会运用短期工具进行调控，继续保持温和的净投放态势，保持银行体系充裕的资金。此外，考虑到进一步刺激经济的必要性，不排除央行会在二季度采取小幅降息或调整存款准备金率的措施。
鉴于对于经济预期的改善以及短端利率已经触及历史底部的考虑，我们认为，短期利率继续下行的空间已经不大，一些久期较长的债券还面临一定的利率风险，因此在一季度，收益宝货币基金降低了较长久期的持仓，适度增加了银行活期存款和短期央票的比重，使得组合在稳定收益的同时，保持了较好的流动性。
对于09年2季度，我们认为从08年以来的包括4万亿投资在内的一系列刺激政策将会逐步显现出效果，鉴于收益率曲线的陡峭程度以及对于资金宽裕的基本判断，一部分资金会因为避险的需求继续从长短转移到短端来，这对于短端债券的投资提供了较高的安全系数，但是，这也为组合如何选择具有良好流动性的品种带来了一定的难度。因此，09年第二季度，组合依然会坚持稳健操作的风格，以组合流动性为第一要务，以缜密、合规的经营保护基金份额持有人的合法权益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2报告期债券回购融资情况
■
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
■
5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内摊销。本基金通过每日分配收益使基金份额净值保持在1.00元。
5.8.2 本报告期内本基金内不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。
5.8.3 基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
7.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。
7.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com.
申万巴黎基金管理有限公司
二〇〇九年四月二十二日
申万巴黎收益宝货币市场基金
2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年四月二十二日