鱼跃医疗（002223）医改利好释放 高增长支撑高估值
2009年04月24日 来源：上海证券报 作者：（国泰君安 倪文昊）
公司2009年一季度公司经营表现优异，实现销售收入1.23亿元，同比增长41.59％；实现营业利润2471万元，同比增长61.16％。
由于公司主要原材料铝、铜等金属价格与去年同期相比大幅下降，使得其生产成本降低，高毛利产品如X射线机、电子血压计等开始形成销售，公司整体产品结构不断优化，拉动利润率提升，我们认为这一趋势仍将延续。
公司未来几年，将明显受益于医改带动的国内医疗器械需求上升及由我国人均可支配收入增长与人口老龄化趋势引发的健保产品消费升级，业绩有望维持高速增长的趋势，维持谨慎增持评级。（国泰君安 倪文昊）