1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4 公司负责人罗祖亮、主管会计工作负责人孙永志及会计机构负责人（会计主管人员）蒋少华声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标 币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 1,074,248,819.21 | 1,043,224,035.87 | 2.97 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 499,336,211.54 | 492,473,903.48 | 1.39 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产(元) | 1.17 | 1.15 | 1.74 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 13,444,662.35 | 34.83 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额(元) | 0.0315 | 10.00 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 5,184,344.36 | 5,184,344.36 | 39.25 |
| 基本每股收益(元) | 0.0121 | 0.0121 | -24.38 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) | 0.0089 | 0.0089 | -44.38 |
| 稀释每股收益(元) | 0.0121 | 0.0121 | -24.38 |
| 全面摊薄净资产收益率(%) | 1.04 | 1.04 | 增加31个百分点 |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) | 1.05 | 1.05 | 增加32个百分点 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 101,101 | ||
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 股份种类 | |
| 湖南泓鑫控股有限公司 | 17,554,050 | 人民币普通股 | |
| 王照虎 | 1,653,873 | 人民币普通股 | |
| 陈秀珍 | 974,800 | 人民币普通股 | |
| 贺石楚 | 793,251 | 人民币普通股 | |
| 何林 | 763,100 | 人民币普通股 | |
| 陈奎涛 | 720,000 | 人民币普通股 | |
| 卢柳娟 | 618,457 | 人民币普通股 | |
| 银公平 | 583,600 | 人民币普通股 | |
| 聂明正 | 500,000 | 人民币普通股 | |
| 康志强 | 500,000 | 人民币普通股 | |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□适用 √不适用
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
公司已制定现金分红政策，待2008年年度股东大会批准后实施。
湖南洞庭水殖股份有限公司
法定代表人:罗祖亮
2009年4月23日
湖南洞庭水殖股份有限公司
2008年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 中磊会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人罗祖亮、主管会计工作负责人孙永志及会计机构负责人（会计主管人员）蒋少华声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
■
2.2 联系人和联系方式
■
§3 会计数据和业务数据摘要：
3.1 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
■
3.2 主要财务指标
■
非经常性损益项目
√适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
■
3.3 境内外会计准则差异：
√适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
■
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
√适用 □不适用 单位：股
■
限售股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
■
4.2 股东数量和持股情况 单位：股
■
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
■
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况：
由于2008年初遭受百年不遇的冰冻灾害，年内罕见的干旱，以及气候大幅变化导致出现比往年更严重的病虫害，对公司水产养殖造成了较大影响，加上国际金融危机蔓延、人民币升值、原材料及人工成本上涨、水产品价格相对滞涨和淡水珍珠市场大幅降价等因素的影响，给公司的整体生产经营带来了前所未有的困难。在困难的环境中，公司采取一系列的应对措施，上下齐心协力，积极进取，迎难而上，确保了生产经营的正常运转。报告期内，公司实现营业收入34359.92万元,较上年同期下降6.5%，其中水产品收入25134.64万元,占总收入的73%。因对消耗性生物资产计提减产损失等原因，利润总额-130401545.77元,净利润-133,180,287.94元,归属于上市公司股东的净利润-132,697,632.94元。
1.1 报告期内公司运营及资产利润变动情况:
1.2 财务状况变动情况分析
1.2.1 资产变动情况说明
1) 资产总额下降。其主要为流动资产的下降，比上年少11033万元，而影响流动资产下降的主要是存货和应收款项的减少。应收帐款净额和其他应收款净额分别下降1850万元、1883万元，一是报告期内公司的控股子公司湖南德海制药有限公司以2008年7月31日为基准日，将期限较长的债权3493万元与常德金乡农业开发有限公司出让土地进行了置换；二是公司今年组织专门部门加大了往来款项清收力度并取得了一定的成效。存货下降5691万元，主要是消耗性生物资产期末数比期初数减少5980万元。消耗性生物资产由于以下几方面的影响发生减产损失。一是2008年元月长达一个月的冰灾造成了渔业受损；二是综合型性鱼病的发生，导致了渔业受损；三是在鱼类的生长期，干旱造成湖泊水位降低，外源水减少，养殖水体容量变小，更加导致了鱼类生长缓慢和病害；四是鱼类外逃造成了渔业受损。
2) 固定资产期末数和期初数接近。在建工程转固定资产666万元，主要为报告期安徽黄湖公司二姑凡种苗繁育工程达到了预定可使用状态。
3) 长期待摊费用净减少553万元，主要为本期摊销所致。
1.2.2 负债变动情况说明
1) 公司负债总额为52216万元，较上年增加了3828万元，增幅为7.9%。其分别为流动负债增加8545万元，长期负债减少4717万元。
2) 银行借款08年总体减少4838万元，其中长期借款减少5500万元，短期借款增加662万元。08年国家加大宏观调控力度，9月份前人行连续六次调增利率，公司财务成本上升，融资难度加大，但公司积极与银行协调，合理调配使用资金，做好转贷工作，资金来源上得到了大股东的大力支持。目前公司无逾期贷款、无银行不良记录。
3) 应付票据下降150万元，为08年酒业营销公司减少了一年内到期的无息银行承兑汇票。
4) 应付帐款上升621万元，为公司正常经营增加应付往来款。
5) 其他应付款为10912万元，比上年增加了6805万元。主要为公司向大股东及其控股子公司借款所致。截止08年末，公司应付大股东及其控股子公司6942万元，较上年增加5617万元。
6) 资产负债率有所上升，2008年的资产负债率为50.05%，虽较07年的42.25%上升了七点八个百分点，但财务结构仍属稳健、合理。
1.2.3 股东权益情况说明
股东权益年末为52109万元（含少数股东权益），较上年末有所降低，主要原因为本年度公司亏损。通过计算归属于母公司股东的每股净资产为1.15元。
1.2.4 经营情况的说明
1) 2008年营业收入34360万元，比上年减少2390万元减少6.5 %；主要是水产收入有所下降，比上年减少2771万元，减少9.9 %，水产收入下降的主要原因为是规格偏小，销量减少。据统计今年冬捕的规格，（鳙鱼）一般为2.6—2.8斤/尾，比往年平均规格3.5斤/尾下降了0.7—0.9斤/尾。但公司主业集中度仍然较高，主业突出。作为公司主业的水产品收入占主营业务收入的比例为73.15%，连续两年在70%以上。药业收入、酒业收入都有不同程度的增长，但增幅不大。表明这两产业有所回升，未来潜力较大。可见公司的产业布局已基本趋于合理。
2) 2008年主营业务成本率为79.7%，较上年上升6.6个百分点，主要是由于今年9月份前物价上涨,工业产品和原材料价格涨幅较大，导致水产企业的投入成本增加，水产业综合毛利率为18%，较上年下降了9.1个百分点，剔除水产贸易的影响，水产养殖毛利率为23.5%。
3) 公司2008年三项费用与上年相比有升有降。其中管理费用增加10148万元，主要为母公司增加9691万元，其原因为消耗性生物资产的损失。其中财务费用增加778万元，其主要为利息支出增加268万元和银行中间业务费增加380万元，虽然银行借款年末总体减少4838万元，但由于降息政策从第四季度才开始，对财务费用影响滞后，当年利息支出不降反升。销售费用下降324万元。
1.2.5 现金流量分析
2008年经营活动现金流量净额6958万元；投资活动现金净流出 1000万元；筹资活动现金流量净额-6944万元，主要是银行压缩信贷规模，公司归还了部分借款和支付利息；现金及现金等价物的净增加额为-986万元。以上可见公司通过经营活动产生的现金流量基本上偿还银行贷款。
1.3 公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析：控股子公司湖南洞庭渔业有限公司，主要经营范围为销售水产品、珍珠及水产品养殖的饮料，注册资本3000万元，本公司持有97.33%股权，年末总资产89,112,075.20元。2008年度实现销售收入70,594,703.99元，净利润-381,316.48元。
控股子公司湖南东湖渔业有限公司，主要经营范围为淡水动物养殖、加工、销售；林木、林果、花卉种植、销售；鱼用饲料、鱼药、渔具销售；农副产品收购、销售等。注册资本 2550万元 ，本公司持有 51 %股权，年末总资产50,796,617.71元。2008年度实现销售收入40,879,847.75元，净利润695,060.87元。
控股子公司湖南黄湖渔业有限公司，主要经营范围为水产品养殖、加工、销售及深度综合开发；鱼苗及渔需物资购销。注册资本 3000万元 ，本公司持有 93.36 %股权，年末总资产104,920,746.19元。2008年度实现销售收入21,257,136.00元，净利润-1,931,987.74元。
全资子公司湖南洞庭水殖皂市渔业有限公司，主要经营范围为水产品、水禽养殖、销售及深度综合开发。注册资本 200万，本公司持有 100 %股权，年末总资产6,802,064.95元。净利润-1,001,054.65元。
控股子公司湖南德海制药有限公司，主要经营范围为中成药制造及销售，注册资本 8000万元 ，本公司持有97.5 %股权，年末总资产144,332,509.13元。2008年度实现销售收入61,596,833.89元，净利润-7,747,038.44元。
控股子公司湖南德山酒业营销有限公司，主要经营范围为曲酒、果酒系列产品销售，食品、饮料的销售等。注册资本 1000万元 ，本公司持有 99 %股权，年末总资产97,944,664.56元。2008年度实现销售收入21,986,582.11元，净利润-3,739,172.33元。
控股子公司湖南洞庭水殖珍珠有限公司，主要经营范围为从事珍珠及系列产品的研究、开发、生产、销售。注册资本800万元 ，本公司持有 95 %股权，年末总资产8,335,922.97元。2008年度实现销售收入10,374,855.90元，净利润-2,058,663.97元。
控股子公司深圳金晟安智能系统有限公司，主要经营范围为计算机及IC卡、路桥收费、自动收发卡机等相关技术开发、销售于安装。注册资本1000万元，本公司持有 60%股权，年末总资产43,025,029.32元。2008年度实现销售收入6,189,341.13元，净利润-868,423.13元。
参股子公司湖南泓鑫置业有限公司，注册资本6180万元，本公司持有47.14%股权，年末总资产19,186.57万元。2008年度实现销售收入242.7万元，净利润-429.92万元。
参股子公司上海泓鑫置业有限公司，注册资本8500万元，本公司持有48.92 %股权，年末总资产102,430.76 万元。2008年度实现收入 2,376.56 万元，净利润-839.54万元。
1.4 应对2008年面临的困难，公司主要在以下几个方面做出努力：
1.4.1 调整了公司的发展战略；
在对公司基本情况及行业情况充分分析的情况下，确定了公司的中长期发展战略，优化产业结构和养殖产品结构，在具有传统优势产品资源的地区开展差异化养殖业务，建立完善的特种水产育种、育苗和养殖技术体系。
1.4.2 实施市场化战略，打造公司品牌形象；
根据国内外水产品发展趋势，积极推进国内外市场网络建设，引导消费取向，扩大市场份额。
1.4.3 推行全面风险管理，提升经营效率。
以品牌的延展性为突破点不断创新，销售注重营销组合，以市场为导向积极化解市场风险，进一步细分市场，实施差异化营销策略；
1.4.4 加强财务管理，挖潜增效。
面对经济危机，做好整体协调工作，按照内控制度的各项规定，有效防范风险，减少各类非生产性开支，公司着重抓好内部挖潜，严格预算管理，降低成本费用，在节约成本的同时，实现了适度规模下的效益化生产；在资金较为紧张的前提下，合理控制债务规模，调整债务结构，并充分利用各种财税优惠政策减少税费支出，部分消化了成本的增长。
二、公司未来发展的展望
董事会08年将按照规范运作、突出主业、提升效益、加强监督的发展战略，稳步推进以合理利用资源为基础、种苗繁育为重点、大水面高产养殖方法为依托、珍珠加工等专利技术为核心的淡水产品生产模式，根据发展战略适度调整收缩其他投资，保持水产养殖主营业务持续稳定增长。
公司定位：水产养殖及加工为主业，酒业、药业为辅；调整产品结构,完善产业链条，增强公司的抗风险能力。
指导思想：以科学发展观为指导，加快结构调整和资源整合，强化技术创新、产品开发和品牌建设，积极拓展国内消费市场，并积极应对可能发生的自然灾害，持续稳定的推进公司发展。
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局；
1.1 行业发展趋势
1) 从上世纪80 年代中期开始，世界渔业资源逐渐陷入衰退，渔业捕捞量进入停滞状态，而水产养殖迅速兴起。FAO 报告显示全球75%以上鱼种处于完全开发、过度开发以及衰退的状态。世界渔业资源的衰退使得捕捞受到严格限制，新增需求由人工养殖来补足，这将促进水产养殖行业的大发展，而中国是水产养殖行业繁荣发展的最大受益者。
2) 中国水产养殖量占世界市场70％以上，中国水产加工量占全球贸易出口量的10％以上，已连续多年居全球第一，中国水产品养殖行业已具备较强的国际竞争实力。
3) 资源环境的刚性约束与水产养殖业可持续发展之间的矛盾日益尖锐。随着工业的发展和城市扩容，沿海、城郊优良的渔业水域、滩涂被大量占用，传统的养殖区域受到挤压，旅游、航运等产业开发与渔业发展的矛盾日益尖锐；大型水利工程建设改变了水生生物赖以栖息的生态环境，部分宜渔水域受到污染，资源与环境的刚性约束将成为今后长时期制约我国水产养殖业可持续发展的主要因素，而水面养殖资源的抢夺将成为行业下一步发展的重点。
4) 随着经济的发展和人民生活水平的提高，国内外消费市场对水产品质量安全要求越来越高。但目前我国水产养殖不合理用药现象仍存在，水产品药残超标事件屡有发生；部分渔业水域环境质量下降，导致水产品被污染或携带病毒、细菌、寄生虫、生物毒素的几率增加。水产品质量问题已成为制约水产养殖业增效以及保证消费者食用安全的关键因素。
5) 水产品加工行业将受益于加工化率的提高以及全球订单向中国转移的机遇。
6) 中共中央2009 年一号文件《中共中央国务院关于2009 年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》连续6 年锁定“三农”问题，力度空前，将持续强化国家对水产品行业的政策支持及扶持力度，保持了水产品养殖业发展的良好外部政策环境。
1.2 公司面临的市场竞争格局
1) 发展导向：一是加强已有大湖水面资源保护，改造中低产水域，完善配套设施，深化产业结构调整，提高水面单位面积产量和产品质量。
2) 适时扩大优质水域资源占有量，建设淡水优势水产品养殖区，提供能满足消费者食品安全需求和具有市场竞争优势的水产品种，完善优势水产品生产加工基地建设，提高淡水养殖产品的加工能力。
3) 推广健康养殖技术和生态养殖模式，大力发展无公害水产品、绿色水产品，将水面资源丰富和环境良好的优势转化为产品优势，提高公司产品效益。
2、公司近期的发展战略及2009年工作计划和经营目标；
针对2009 年的经济形势，公司的基本工作思路是：稳定生产经营、强化资金管理，高度关注应收帐款，密切注视市场变化，加强内部管理，努力降低成本，防范经营风险，充分利用政策优势，争取取得一定规模的增长。
2.1 2009 经营计划：
公司将坚持发展水产养殖主业，充分发挥优质水源丰富的独特自然优势, 致力于大水面淡水养殖，突出生态品牌，以市场为导向、以效益为中心,积极转变水产养殖增长方式，大力培植资源节约型和环境友好型渔业,使得生态渔业建设得到长足发展，形成鱼苗、鱼种、成鱼生产系列化,养殖、捕捞、加工管理专业化，养殖生产、科技推广、技术服务网络化的水产养殖新格局。
2.2 公司未来的发展机遇和挑战；
2.2.1 金融危机对整体经济的影响；
由美国次贷危机引发的金融危机愈演愈烈，已迅速从局部蔓延到全球，从金融领域扩散到实体经济领域，酿成了一场冲击力强、涉及范围广、历史罕见的经济危机。2009 年，在全球经济增长急剧减缓、危机尚未见底的大背景下，我国经济环境也不容乐观，各行业都面临着严峻的考验。对公司的影响主要表现在原材料价格、需求变动及相关性农产品的价格波动影响等。
2.2.2 自然灾害对水产养殖的影响；
由2008年经受的冰灾及旱灾的情况来看，自然灾害对公司主营水产业务的影响是巨大的，这对公司今后如何在特殊自然环境和自然灾害下保持水产养殖的稳定性提出了新的课题,也同时对由此引发的病虫害防治问题积累了一定的应对经验。
2.2.3 国家“保内需、促消费”政策对农业的整体提振作用；
公司将充分利用产业政策支持及市场中的有利因素，在水产行业逐步实现以下六个转变：由粗放型渔业向精细型渔业转变；由数量渔业向质量渔业转变；由传统渔业向现代渔业转变；由常规渔业向科技渔业转变；由生产渔业向生态渔业转变；由供需渔业向安全渔业转变；形成具备一定生产加工规模的绿色渔业综合科技型公司。
同公允价值计量相关的内部控制制度情况
公司根据有关规定制定了公允价值计量内部控制制度，对公允价值的取得、计量、使用的假设以及选择适当的估价方法都做了明确规定。公司遵循谨慎性原则，严格按照企业会计准则规定的范围，在公允价值能够可靠计量的前提下，采用内控制度确定的方法合理确定公允价值。在财务核算方面，公司严格按照企业会计准则的相关规定进行核算。在内部审核方面，公司指派专业人员进行公允价值确认，接受内、外部审计，对审核中指出的问题及时进行改进，并按信息披露要求进行披露。
与公允价值计量相关的项目
√适用 □不适用 单位：万元
■
持有外币金融资产、金融负债情况□适用 √不适用
6.2 主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币
■
6.3 主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币
■
6.4 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经中磊会计师事务所有限责任公司审计，2008年度公司实现净利润-133,180,287.94元，累计未分配利润-82,267,726.25元。
根据公司具体情况，董事会研究决定：本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√适用 □不适用
7.2 出售资产
√适用 □不适用
7.3 重大担保
√适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币
■
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
上述资产置换属于关联交易，在2008年10月7日发布了关联交易公告，2008年10月23日第五次临时股东大会批准了该关联交易。
7.4.2 关联债权债务往来
□适用 √不适用
7.4.3 2008年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
截止2008年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用 √不适用
7.5 委托理财
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
报告期内或持续到报告期内，公司或持股5%以上股东除原有股改限售承诺和如因担保造成本公司损失的将予以补偿的承诺外，没有新的承诺事项。
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
诉讼形成的或有负债及其财务影响：
1、对嘉瑞新材公司向光大银行长沙华顺支行贷款提供担保的执行进展情况：
本公司对嘉瑞新材公司向光大银行长沙华顺支行贷款4,984万元提供担保案的诉讼，法院判决本公司承担连带清偿责任，已分别刊登在2008年1月10日、2007年4月10日及2008年5月28日《中国证券报》、《上海证券报》、上海证券交易所网站。2008年4月债权人光大银行长沙华顺支行、债务人嘉瑞新材公司、担保人本公司和新振升集团签署执行和解的《还款协议》；本公司、嘉瑞新材公司、张家界旅游经济开发有限公司签署《股票转让协议》；本公司、安乡水产养殖有限公司签署安乡水产养殖有限公司代本公司承担清偿责任的《协议书》。湖南省宁乡县人民法院2008年5月26日发出（2008）宁法执字190-1号《民事裁定书》对上述协议予以确认。此后安乡水产养殖有限公司代偿785.78万元，嘉瑞新材及案外人湖南湘晖资产经营股份有限公司代偿700万元，尚有3508.22万元余额未偿还。为了不影响还款进度，本公司与嘉瑞新材公司及湖南湘晖资产经营股份有限公司正在协商，拟将本公司、嘉瑞新材公司、张家界旅游经济开发有限公司签署《股票转让协议》中的权利义务转让给湘晖公司，由湘晖公司承担还款责任，本公司担保责任将因此解除。
（下转42版）