汇兑净收益 1,153 226

保险营业收入 98 -

其它净收入总额 679 617

5.2.9 业务及管理费

2008年经营费用为人民币203.40亿元，比上年增长41.70%，成本收入比为36.78%，比上年上升1.73个百分点。

下表列出所示期间本集团经营费用的主要构成。

截至12月31日止年度

2008年 2007年

（人民币百万元） （人民币百万元）

员工费用 11,163 8,092

固定资产折旧 1,796 865

租赁费 1,453 1,078

其它一般行政费用 5,928 4,319

经营费用合计 20,340 14,354

员工费用是本集团经营费用的最大组成部分。2008年员工费用比上年增长37.95%，主要由于随着业务规模的扩展员工人数增加，2008年本行新增员工人数7,945人，主要是为包括信用卡业务在内的零售银行业务的拓展招聘新员工。固定资产折旧增长107.63%，主要是本集团在2008年缩短了电子设备和交通工具等类别固定资产的折旧年限。租赁费增长34.79%，主要是本集团新增营业机构网点。其它一般行政费用增长了37.25%，与本集团整体业务发展和营业额的增长状况相匹配。

5.2.10 资产减值准备支出

2008年资产减值准备支出为人民币51.54亿元，比上年增长了55.95%。下表列出所示期间本集团资产减值准备支出的主要构成。

截至12月31日止年度

2008年 2007年

（人民币百万元） （人民币百万元）

资产减值准备支出／（冲回）

－贷款和垫款 3,703 3,006

－存放同业及其它金融机构款项 - (1)

－拆出资金 (56) (4)

－买入返售金融资产 (218) 157

－投资 861 -

－商誉 579 -

－其它资产 285 147

资产减值准备支出合计 5,154 3,305

贷款减值准备支出是资产减值准备支出最大的组成部分。2008年贷款减值准备支出人民币37.03亿元，比上年增长23.19%，主要是由于贷款规模增长带来的组合式减值准备支出增加。

2008年拆出资金及买入返售金融资产的减值准备支出为冲回人民币2.74亿元，主要由于该等资产减值评估所使用的历史损失率降低。

2008年债券投资的减值准备支出为人民币8.61亿元，主要是对投资美国雷曼兄弟公司、美国国际集团（AIG）等公司发行的债券计提的减值准备。

2008年商誉减值准备支出为5.79亿元，是并购永隆银行后产生的商誉发生了减值。

其它资产减值准备支出主要包括抵债资产减值准备支出，即抵债资产估计可变现价值与账面价值之间的差额。2008年本集团其它资产的减值准备支出为人民币2.85亿元。

5.3 资产负债表分析

5.3.1 资产

截至2008年12月31日，本集团资产总额达人民币15,717.97亿元，比2007年末增加19.90%。资产总额的增长主要是本集团资产组合中三项主要资产－贷款和垫款、投资证券及其他金融资产、现金及存放中央银行款项的增长。

下表列出截至所示日期，本集团资产总额的构成情况。

截至12月31日止

2008年 2007年

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

贷款和垫款总额 874,362 55.63 673,167 51.35

贷款减值损失准备 (21,608) (1.37) (18,750) (1.43)

贷款和垫款净额 852,754 54.26 654,417 49.92

投资证券及其他金融资产 310,848 19.78 243,859 18.60

现金及存放中央银行款项 181,601 11.56 152,647 11.64

存放同业和其它金融机构款项 30,088 1.91 13,895 1.06

拆出资金及买入返售金融资产 156,378 9.95 225,669 17.21

应收利息 5,685 0.36 4,881 0.37

固定资产 11,676 0.74 7,707 0.59

无形资产 2,381 0.15 518 0.04

商誉 9,598 0.61 - -

投资性房地产 2,406 0.15 394 0.03

递延所得税资产 2,521 0.16 2,162 0.17

其它资产 5,861 0.37 4,815 0.37

资产总额 1 ,571,797 100.00                                  1,310,964    100.00

5.3.1.1 贷款和垫款

截至2008年12月31日，本集团贷款和垫款总额达人民币8,743.62亿元，比上年末增长29.89%；贷款和垫款总额占资产总额的比例为55.63%，比上年末上升4.28个百分点。

按产品类型划分的贷款分布情况

下表列出截至所示日期，本集团按产品类型划分的贷款和垫款。

截至12月31日止

2008年 2007年

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

企业贷款和垫款 545,961 62.44 445,865 66.23

票据贴现 95,766 10.95 52,276 7.77

零售贷款和垫款 232,635 26.61 175,026 26.00

贷款和垫款总额 874,362 100.00 673,167 100.00

本集团近年不断加强发展零售贷款和垫款业务，零售贷款和垫款在贷款和垫款组合中的比重不断提高。截至2008年12月31日止，零售贷款和垫款占贷款和垫款总额达26.61%，比上年末提高0.61个百分点。

企业贷款和垫款

截至2008年12月31日止，本集团企业贷款和垫款总额为人民币5,459.61亿元，比年初增长1,000.96亿元，占贷款和垫款总额的62.44%，比年初下降3.79个百分点。2008年，本集团认真贯彻国家宏观调控政策，强化信贷投放政策管理，合理把握企业贷款投放规模与速度，实现了企业贷款结构与风险收益的同步优化。

票据贴现

截至2008年12月31日止，票据贴现为人民币957.66亿元，比上年末增长83.19%。长期以来由于票据贴现损失率较低，消耗资本较少，本集团一直致力发展该业务。2008年前三季度，根据贷款调控政策及市场环境变化，本集团适当加快票据周转提高票据贴现收益率，并通过转出票据资产调控贷款规模；四季度则针对贷款规模控制取消及市场利率快速下行等金融形势变化，本集团加大票据贴现营销力度，抢占市场先机，保持了票据贴现业务量的良好增势。

零售贷款和垫款

截至2008年12月31日止，零售贷款和垫款为人民币2,326.35亿元，比上年末增长32.91%。主要是住房按揭贷款的持续增长以及信用卡业务的快速发展。下表列出截至所示日期，按照产品类型划分的零售贷款和垫款。

截至12月31日止

2008年 2007年

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

住房按揭贷款 158,512 68.14 131,138 74.93

信用卡应收账款 32,019 13.76 21,324 12.18

其它(1) 42,104 18.10 22,564 12.89

零售贷款和垫款总额 232,635 100.00 175,026 100.00

注：（1）其它主要包括以货币资产质押的零售贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。

2008年，在房地产市场持续低迷的不利情况下，本集团加大住房按揭贷款业务的拓展力度，住房按揭贷款增势稳健。截至2008年12月31日，住房按揭贷款比上年末增长20.87%。

受经济下滑、收入预期下降的影响，2008年本集团信用卡业务增速趋缓，年末信用卡应收账款比上年增长50.15%，增幅较上年下降了60.02个百分点。

5.3.1.2 投资证券及其他金融资产

外币债券投资情况分析

截至2008年12月31日，本集团持有外币债券投资余额为42.36亿美元。其中，本行所持有的外币债券投资余额为28.63亿美元，永隆集团所持有的外币债券投资余额为13.73亿美元。

本行持有的外币债券投资按发行主体划分为：中国政府及中资公司所发外币债券占比53.3%；G7政府、机构债占比1.8%；境外银行债券占比39.8%；境外公司债券占比5.1%。截至2008年末，已对本行持有的外币债券投资计提减值1.08亿美元，外币债券投资估值浮亏2.15亿美元，占本行外币债券投资总额的7.5%。2008年末，本行未持有任何次级按揭贷款相关证券产品，原持有的房利美、房贷美债券已全部出售，并略有盈利；本行持有雷曼兄弟公司债券余额为0.70亿美元。

永隆集团债券投资情况详见“永隆集团业务”一节。

投资证券及其他金融资产

本集团投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市证券，包括交易性金融资产、指定为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、可供出售金融资产、长期股权投资、持有至到期投资、应收投资款项。

下表列出本集团投资组合构成情况：

投资证券及其他金融资产	2008年12月31日		2007年12月31日
	（人民币百万元，百分比除外）
	金额	占总额百分比%	金额	占总额百分比%
交易性金融资产	12,967	4.17	7,300	2.99
指定为以公允值计量且其变动计入 当期损益的金融资产	2,445	0.79	245	0.10
衍生金融资产	2,287	0.73	3,293	1.35
可供出售金融资产	206,332	66.38	141,581	58.06
长期股权投资	1,029	0.33	271	0.11
持有至到期投资	70,373	22.64	74,632	30.61
应收投资款项	15,415	4.96	16,537	6.78
投资证券及其他金融资产总额	310,848	100.00	243,859	100.00

交易性金融资产

下表列出本集团交易性金融资产组合构成情况。

交易性金融资产	2008年12月31日	2007年12月31日
	（人民币百万元）
中国政府债券	399	340
中国人民银行债券	2,873	986
政策性银行债券	1,683	2,146
商业银行及其他金融机构债券	3,054	690
其他(1)	4,958	3,138
交易性金融资产总额	12,967	7,300

注：(1)包括其它债券、股权投资、基金投资等。

指定为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产

下表列出本集团指定为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产组合构成情况。

指定为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产	2008年12月31日	2007年12月31日
	（人民币百万元）
中国政府债券	261	245
政策性银行债券	66	-
商业银行及其他金融机构债券	318	-
其他	1,800	-
指定为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产总额	2,445	245

可供出售金融资产

截至2008年12月31日，本集团可供出售金融资产比2007年末增加647.51亿元，增幅45.73％，占本集团投资证券和其它金融资产的66.38％，为本集团占比最大的投资类别。该账户的增长主要是基于资产负债配置的需要。

2008年上半年，加息周期临近尾声，债券投资价值凸显；下半年，随着内外部各种因素的急剧转变，央行转向采取适度宽松的货币政策，债券市场利率大幅下行。本集团加大了债券投资力度，其中：

（1）中国人民银行债券享有主权债券地位，且具有良好的流动性和回报，是本集团债券投资的重点配置品种。但因货币政策转变后，该类债券发行大量减少，同时到期较多，因此本集团持有该类债券的总量比上年末略有下降。

（2）中国政府债券和政策性银行债券是债券的主流品种，前者具有免税属性，后者属于准主权债券。随着中国人民银行债券发行的减少，本集团加大了对该类债券的投资规模，但由于2008年12月原属于政策性银行的国家开发银行转制成为商业银行，导致2008年末政策性银行债券投资余额较上年末有所减少。

（3）2008年上半年的信贷控制和下半年的低利率环境，催动信用市场继续快速发展。顺应市场结构的变化和基于提升投资收益的考虑，本集团明显加大了对非金融企业债务工具的投资，短期融资券、中期票据和企业债券增加较多。

此外，本集团持有的金融机构债券也显著增加，主要是由于国家开发银行转制成为商业银行。本集团持有的信用产品具有较高的评级，信用风险可控。随着投资结构的变化和调整，可供出售投资组合的久期有所拉长，有利于降低降息周期中的再投资风险。

下表列出本集团可供出售金融资产组合构成情况。

可供出售金融资产	2008年12月31日	2007年12月31日
	（人民币百万元）
中国政府债券	9,734	6,858
中国人民银行债券	52,661	53,537
政策性银行债券	34,762	45,075
商业银行及其他金融机构债券	58,264	10,583
其它债券	50,550	25,393
股权投资	337	135
基金投资	24	-
可供出售金融资产总额	206,332	141,581

长期股权投资

截至2008年12月31日，本集团长期股权投资比上年末增长7.58亿元，主要是2008年收购永隆银行后，永隆银行对其合营公司的投资、联营公司的投资以及其他长期股权投资并入本集团。

下表列出本集团长期股权投资项目情况。

长期股权投资	2008年12月31日	2007年12月31日
	（人民币百万元）
对子公司的投资	-	-
对合营公司的投资	136	-
对联营公司的投资	266	225
其他长期股权投资	627	46
长期股权投资总额	1,029	271

截至2008年12月31日，本行已经取得永隆银行已发行股份的97.82%，计入本行长期股权投资的金额为313.91亿元。在对其进行减值测试后，计提了17.68亿元的减值准备，2008年末本行对永隆银行的长期股权投资账面价值为296.23亿元。

持有至到期投资

截至2008年12月31日，本集团持有至到期投资净额比上年末减少42.59亿元，降幅5.71％。持有至到期投资主要是票息较高的长期固定利率债券和浮动利率债券，前者作为本集团的战略性配置长期持有，后者主要是基于法定基准利率变化作定价调整，在降息周期中面临一定的重定价压力，但由于本集团持有的浮动利率债券利差较高，收益率不低于再投资的固定利率债券，具有较好的防御性。由于利率周期的变化以及加大市值考核的管理需要，本集团相应减少了对持有至到期债券的投资，且由于债券到期较多，该类债券组合规模有所下降。

下表列出本集团持有至到期投资构成情况。

持有至到期投资	2008年12月31日	2007年12月31日
	（人民币百万元）
中国政府债券	15,548	16,444
中国人民银行债券	13,588	10,810
政策性银行债券	8,420	34,582
商业银行及其他金融机构债券	31,113	5,013
其他债券	1,919	7,783
持有至到期投资总额	70,588	74,632
减：减值准备	（215）	-
持有至到期投资净额	70,373	74,632

应收投资款项

应收投资款项为本集团持有的非上市的中国国家凭证式国债及其他债券，在境内或境外没有公开市价。截至2008年12月31日，本集团应收投资款项余额为154.15亿元，比2007年末减少11.22亿元。

账面价值与市场价值

所有被分类交易性金融资产、指定为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产均按市场价值或公允价值入账。由于本集团投资组合中应收投资款项并无成熟的交易市场，在境内外也没有公开市价，因此在此不对其市场价值或公允价值做出评估。

下表列出截至所示日期本集团投资组合中持有至到期上市投资的账面价值和市场价值：

	2008年12月31日		2007年12月31日
	（人民币百万元）
	账面值	市场/公允价值	账面值	市场/公允价值
持有至到期上市投资	66,726	68,831	74,632	74,037

投资集中度

下表列出本集团截至2008年12月31日，账面价值超过本集团归属于本行股东权益10％的投资证券及其它金融资产情况。

	2008年12月31日
	（人民币百万元，百分比除外）
	账面价值	占投资证券及其他金融资产总额百分比%	占归属于本行股东权益总额百分比%	市场/公允价值
中国人民银行	77,122	24.81	96.99	77,906
财政部	31,731	10.21	39.90	32,897
国家开发银行	68,510	22.04	86.16	68,831
中国进出口银行	18,726	6.02	23.55	18,794
中国农业发展银行	26,205	8.43	32.96	26,243
合计	222,294	71.51	279.56	224,671

2008年末本集团所持金额重大的金融债券

（单位：人民币百万元）

债券种类	面值余额	到期日	利率(%)
央行票据	59,784	2009.01－2011.06	2.97－4.56
境内政策性银行债券	33,819	2009.04－2018.11	2.04－4.875
境内商业银行债券	59,439	2009.03－2039.01	1.98－6.30
境内金融机构债券	3,050	2009.06－2037.11	3.98－7.385
境外银行债券	10,976	2009.08－2017.12	2.125－7.68
境外金融机构债券	268	2012.05－2018.02	3.20－5.30
合计	167,336

注：本集团所持上述金融债券发行人中美国雷曼兄弟公司、美国国际集团（AIG）等公司的财务状况在报告期内发生了重大变化，本集团对上述债券在报告期内计提减值准备人民币8.61亿元。

2008年末本集团所持金额重大的政府债券

（单位：人民币百万元）

债券种类	面值余额	到期日	利率(%)
1999年记账式国债	350	2009.04	4.72
2000年记账式国债	1,950	2011.04-2011.09	2.72-2.80
2001年记账式国债	6,750	2011.03-2021.10	2.77-3.85
2002年记账式国债	420	2009.06-2009.12	2.00-2.93
2003年记账式国债	761	2010.02-2013.04	2.66-3.50
2004年记账式国债	2,153	2009.04-2011.08	4.30-4.81
2005年记账式国债	150	2010.04-2012.11	3.01-3.30
2006年记账式国债	600	2013.01-2026.06	2.91-3.70
2007年记账式国债	3,120	2012.10-2022.11	4.00-4.69
2008年记账式国债	7,973	2009.06-2038.10	1.28-4.94
2004年凭证式国债	706	2009.03-2009.10	2.83-3.81
2005年凭证式国债	706	2010.03-2010.11	3.60-3.81
2006年凭证式国债	2,374	2009.03-2011.11	3.14-3.81
2007年凭证式国债	1,673	2010.03-2012.12	3.39-6.34
2008年凭证式国债	450	2011.03-2013.06	5.74-6.34
香港政府（百万港币）	2,307	2009.01-2016.05	2.60-5.92
中国政府海外债券（百万美元）	96	2009.10-2027.10	3.75-7.50
美国国债（百万美元）	37	2009.04-2013.05	3.625
芬兰国债（百万美元）	10	2009.05	3.25
加拿大国债（百万美元）	21	2009.06	5.50

衍生金融工具

截至2008年12月31日止，本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下：

（单位：人民币百万元）

衍生金融工具	2008年12月31日			2007年12月31日
	名义金额	公允价值		名义金额	公允价值
		资产	负债		资产	负债
利率掉期	44,126	197	(402)	33,511	16	(31)
即期货币衍生金融工具	15,895	17	(16)	6,360	3	-
远期货币衍生金融工具	53,585	1,400	(1,165)	106,606	2,543	(2,374)
外汇掉期	20,774	216	(113)	21,192	249	(62)
货币期权	9,710	295	(318)	45,920	374	(371)
权益掉期	2,918	59	(59)	11,011	104	(104)
权益期权	367	6	(6)	-	-	-
信用违约掉期	3,303	97	(187)	480	4	(3)
合计	150,678	2,287	(2,266)	225,080	3,293	(2,945)

衍生金融工具是资产负债表外金融工具，其中包括本集团在外汇和利率市场进行的远期、掉期和期权交易。本集团的衍生金融工具均属于场外交易的衍生金融工具。本集团为资金业务及对资产及负债的管理而进行衍生金融工具交易。资金业务包括组成及推销其衍生金融工具，使客户得以转移、变更或减少其现有或预期的风险。当本集团的资产和负债的利率不匹配时，本集团会通过利率互换，将固定利率转为浮动利率。当本集团的资产或负债的原币为外币时，本集团通过货币掉期和远期合约抵消因汇率变动而引起价值波动的风险。

5.3.1.3 商誉

2008年9月30日，本集团完成对永隆银行控股权益的控股并购交易。根据中国财政部颁布的《企业会计准则第20号－企业合并》和《企业会计准则解释第2号》有关规定，在聘请知名资产评估中介机构对购买日永隆银行的可辨认净资产进行了评估之后，本集团根据合并成本和永隆银行可辨认净资产的公允价值，确认购买日合并商誉为101.77亿元。

2008年末，本集团对收购永隆银行所形成的商誉进行了减值测试，确定计提减值准备5.79亿元，商誉账面价值为95.98亿元。

5.3.2 负债

截至2008年12月31日止，本集团负债总额为人民币14,920.16亿元，比上年末增长20.04%。客户存款总额达人民币12,506.48亿元，比上年增长32.55%，占本集团负债总额的83.82%，为本集团的主要资金来源，负债增长的主要原因是客户存款保持较快增长。

下表列出截至所示日期本集团负债总额构成情况。

截至12月31日止

2008年 2007年

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

客户存款 1,250,648 83.82 943,534 75.91

同业和其它金融机构存放款项 115,792 7.76 218,520 17.58

拆入资金 37,842 2.54 5,555 0.45

交易性金融负债 524 0.04 - -

指定为以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融负债 1,828 0.12 - -

衍生金融负债 2,266 0.15 2,945 0.24

卖出回购金融资产款 12,282 0.82 41,048 3.30

应付职工薪酬 2,980 0.20 3,599 0.29

应交税金 4,096 0.27 3,665 0.29

应付利息 8,139 0.55 4,428 0.36

应付债券 40,278 2.70 14,600 1.17

递延所得税负债 848 0.06 - -

其他负债         14,493 0.97 5,086     0.41

负债总额 1,492,016 100.00 1,242,980 100.00

客户存款

本集团为企业和零售客户提供活期及定期存款产品。下表列出所示日期止，本集团按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。

截至12月31日止

2008年 2007年

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

企业客户存款

活期存款 373,222 29.84 350,951 37.19

定期存款 352,499 28.19 266,050 28.20

小计 725,721 58.03 617,001 65.39

零售客户存款

活期存款 268,220 21.45 190,697 20.21

定期存款 256,707 20.52 135,836 14.40

小计 524,927 41.97 326,533 34.61

客户存款总额 1,250,648 100.00 943,534 100.00

本集团一直较为重视并积极拓展存款业务。受益于中国经济较快增长，公众可支配收入增加等因素，本集团客户存款保持较快增长。截至2008年12月31日，本集团客户存款总额为人民币12,506.48亿元，比上年末增长32.55%。

2008年以来中国资本市场回落，商业银行零售客户存款形成回流。截至2008年末，本集团零售客户存款占客户存款总额的比例为41.97%，比2007年末上升7.36个百分点。

随着利率转入降息周期，客户存款由活期化向定期化转变明显，定期存款占客户存款总额的比例逐渐上升。截至2008年末，本集团定期存款占客户存款总额的比例为48.71%，较2007年末上升6.12个百分点。其中，企业客户类定期存款占企业客户存款的比例为48.57%，比2007年末上升5.45个百分点，零售客户定期存款占零售客户存款的比例48.90%，比2007年末上升7.30个百分点。

5.3.3 股东权益

截至12月31日止

2008年 2007年

（人民币百万元） （人民币百万元）

实收股本 14,707 14,705

资本公积 21,677 27,074

盈余公积 6,653 4,612

法定一般准备 10,793 9,500

未分配利润 25,719 12,093

外币报表折算差额 (34) -

归属于本行股东权益合计 79,515 67,984

少数股东权益 266 -

股东权益合计 79,781 67,984

5.3.4 主要产品或服务市场占有情况

根据中国人民银行2008年12月银行信贷收支报表，报告期末本行存贷款总额在中国大陆13家股份制银行中的市场份额与排名如下：

项 目	市场份额	排 名
折人民币存款总额	13.0 %	2
折人民币储蓄存款总额	22.8 %	2
折人民币贷款总额	13.6 %	2
人民币个人消费贷款总额	20.8 %	1

注：13家股份制银行为：交行、招行、中信、浦发、民生、光大、兴业、华夏、广发、深发、恒丰、浙商、渤海

5.3.5 本集团与公允价值计量有关的项目

与公允价值计量相关的内部控制制度

为真实反映金融工具对本公司财务状况和经营成果的影响，揭示金融工具的潜在风险，确保其在账簿和记录等方面的公允价值得以合理的计算并客观报告其风险状况，依据《商业银行市场风险管理办法》、《商业银行资本充足率管理办法》、《企业会计准则（2006）》等规定，本公司制定了金融工具公允价值计量管理制度，以规范本公司金融工具公允价值计量。本公司资金交易业务已实现严格的前、中、后台职能分离制度，中台通过交易权限、限额管理、估值等环节实现对前台的市场风险管理职能，后台通过交易确认、账务核对等环节实现对前台的操作风险管理职能。

本公司资金业务中台负责金融工具的估值工作，资金业务前台部门配合中台提供开展估值工作所需相关信息，资金业务后台部门负责最终的账务处理。本公司对于拥有活跃市场报价的金融工具，采用盯市（Mark to Market）方法估计公允价值；对于无活跃市场标价的金融工具，本公司采取模型法估值或者采用询价法估值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格；模型法主要包括折现现金流分析模型（DCF）、无套利模型、期权定价模型等；询价法主要包括参照本质相同的其他金融工具的现行公允价值、向第三方询价等。

本公司对于交易账户的估值，按日向各级管理层报告；对于银行账户的估值，按月向各级管理层报告。

本集团与公允价值计量相关的项目

（单位：人民币百万元）

项目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计 公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
非衍生金融资产	149,126	284	2,719	(600)	221,744
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	7,545	284	-	-	15,412
2.可供出售金融资产	141,581	-	2,719	(600)	206,332
非衍生金融负债	-	（19）	-	-	2,352
衍生金融资产	3,293	（359）	-	-	2,287
衍生金融负债	2,945		-	-	2,266

5.3.6 持有外币金融资产、负债的情况

（单位：人民币百万元）

项目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计 公允价值变动	本期计提的 减值	期末金额
非衍生金融资产	77,140	52	(343)	(1,496)	97,614
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	1,272	52	-	-	5,426
2.贷款和应收款	45,779	-	-	(697)	69,134
3.可供出售金融资产	20,842	-	(343)	(600)	17,625
4.持有至到期投资	9,247	-	-	(199)	5,429
非衍生金融负债	-	-	-	-	2,352
衍生金融资产	2,727	(626)	-	-	1,776
衍生金融负债	2,594		-	-	1,411

5.4 贷款质量分析

2008年面对动荡严峻的国际经济与金融环境变化，本集团沉着应对、积极进取，始终坚持稳健经营、科学发展的宗旨，从“理顺体制、完善制度、优化流程、充实队伍、提升技术”五个方面入手，全面夯实信用风险管理基础，持续优化信贷资产质量。通过海外并购永隆银行以及招银租赁子公司的业务拓展，实现集团信贷资产业务多元化健康发展。截至2008年末，本集团不良贷款率为1.11%，比年初下降0.43个百分点，不良贷款拨备覆盖率为223.29%，比年初提高42.9个百分点。

下表列出截至所示日期，本集团贷款五级分类情况。

2008年12月31日     2007年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

正常类贷款 850,356 97.25 648,431 96.33

关注类贷款 14,329 1.64 14,342 2.13

次级类贷款 2,751 0.31 1,910 0.28

可疑类贷款 3,023 0.35 4,512 0.67

损失类贷款 3,903 0.45 3,972 0.59

客户贷款总额 874,362 100.00 673,167 100.00

不良贷款总额 9,677 1.11 10,394 1.54

本节以下部分重点分析本公司贷款质量情况。

5.4.1 按贷款类别划分的贷款组合分布及迁徙情况

在贷款五级分类制度下，本公司的不良贷款包括分类为次级、可疑及损失类的贷款。

2008年12月31日 2007年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

正常类贷款 810,312 97.21 648,431 96.33

关注类贷款 13,737 1.65 14,342 2.13

次级类贷款 2,626 0.32 1,910 0.28

可疑类贷款 2,970 0.36 4,512 0.67

损失类贷款 3,903 0.46 3,972 0.59

客户贷款总额 833,548 100.00 673,167 100.00

不良贷款总额 9,499 1.14 10,394 1.54

2008年本公司全面推进风险预警体系建设，按照全面预警、及时报告、快速反应、持续监控的原则，加强单一客户层面及贷款组合层面的风险预警，对逾期贷款进行实时监测，重点防范与化解行业性风险、产业链风险、区域风险以及集团客户风险等系统性风险，全面提升资产质量。

2008年本公司实现了不良贷款总额与不良贷款率的持续双降。年末不良贷款总额为人民币94.99亿元，比年初减少人民币8.95亿元，降幅8.61%；不良贷款率1.14%，比年初下降0.40个百分点。与此同时，年末关注类贷款余额及占比较年初均呈下降。

2008年本公司通过积极盘活资产、及时催收处置、强化不良问责、加快呆账核销等一系列措施，推动不良贷款清收与化解并取得显著成效，全年累计现金收回年初不良贷款人民币20.34亿元，使年末可疑、损失类贷款余额及占比较年初均呈下降。

下表列示过去三年本公司贷款的迁徙率。2008年本公司全面实施信贷政策管控，深入开展风险排查，积极落实风险预警，主动退出风险客户，有效遏止了贷款分类的向下迁徙。2008年本公司正常、关注及次级类贷款的迁徙率较2007年均呈下降。

                                                                 2008年 2007年 2006年

正常类贷款迁徙率（%）                     2.52 4.06 1.98

关注类贷款迁徙率（%）                     11.89 15.99 24.34

次级类贷款迁徙率（%）                     29.09 30.85 62.67

可疑类贷款迁徙率（%）                     14.49 12.82 25.35

注：迁徙率根据银监会相关规定计算。正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额/期初正常类贷款期末仍为贷款的部分×100％；关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额/期初关注类贷款期末仍为贷款的部分×100％；次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额/期初次级类贷款期末仍为贷款的部分×100％；可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分×100％。

5.4.2 按产品类型划分的贷款结构及贷款质量

	2008年12月31日				2007年12月31日
	贷款总额	占总额比例 %	不良贷款总额	款率(1) %	贷款总额	比例 %	不良贷款总额	款率(1) %
	（人民币百万元，百分比除外）				（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款	518,440	62.20	8,144	1.57	445,865	66.23	9,585	2.15
流动资金贷款	379,793	45.56	6,820	1.80	339,991	50.51	8,198	2.41
固定资产贷款	112,827	13.54	498	0.44	74,045	11.00	438	0.59
贸易融资	16,676	2.00	349	2.09	19,767	2.93	414	2.09
其它(2)	9,144	1.10	477	5.22	12,062	1.79	535	4.44
票据贴现(3)	95,766	11.49	-	-	52,276	7.77	-	-
零售贷款	219,342	26.31	1,355	0.62	175,026	26.00	809	0.46
住房按揭贷款	148,452	17.81	396	0.27	131,138	19.48	335	0.26
信用卡应收账款	31,604	3.79	874	2.77	21,324	3.17	409	1.92
汽车贷款	2,212	0.26	26	1.18	1,940	0.29	40	2.06
其它(4)	37,074	4.45	59	0.16	20,624	3.06	25	0.12
客户贷款总额	833,548	100.00	9,499	1.14	673,167	100.00	10,394	1.54

注：（1）代表某一类不良贷款占该类贷款的比例。

（2）此类别以公司按揭贷款为主，包括不良票据贴现。

（3）不包括附注(2)所述的不良票据贴现。一旦票据贴现被划分为不良，本公司则将其纳入为不良公司贷款进行管理。

（4）主要包括以货币资产质押的零售贷款、经营性贷款、住房装修贷款、教育贷款及综合消费贷款。

2008年本公司采取业务推动与风险管理并重的发展策略，在加大业务营销推动的同时，对风险较大的授信业务品种进行重点管控，加强贷款用途管理，防范信用证等表外信贷业务套现风险，坚持以稳定收入来源为保障发放住房按揭贷款，以客户组群管理为核心拓展信用卡优质贷款。

截至2008年12月31日，企业不良贷款余额为81.44亿元，比年初下降人民币14.41亿元，企业不良贷款率为1.57%，比年初下降0.58个百分点。其中，流动资金贷款的不良额与不良率大幅下降，固定资产贷款不良率也呈下降。

受国内宏观经济紧缩，资本市场价格下滑等因素影响，2008年本公司零售贷款不良率由年初0.46%上升为年末0.62%。其中，住房按揭贷款质量相对平稳，不良率比年初微升0.01个百分点，为0.27%；因受严格的呆账核销政策限制，以及经营环境波动的影响，信用卡应收账款不良率比年初提高0.85个百分点，为2.77%。2009年本公司将从业务发展策略及风险管控流程两方面着手，强化信用卡业务的风险管理，一方面将业务重心转移到风险可控的产品，另一方面提高运用评分卡识别客户及交易风险的能力，同时加强逾期催收管理。

5.4.3 按行业划分的贷款结构及质量

下表列出按行业划分的贷款及不良贷款分布情况。

	2008年12月31日				2007年12月31日
	贷款余额	比例 %	不良贷款 余额	不良贷 款率%(1)	贷款余额	比例 %	不良贷款 余额	不良贷 款率%(1)
	（人民币百万元，百分比除外）				（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款	518,440	62.20	8,144	1.57	445,865	66.23	9,585	2.15
制造业	158,018	18.96	2,627	1.66	132,652	19.71	3,227	2.43
交通运输、仓储和邮政业	90,391	10.84	509	0.56	75,827	11.26	637	0.84
电力、燃气及水的生产和供应业	62,063	7.45	616	0.99	40,901	6.08	352	0.86
批发和零售业	56,897	6.83	1,855	3.26	58,441	8.68	1,832	3.13
房地产业	47,233	5.67	1,193	2.53	43,181	6.41	1,634	3.78
租赁和商务服务业	27,982	3.36	445	1.59	29,789	4.43	724	2.43
建筑业	22,774	2.73	44	0.19	17,145	2.55	90	0.52
采矿业	14,127	1.69	—	—	10,310	1.53	—	—
水利、环境和公共设施管理业	9,163	1.10	10	0.11	6,262	0.93	7	0.11
金融业	8,655	1.04	74	0.85	6,952	1.03	135	1.94
其它(2)	21,137	2.53	771	3.65	24,405	3.62	947	3.88
票据贴现	95,766	11.49	—	—	52,276	7.77	—	—
零售贷款	219,342	26.31	1,355	0.62	175,026	26.00	809	0.46
住房按揭贷款	148,452	17.81	396	0.27	131,138	19.48	335	0.26
信用卡应收账款	31,604	3.79	874	2.77	21,324	3.17	409	1.92
其它(3)	39,286	4.71	85	0.22	22,564	3.35	65	0.29
客户贷款总额	833,548	100.00	9,499	1.14	673,167	100.00	10,394	1.54

注: (1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。

(2)主要包括教育、文化、体育、社会福利等行业。

(3)主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。

本公司持续跟踪市场变化，深化热点行业研究，动态调整信贷政策，推进行业限额管理，实施预警排查退出，前瞻性地防范了经济下行带来的行业风险隐患。截至2008年末，本公司企业贷款行业投向结构合理，除电力燃气及水的生产和供应业与批发和零售业两行业不良率比年初略有上升外，其他行业贷款不良率较年初均有不同程度下降，信贷行业投向均衡优化。

2008年本公司顺应市场需求适时调整贷款期限结构，报告期内企业中长期贷款占比有所提高。截至2008年末，本公司境内企业贷款中，中长期贷款占比为31.91%，比年初上升4.17个百分点，其中70%以上投向交通运输与仓储和邮政业、房地产业、电力燃气及水的生产和供应业三大行业。

本公司密切关注房地产市场与政策动向。以“总量控制、结构优化、细分市场、区别对待”为政策导向，严格控制房地产开发贷款投放，选择支持全国性及区域骨干型房地产开发企业，限制中小型房地产开发企业；支持普通商品住宅开发，限制商用建筑开发；支持自住型个人住房按揭贷款，限制投资性住房抵押贷款；加强住房按揭贷款贷前调查、贷时审查、抵押登记、催收监督等关键环节的管控。截至2008年末，本公司房地产行业企业贷款余额占全部贷款总额的5.67%，比年初下降0.74个百分点；不良率为2.53%，比年初下降1.25个百分点。2008年本公司住房按揭贷款保持了13.2%的适度增长，不良率维持在0.27%，比年初轻微上升0.01个百分点。

5.4.4 按地区划分的占比情况

2008年12月31日 2007年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

华东 356,013 42.71 275,956 40.99

华南和中南 230,494 27.65 197,324 29.31

北部 147,035 17.64 121,474 18.05

西部 93,323 11.20 71,898 10.68

其它 6,683 0.80 6,515 0.97

客户贷款总额 833,548 100.00 673,167 100.00

2008年，本公司根据区域经济发展特征，重点支持区域内支柱产业及具有较强竞争优势的优质企业，实现信贷区域结构的均衡优化。

5.4.5 按担保方式划分的贷款分布情况

2008年12月31日 2007年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

抵押贷款 263,336 31.59 212,839 31.62

质押贷款 51,843 6.22 58,023 8.62

保证贷款 200,950 24.11 185,472 27.55

信用贷款 221,653 26.59 164,557 24.44

票据贴现                                             95,766     11.49     52,276     7.77

客户贷款总额 833,548 100.00 673,167 100.00

2008年本公司贷款组合中以资产作担保的贷款（包括抵押与质押贷款）占比为37.81%，较上年末下降了2.43个百分点。本公司重视以贷款押品作为信用风险缓释的重要手段，2008年质押贷款占比下降2.4个百分点，主要原因是经济下行压力下企业资金紧张，以存款及保证金质押方式发放贷款的占比下降。信用贷款占比较上年末上升2.15个百分点，主要原因是信用卡贷款增长，以及本公司以信用方式向优质行业、优质客户发放的贷款增加。

5.4.6 按客户类别划分的贷款分布情况

2008年本公司按客户类别划分的公司贷款占比结构基本稳定，内资企业贷款占比较年初降低4.28个百分点。

	2008年12月31日		2007年12月31日
	金额	占总额比例%	金额	占总额比例%
	（人民币百万元，百分比除外）
国有企业	197,905	23.74	179,192	26.62
股份有限公司	63,863	7.66	56,619	8.41
其它有限责任公司	100,421	12.05	77,186	11.47
其它内资企业	60,083	7.21	56,831	8.44
内资企业小计	422,272	50.66	369,828	54.94
外资企业	89,485	10.74	69,522	10.33
境内企业小计	511,757	61.40	439,350	65.27
境外企业	6,683	0.80	6,515	0.96
企业贷款小计	518,440	62.20	445,865	66.23
票据贴现	95,766	11.49	52,276	7.77
零售贷款	219,342	26.31	175,026	26.00
客户贷款总额	833,548	100.00	673,167	100.00

2008年本公司中小企业贷款保持“总额适度增长、区域结构合理、行业分布均衡、质量持续优化”的良好发展态势。截至报告期末，按照国家统计局国统字[2003]17号文关于中小企业的划分标准，本公司境内中小企业贷款余额为2,205.4亿元，比年初增加302.4亿元，占境内企业贷款43.1%，比年初略降0.2个百分点；境内中小企业贷款不良率为2.68％，比年初下降0.94个百分点。

本公司境内中小企业贷款主要集中在经济较为活跃的华东、华南与中南地区，占比接近80%，其中约40%为抵质押贷款，约45%为保证贷款，并有60%以上的中小企业贷款投向了制造业、交通运输、仓储和邮政业以及批发和零售业。

2008年，本公司正视国际金融危机冲击下，中小企业经营环境恶化，潜在违约风险加大的市场现状，率先在苏州成立了国内第一家独立牌照的小企业信贷中心，持续推进中小企业发展战略。遵循“积极探索、大胆尝试、方法完善、风险可控”的原则，根据区域经济发展特色，因地制宜地制定差异化中小企业信贷政策；围绕产业链、物流链选择优质客户；通过机构设置、专业团队营销、制度建设，产品创新、流程优化，实现专业化管理；综合运用打分卡、定价机制、授权管理、风险预警等多种渠道，实现中小企业贷款质量的有效管控。

5.4.7 前十大客户的贷款情况

（人民币百万元，百分比除外）

十大借款人	行业	公司性质	2008年12月31日 贷款余额	占资本净额比例%	占贷款总额 比例%
A	其他金融业	国有企业	4,900	5.31	0.59
B	交通运输业	国有企业	4,575	4.96	0.55
C	交通运输业	国有企业	3,500	3.80	0.42
D	交通运输业	国有企业	3,037	3.30	0.37
E	火力发电	国有企业	2,621	2.84	0.31
F	电力、燃气及                                水的生产和供应业	外资企业	2,500	2.71	0.30
G	批发及零售业	外资企业	2,388	2.59	0.29
H	电力、燃气及                                水的生产和供应业	国有企业	2,250	2.44	0.27
I	交通运输业	国有企业	2,030	2.20	0.24
J	交通运输业	国有企业	1,839	1.99	0.22
贷款总计			29,640	32.14	3.56

截至2008年12月31日，本公司最大单一贷款客户期末贷款余额为人民币49亿元，占本公司资本净额的5.31%，符合监管当局所规定的对单一客户贷款余额占银行资本净额比例不得超过10%的监管要求。

5.4.8 逾期贷款组合分布情况

2008年12月31日 2007年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

逾期3个月以内 5,248 0.63 4,573 0.68

逾期3个月至1年 1,573 0.19 1,435 0.21

逾期1年以上至3年以内 2,115 0.25 3,026 0.45

逾期3年以上 4,491 0.54 4,637 0.69

逾期贷款合计 13,427 1.61 13,671 2.03

客户贷款总额 833,548 100.00 673,167 100.00

2008年，随着信用风险识别能力和风险管控水平的逐步提高，本公司贷款逾期情况得到进一步改善，逾期贷款占全部贷款的比重由年初的2.03%，下降到年末的1.61%，各逾期档次贷款余额占比较年初均有所下降。

5.4.9 重组贷款情况

2008年12月31日 2007年12月31日

占贷款总额 占贷款总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

重组贷款 1,350 0.16 1,790 0.27

其中：逾期90天以上贷款 1,007 0.12 1,332 0.20

注：经重组的次级及可疑类贷款

本公司对贷款重组实施严格审慎的管控。截至2008年末，本公司重组贷款总额及占比较年初均呈下降。

5.4.10 抵债资产及准备金计提情况

截至2008年末，本公司抵债资产的总额为人民币12.74亿元，扣除已计提减值准备人民币11.90亿元，抵债资产净值为人民币0.84亿元。

5.4.11 贷款及垫款减值损失准备的变化

本公司采用个别评估及组合评估两种方式，在资产负债表日对贷款的减值损失进行评估。对于单笔金额重大的贷款，本公司采用个别方式进行减值测试，如有客观证据显示贷款已出现减值，其减值损失金额的确认，以贷款账面金额与该贷款预计未来可收回现金流折现价值之间的差额计量，并计入当期损益。对于单笔金额不重大的贷款，及按个别方式测试未发生减值的贷款，将包括在具有类似信用风险特征的贷款组合中进行减值测试，根据测试结果，确定组合方式评估的贷款减值损失准备计提水平。

下表列本公司客户贷款及垫款损失准备的变化情况。

2008年 2007年

（人民币百万元）

于1月1日总额 18,750 16,282

本年计提 5,358 4,212

本年转回 (1,699) (1,206)

已减值贷款利息冲转(1) (108) (118)

收回以前年度核销贷款 64 48

年内核销 (667) (528)

年内转出 (88) 238

汇率变动 (168) （178）

于12月31日总额 21,442 18,750

注：(1)指随着时间的推移，已减值的贷款其随后现值增加的累计利息收入。

为积极应对金融危机的冲击，本公司按审慎稳健原则，对信贷资产计提减值准备。截至2008年末，本公司贷款减值损失准备为人民币214.42亿元，比年初增加26.92亿元，不良贷款准备金覆盖率（贷款减值损失准备总额／不良贷款总额）为225.73%，比年初上升45.34个百分点。贷款减值损失准备增长主要是受贷款规模增长的带动，与此同时，不良贷款额大幅降低使不良贷款的准备金覆盖水平提高。

5.5 资本充足率分析

本集团根据中国银监会2007年7月颁布的《关于修改<商业银行资本充足率管理办法>的规定》（中国银行业监督管理委员会令[2007]第11号）计算和披露资本充足率。截至2008年12月31日，本集团资本充足率为11.34%，较上年末上升0.94个百分点，核心资本充足率为6.56%，较上年末下降2.22个百分点；本行资本充足率为10.49%，较上年末上升0.20个百分点，核心资本充足率为7.15%，较上年末下降1.56个百分点。

资本充足率上升的主要原因：一是2008年本集团表现出较强的资本内生能力，全年利润增长对资本的补充可覆盖加权风险资产增长对资本的消耗；二是2008年9月为应对新增股权投资对资本的消耗，本集团及时启动资本补充计划，成功发行人民币300亿元次级债券补充附属资本。核心资本充足率下降主要是对永隆银行的第二次收购溢价部分冲减资本公积，减少了核心资本（而发行人民币300亿元次级债券只补充附属资本，不影响核心资本）。

下表列示截至所示日期本集团资本充足率及其构成情况。

2008年12月31日 2007年12月31日(调整后)

（人民币百万元）

核心资本

已缴足普通股股本 14,707 14,705

储备 56,765 48,683

核心资本总值 71,472 63,388

附属资本

一般贷款准备 13,795 10,434

定期次级债券 30,074 1,400

可转换公司债券 2 13

其他附属资本 1,745 147

附属资本总值 45,616 11,994

扣除前总资本基础 117,088 75,382

扣除：

－商誉 9,598 -

－对未合并报表附属公司的投资

及其它长期投资 1,044 342

－非自用不动产的投资 2,407 394

扣除后总资本基础 104,039 74,646

风险加权资产 917,201 718,082

核心资本充足率 6.56% 8.78%

资本充足率 11.34% 10.40%

5.6 分部经营业绩

以下分部经营业绩分别按业务分部和区域分部呈示。由于业务分部信息较接近本集团的经营活动，本集团以业务分部信息为分部报告信息的主要形式。

本集团通过内部资金转移定价系统评估业务分部绩效，各业务分部之间以基于市场利率厘定的内部交易利率进行资金借贷，通过内部资金转移定价系统确认的分部间的利息收入与利息支出在合并本集团经营业绩时抵消。各分部的净利息收入，包括贷给其它分部资金所得的利息收入及向其它分部借款的利息支出，即反映内部资金转移定价机制将资金分配予业务分部的损益。成本分配是根据相关业务分部及管理经费分配所产生的直接成本而定。

业务分部

本集团主要业务包括公司银行业务、零售银行业务和资金业务。各主要业务包括的产品及服务详见“业务运作”一节。下表列出所示期间本集团各业务分部的经营业绩。

（下转27版）