天相投顾研究报告认为:调整压力来自结构性失衡
2009年04月26日 来源:上海证券报 作者:
天相投顾研究报告认为:
调整压力来自结构性失衡
就二季度而言,市场仍有一定的调整压力,对短期市场因宏观数据好于预期而表现出的狂热,建议谨慎看待。市场的调整压力主要来自某些结构性的失衡,包括:一是市场风格的失衡;二是围绕行业利润结构变化引发的调整;三是强周期行业基于复苏的轮动接近尾声;四是市场宽度下降,获取超额收益难度加大。
另外,外围市场在大幅反弹后面临振荡的压力。 从行业配置的角度及安全边际的角度可看好银行、房地产、化纤、医药以及受益于政府投资的铁路设备、农业等行业。从获取超额收益的角度,建议继续关注以下三类主题类投资机会:一是区域整合,相对看好安徽、新疆、西藏、青海等区域;二是资产整合,建议关注已通过证监会审核的定向增发股票;三是“世界电信日”主题。