§1 重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司全体董事出席董事会会议，现场审议表决，通过《2009年第一季度报告》。
1.3 公司2009年第一季度财务报告未经审计。
1.4 公司负责人董琦、主管会计工作负责人缪鹏、会计机构负责人范秋瑾声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 2,447,684,352.68 | 2,623,577,047.09 | -6.70 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 1,620,549,520.65 | 1,651,689,002.32 | -1.89 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产(元) | 4.82 | 4.91 | -1.83 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | -168,211,418.93 | -6,443.27 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额(元) | -0.50 | -6,348.08 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | -31,139,481.67 | -31,139,481.67 | -65.47 |
| 基本每股收益(元) | -0.09 | -0.09 | -65.24 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) | -0.09 | -0.09 | -70.44 |
| 稀释每股收益(元) | -0.09 | -0.09 | -65.24 |
| 全面摊薄净资产收益率(%) | -1.92 | -1.92 | 减少0.90个百分点 |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) | -1.91 | -1.91 | 减少0.92个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额（元） |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -166,000.00 |
| 合计 | -166,000.00 |
2.2 报告期末股东总数及前十名无限售条件流通股股东持股表(已完成股权分置改革)
单位：股
| 股东总数 | 51,200 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股 比例 | 持股总数 | 报告期 内增减 | 持有有限售 条件股份数量 | 质押或冻结 的股份数量 | |
| 正元投资有限公司 | 法人股东 | 15.00 | 50,478,900 | 0 | 0 | 0 | |
| 包头北大明天资源科技有限公司 | 国有股东 | 7.46 | 25,112,466 | 0 | 0 | 0 | |
| 浙江恒际实业发展有限公司 | 法人股东 | 1.24 | 4,163,817 | 0 | 0 | 0 | |
| 张志强 | 其他 | 0.63 | 2,120,892 | 不详 | 0 | 不详 | |
| 赵千 | 其他 | 0.56 | 1,900,000 | 不详 | 0 | 不详 | |
| 曹春玲 | 其他 | 0.35 | 1,175,998 | 不详 | 0 | 不详 | |
| 包头市北普实业有限公司 | 法人股东 | 0.32 | 1,082,817 | 0 | 1,082,817 | 0 | |
| 张丽容 | 其他 | 0.32 | 1,060,699 | 不详 | 0 | 不详 | |
| 林素芬 | 其他 | 0.31 | 1,038,913 | 不详 | 0 | 不详 | |
| 陈尚军 | 其他 | 0.30 | 1,020,000 | 不详 | 0 | 不详 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | |||||
| 正元投资有限公司 | 50,478,900 | 人民币普通股 | |||||
| 包头北大明天资源科技有限公司 | 25,112,466 | 人民币普通股 | |||||
| 浙江恒际实业发展有限公司 | 4,163,817 | 人民币普通股 | |||||
| 张志强 | 2,120,892 | 人民币普通股 | |||||
| 赵千 | 1,900,000 | 人民币普通股 | |||||
| 曹春玲 | 1,175,998 | 人民币普通股 | |||||
| 张丽容 | 1,060,699 | 人民币普通股 | |||||
| 林素芬 | 1,038,913 | 人民币普通股 | |||||
| 陈尚军 | 1,020,000 | 人民币普通股 | |||||
| 陈秀贤 | 797,100 | 人民币普通股 | |||||
| 上述股东关联关系 或一致行动的说明 | 公司法人股股东之间、公司法人股股东与前社会公众股股东之间均不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 公司未知前社会公众股股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | ||||||
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
3.1.1截止报告期末，公司资产负债表项目大幅变动的原因分析
| 项 目 | 2009年3月31日 | 2008年12月31日 | 增减+、-% | 变动原因 |
| 货币资金 | 316,176,398.86 | 643,556,910.20 | -50.87 | 本期支付投资款、应付款所致 |
| 存 货 | 6,233,013.27 | 12,471,281.65 | -50.02 | 本期销售库存产品所致 |
| 应付票据 | 42,570,000.00 | 128,570,000.00 | -66.89 | 本期银行承兑汇票到期所致 |
| 应交税费 | -3,773,337.45 | -2,696,004.89 | -39.96 | 本期主要增值税进项税大于销项税所致 |
3.1.2年初至报告期期末，公司利润表项目大幅变动的原因分析
| 项 目 | 本 期 | 上年同期 | 增减+、-% | 变动原因 |
| 营业收入 | 7,227,049.19 | 132,285,277.64 | -94.54 | 本期继续受宏观经济环境影响，市场持续低迷、产品价格下滑，成本不断攀升，公司为减少损失，主动限产及停产检修所致 |
| 财务费用 | -784,436.65 | 3,219,636.22 | -124.36 | 降低原因 主要是本期汇兑损益变化所致 |
| 管理费用 | 14,802,760.85 | 11,277,417.54 | 31.26 | 主要是本期与上年同期相比物料消耗等费用增加所致 |
| 净利润 | -31,139,481.67 | -18,819,174.43 | -65.47 | 本期继续受宏观宏观经济环境影响，本公司营业利润降低的同时，公司投资收益也有所减少致使净利润减少 |
3.1.3年初至报告期期末，公司现金流量表项目大幅变动的原因分析
| 项 目 | 本 期 | 上年同期 | 增减+、-% | 变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -168,211,418.93 | 2,651,808.01 | -6443.27 | 主要是本期支付货款所致 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -156,063,840.75 | 143,869,880.06 | -208.48 | 主要是本期对外投资所致 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -3,105,251.66 | -41,210,484.70 | 92.46 | 主要是本期只发生利息所致 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
3.2.1公司参股公司内蒙古海吉氯碱化工股份有限公司（下称：“海吉氯碱”）与乌海市电业局债务纠纷一案（公告刊登于2008年9月23日中国证券报、上海证券报及上交所网站）。2009年3月31日，海吉氯碱破产重整计划草案经内蒙古乌海市中级人民法院“乌中民破裁字第1-2号裁定书”批准生效，并终止海吉氯碱的重整程序（相关公告刊登于2009年4月21日中国证券报、上海证券报及上交所网站）。截止本报告出具日，该事项相关手续正在办理当中。就上述事项，公司将按照相关法律法规的规定办理相关手续，尽量减少公司损失，维护公司及股东利益，并及时履行信息披露义务。
3.2.2 2009年1月14日，经公司第四届董事会第二十三次会议审议通过，公司与昭德置业和丽江德润签订了《股权转让协议》，本公司以现金方式受让昭德置业持有丽江德润房100%的股权。本次股权受让，本公司共投资35,000万元，实际持有丽江德润100%的股权，成为该公司唯一股东（相关公告刊登于2009年1月17日中国证券报、上海证券报及上交所网站）。
目前，该股权转让事项正在持续进行当中。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
| 股东名称 | 特殊承诺 | 承诺履行情况 |
| 包头市北普 实业有限公司 | 在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。 除以上法定承诺之外，无其他特殊承诺。 | 2007年5月31日，首批有限售条件流通股份16,826,300股上市流通；2008年6月2日第二批有限售条件流通股份16,826,300股上市流通。 严格按照承诺履行，且未发生违反承诺的事项。 |
| 包头北大明天资源科技有限公司 | 在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。 除以上法定承诺之外，无其他特殊承诺。 | 2007年5月31日，首批有限售条件流通股份16,826,300股上市流通；2008年6月2日第二批有限售条件流通股份8,286,166股上市流通。 严格按照承诺履行，且未发生违反承诺的事项。 |
| 浙江恒际实业 发展有限公司 | 在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。 除以上法定承诺之外，无其他特殊承诺。 | 2007年5月31日，首批有限售条件流通股份16,826,300股上市流通；2008年6月2日第二批有限售条件流通股份4,163,817股上市流通。 严格按照承诺履行，且未发生违反承诺的事项。 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
根据公司一季度生产经营目标完成情况，考虑到二季度宏观经济形势，仍将受金融危机的影响，整体化工行业、市场形势持续低迷。同时各类资源性原材料价格持续高位，将给公司生产经营带来较大的困难，总体生产经营形势不容乐观，经济效益将受到较大程度的影响。
公司综合一季度生产经营情况及上述因素，预计公司年初至下一报告期期末累计净利润可能为亏损。
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1公司持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3.5.2公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况
√适用 □不适用
1998年公司投资1,000万元，参股包头市商业银行，持股比例6.95%。截止本报告期末，参股包头市商业银行账面值为1,472.62万元，占包头市商业银行总股本的1.11%。
包头明天科技股份有限公司
董事长： 董琦
二OO九年四月二十四日
包头明天科技股份有限公司
2008年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 董事、监事、高级管理人员无法保证本报告内容的真实性、准确性和完整性，理由是：公司全体董事出席董事会会议，现场审议表决，通过《2008年年度报告》，请投资者特别关注。
1.3 公司全体董事出席董事会会议。
1.4 利安达会计师事务所有限责任公司为本公司出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。
利安达会计师事务所有限责任公司为本公司出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。
1.5 公司负责人董琦、主管会计工作负责人缪鹏及会计机构负责人（会计主管人员）范秋瑾声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
■
2.2 联系人和联系方式
■
§3 会计数据和业务数据摘要：
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
■
3.2 主要财务指标
单位：元 币种：人民币
■
■
非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
■
3.3 境内外会计准则差异：
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
■
限售股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
■
4.2 股东数量和持股情况
单位：股
■
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
√适用 □不适用
■
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
4.3.2.1 法人控股股东情况
单位:亿元 币种:人民币
■
4.3.2.2 法人实际控制人情况
单位:亿元 币种:人民币
■
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
■
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
报告期内公司整体经营情况回顾
1、报告期内总体经营情况的概述
2008年公司面临了来自行业竞争加剧、市场持续低迷、成本不断攀升、利润大幅降低等诸多方面前所未有的严峻挑战，生产经营呈现出了较多的困难，总体生产经营效果不够理想。在此严峻的经营形势下，公司上下努力通过各种手段，积极想办法克服困难，认真做好各项生产经营工作，尽可能的发挥最大效能，降低了企业的运营损失。
受行业竞争激烈、市场变化、企业运营成本增加等不利因素的影响，公司生产系统处于低负荷限产的运行状态，开车率严重不足，各主要产品产量欠产较多，经营形势不容乐观。具体表现在：
（1）生产装置开车率严重不足，维持低负荷运转水平。
2008年公司由于主要产品受市场波动、原材料价格上涨、系统装置供电故障等因素影响，开停车频繁，产量下降，消耗升高，生产成本加大，造成部分产品出现亏损。针对这些不利状况，公司及时调整生产策略，以市场变化为主导，对主要生产系统装置进行了停产检修和降负荷限产运行，以此来最大限度地减少运营损失，度过行业低迷的“非常时期”。
（2）宏观调控力度加大，行业持续低迷。
化工企业的发展是依靠资源的高消耗来推动的，受国家政策影响也较大。目前，氯碱行业全行业出现亏损，90%的PVC企业停产，开工企业负荷很低亏损严重，难以支持，70%以上的电石企业关门停产。氯碱行业由于近两年扩能速度较快，扩能速度大于下游需求增长速度，造成市场供需平衡失调，市场竞争激烈，氯碱企业的综合效益出现回落，停限产现象较为普遍，整体行业处于持续低迷的状态。
（3）原材料价格大幅攀升，市场环境严峻。
由于国际性能源涨价，宏观经济、环保力度和市场变化，化工主要原材料供应紧张，大幅度涨价。煤、电、油、运的紧张，对企业正常采购工作造成了比较明显的困难，使原料、备品备件库存量长时间保持在低水平状态。产品销售市场方面，在国家宏观政策从紧的大背景下，公司下游生产企业的生产经营形势同样处于较大的压力之下，开工率严重不足，市场需求不断缩小，再加上行业产能增幅过大，供需矛盾日益突出，从而造成了PVC等主产品价格严重滞涨，企业根本无力消化能源、原材料价格上涨所带来的影响。公司产品销售价格降低回款减少，整体市场环境面临着严峻的挑战。
（4）产业政策和环保治理的调控力度不断加大。
2008年以来国家为进一步遏制高耗能产业的无序发展，大力推进节能减排工作的实施进程，对包括氯碱、电石行业在内的各类高耗能产业出台了多项涉及产业、环保政策的调控措施，加大了治理的力度，对公司的生产经营及今后发展产生了不小的影响。
截止2008年12月31日，公司完成营业收入23907.81万元，比2007年降低62.72%，净利润 -199,33.04万元，比2007年减少2,046.37%。
对公司未来发展的展望
近年来，内蒙古自治区乃至全国的氯碱产业发展很快，装置水平、规模经济、品种及成本的竞争十分激烈。随着全球经济的发展，煤、电、石油、原盐等资源的紧缺将持续加剧，给氯碱企业的快速发展带来根本的影响，同时国家宏观“减排”措施已对氯碱行业提出新的挑战。氯碱扩能速度大于下游需求增长速度，且仍在继续，市场呈现供大于求，市场竞争更加激烈。
目前，受企业产品规模相对较小、整体经营成本高、原材料电价上涨、后续技改投入不足、特别是产业环保调控政策等因素的影响，企业正常生产经营存在一定的困难。公司要保持安全、环保、可持续发展任重而道远。
2009年我们将在复杂、艰苦的经营环境下，以全面扭转企业生产经营的不利局面为目标，充分利用新装置和检修装置的效能优势，待市场好转的情况下努力提高产品产量，使企业生产经营实现跨越发展；同时，加快产业结构调整步伐，提高抗风险能力和盈利能力。
拟采取的主要措施：
1、继续全面推行“有效管理”活动，促进公司管理精细化。将在全公司范围内继续深化 “有效管理”活动，促进公司各项相关管理工作效果的提升，尽可能地减少经营损失。
2、抓住“保证安全、稳定产量、降低成本、提高质量”工作不放松。挖掘内部潜力，拓展盈利空间。着力在小改小革和技术创新上下功夫。提高资金的使用效率，进一步优化物流环节控制。
3、完善经营管理机制，发挥经营龙头作用。加强市场研究和预测工作，在销售方面做好客户关系管理，缓解后期应付款压力。在采购方面，加大比价采购力度，努力降低采购成本。
4、 进一步加大力度抓好节能减排工作。节能减排任务仍然十分艰巨，自治区经委及自治区节能中心对我公司进行了重点用能单位挂牌督办年度考核，目前我们正进行积极技术攻关，上一些投资小、见效快的节能项目，力争有效降低能源消耗。加强环保治理，对可控的重要环境因素进行有效控制。
5、引入战略合作者，采取资产重组方式，调整公司产业结构，推行新的经营管理机制，减轻企业负担，盘活闲置资产。
6.2主营业务及其经营情况分析
（1）公司主营业务经营情况的说明
主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
■
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明
2008年是跌宕起伏的一年，上半年，受国家环保及能源因素的影响，生产所需原、辅材料、煤、电、油、运费价格普遍上涨，但公司主产品的价格涨幅不大，甚至下降。而下半年，又受国际金融危机的影响，化工市场受到前所未有的冲击，下游企业纷纷停产歇业，公司产品需求明显萎缩，主要产品售价较上年同期大幅下挫，为降低损失，公司主动限产及停产检修， 导致主营业务收入降低， 毛利率比去年同期下降。
主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
■
（2）主要供货商和客户情况
报告期内，公司向前五名供应商采购的金额合计为13116.7万元，占年度采购总额的68.10%；公司向前五名客户销售的金额合计为49,439,372.58万元，占年度销售总额的20.68%。
6.3公司资产构成、利润、现金流量表相关数据发生重大变化的说明
(1)资产构成变化情况
单位:元 币种:人民币
■
(2)损益类数据变化情况
单位:元 币种:人民币
■
（3）公司财务状况、经营成果
单位:元 币种:人民币
■
变动原因：
1）销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失比上年度增加108.89%，主要原因为本年度上缴社保金、土地等税金增加，利息收入减少，以及按期末减值测试计提海吉氯碱等资产减值准备增加所致。
2）营业收入比上年度减少62.72%,主要是受宏观经济环境影响，市场持续低迷、产品价格下滑，成本不断攀升，公司为减少损失，主动限产及停产检修所致。
3）净利润比上年度减少2,046.37%，主要原因是受宏观宏观经济环境影响，本公司营业利润降低、按期末减值测试计提海吉氯碱等资产减值准备增加及公司投资收益有所减少致使净利润大幅降低。
4）现金及现金等价物净增加额比上年度增加281.63%，主要系本年度联营公司往来资金增加所致；
5）其他应收款期末比期初减少了82.20%，主要系本年度收回欠款及上年度部分股权转让款所致；
6）存货期末比期初减少了69.36%，主要系本年度受金融危机影响，生产量及采购量萎缩影响。
7）应收股利期末比期初减少了78.56%，主要系本年度收回了大部分股利；
8）预付款项期末比期初减少了31.18%，主要系本年度合并范围变化影响;
9）无形资产期末比期初减少了30.60%，主要系本年度将租赁的土地调整到投资性房地产科目所致；
10)预收款项期末比期初减少了49.09%，主要系本年度销售产品及归还预收款项所致；
11)短期借款期末比期初减少了58.55%，主要系本年度归还借款所致。
12)其他应付款期末比期初增加477.06% 主要系本年度联营公司往来资金增加所致。
（4）报告期现金流量表构成情况
■
变动原因：
1）经营活动产生的现金流量净额比上期增加1884.01%，主要是本期联营公司往来资金增加所致；
2）资活动产生的现金流量净额比上期增加309.86%，主要是本期收回投资所致；
(下转C63版)