|
2009年前4个月各类型基金业绩排名揭晓。整体来看，偏股型基金赚钱效应依旧凸显，高仓位的指数型基金成为市场中跑得最快的品种。具体而言，仓位高低、行业配置以及个股选择成为拉开偏股型基金业绩的三大因素。此外，与国内偏股型基金相比，QDII基金反弹业绩依然“逊色”。
指数基金平均涨幅拔头筹
根据银河证券基金研究中心统计，标准指数基金以平均40.63%的涨幅拔得头筹，其中，易方达深证100ETF涨幅最大，今年前4个月涨幅达到46.94%。
值得注意的是，增强型指数基金前4个月的平均涨幅为39.18%，并未超越标准指数基金的平均涨幅。标准股票型基金平均涨幅为30.14%，其中涨幅超过40%的仅有9只，混合偏股型基金平均涨幅为27.92%，涨幅超过40%的仅5只。
事实上，今年前4个月，指数基本上呈现出单边震荡上扬态势，从以往经验来看，作为一种以跟踪目标指数变化为原则的基金品种，指数型基金奉行被动投资的策略，其股票仓位均严格控制在90%以上，因此，在股市上涨时，高仓位的指数型基金自然是市场中跑得最快的品种。
震荡市拉开业绩差距
从前4月的业绩榜单来看，震荡市中，偏股型基金的业绩差距进一步拉大，除仓位因素外，行业配置、个股选择也成为重要因素。
标准股票型基金中，涨幅最大者依然是中邮核心优选股票，今年以来涨幅高达54.07%，而同类型基金中，涨幅最小的东吴双动力股票仅上涨11.75%。混合偏股型基金中，金鹰中小盘精选混合涨幅最大为48.90%，而宝盈鸿利收益混合涨幅仅为13.85%。
从基金1季报来看，除了高仓位的贡献因素外，中邮核心优选对行业以及重仓股的主动调整也是该基金业绩名列第一的主要原因。该基金重点配置了金融保险、批发零售业，而对房地产业以及医药、信息等行业进行了减持，此外，该基金对前十大重仓股进行了大幅调整。
与中邮核心优选相比，东吴双动力一季度85.56%的权益类投资并不算低，但该基金表示，1季度采取了较为稳健的策略，侧重于增长确定的行业和个股，造成净值增长缓慢。
再来看金鹰中小盘与宝盈红利收益，低仓位造成了宝盈红利收益在同类型基金中垫底，而业绩领先的金鹰中小盘除了保持适当仓位外，1季报该基金将去年年末前十大重仓股全部换掉，增加了周期类股票的配置也是其净值增长迅速的因素。
在标准指数基金中，易方达深证100ETF今年来涨幅达到46.94%，而华夏上证50ETF今年来涨幅则为36.69%。从1季报来看，深100ETF与50ETF权益类投资分别达到98.65%和97.93%，仓位相当接近，但由于跟踪指数标的不同，行业配置差异较大造成业绩差距有所加大。
QDII全面跑输A股基金
虽然QDII基金随着全球股市的反弹净值迅速回升，但与A股偏股型基金相比，QDII基金今年以来的成绩单依然大幅落后于国内偏股型基金。
银河证券基金研究中心统计显示，截至4月29日，9只QDII基金今年以来平均涨幅为9.60%，其中，仅海富通中国海外股票和交银环球精选股票回到了1元面值以上，而上投摩根亚太优势股票和嘉实海外中国股票依然在4毛区间。
从QDII的反弹成绩单来看，分化依然较大。其中，海富通中国海外股票以18.43%的涨幅居于首位。其次，交银环球精选股票涨幅也达到了12.85%。而华夏全球股票、工银全球股票、上投摩根亚太优势股票和华宝兴业海外中国股票今年以来涨幅相当，均在10%左右。而2009年1季度股票仓位最轻的2只基金中，南方全球精选配置今年以来涨幅则仅为6.03%，而银华全球优选则亏损了1.09%。