石油化工油价重抬升势 AH股溢价缩小
2009年05月14日 来源：上海证券报 作者：（兴业证券 方磊）
受美国宏观经济数据的好转、近期原油库存下降以及乐观情绪的影响下，国际油价在过去1周内的大幅上涨，目前已逼近60美元/桶的大关。在流动性催化和经济开始好转的情况下，国际油价已没有太多向下的空间，且在低迷油价的打压下，全球原油供应降低到了极限，预计后期国际原油价格稳定上涨的概率较大，而且，随着石油价格管理办法出台，国内成品油调价预期强烈。
目前石化行业的A、H股溢价已相对缩小，中石油A股溢价仅70％，在油价持续看涨和溢价缩小的前提下，石化行业A股的估值有望继续提高，我们同时依然看好石化H股的投资机会，维持强烈推荐评级。
（兴业证券 方磊）