无论外围市场还是国内市场,历史表明,能长期战胜指数的基金凤毛麟角,对于长期投资,指数基金相对主动基金更具有优势。在中国市场上,最能代表中国经济和股市整体趋势的无疑是沪深300指数,因而根据沪深300指数设计的指数基金也备受市场和投资者青睐。
今年以来,沪深300指数基金的频发体现了市场对这类基金的需求,随着工银瑞信、鹏华、南方等基金公司的加入,目前市场上的沪深300指数基金已达8只,分别是国泰沪深300、大成沪深300、嘉实沪深300、博时裕富、南方沪深300、广发沪深300、工银瑞信沪深300、鹏华沪深300,其中,后4只均是新发基金。本文从投资的实际出发,对这8只基金从风格、费率、投资方式等做全方位的比较,以帮助投资者同中取异,选择最适合自己的基金。
投资风格和指数拟合度
从业绩比较基准看,除了国泰沪深300和大成沪深300外,其余基金的业绩比较基准都是95%×沪深300指数收益率+5%×银行同业存款收益率。对沪深300指数基金而言,笔者认为尽管其业绩比较标准有所差异,实际上同为指数型基金的特性决定了它们在相同时间区间内的收益是非常一致的。截止5月11日,成立超过1年的4只基金2009年以来的业绩从低到高分别为46.17%,46.41%%,46.85%和47.14%,整体差别并不大。不同于主动型基金,指数基金要从选股能力等方面做出区分是相对困难的,对投资者的指导意义也不是太大,加上8只基金中有4只新基金,比较就更不现实了。从这个意义上说,过分区分这8只基金投资风格和业绩标准没有太大必要。
LOF方式提供方便的交易性机会
嘉实沪深300和鹏华沪深300同时还是LOF指数基金,可以像买卖股票一样在二级市场方便买卖,而且没有交易印花税。通过交易所买卖LOF基金没有申购赎回费,交易成本仅限于交易佣金,单向交易成本最高不超过0.25%,整体费用较低。同时,由于可以在股票交易时间实时买卖,投资者可以更好地把握投资时机。LOF基金既可以用作长期投资,也可以用以波段操作,更可以当作投机工具,是可以充分利用的灵活工具。(未完待续)
成立1年以上沪深300指数基金业绩
今年以来业绩 | 今年业绩 | 今年以来相对基准 | 成立以来业绩 | 成立以来基准 | 成立以来相对基准 | |
国泰沪深300 | 46.41% | 44.29% | 2.12% | -44.91% | -41.67% | -3.24% |
大成沪深300 | 46.85% | 49.93% | -3.08% | 102.59% | 147.03% | -44.44% |
嘉实沪深300 | 47.14% | 47.09% | 0.06% | 166.45% | 184.99% | -18.54% |
博时裕富 | 46.17% | 47.09% | -0.92% | 136.59% | 113.01% | 23.58% |
数据来源:wind、东航金融