今年1月14日，国务院常务会议审议通过汽车产业和钢铁产业调整振兴规划，规划中，行业整合是突出重点，在政策推动下，钢铁业大规模的整合将逐渐拉开帷幕，其中以大集团主导的跨区域整合和区域内整合将是主线，整合目标是产能集中和产能退出，提升竞争力。
长协谈判并不一定是利空
在2009年世界铁矿石长期合同价格谈判中，虽然面临日韩钢企及国内少数小钢企的逼宫，但由于日韩签订的长协价格高于当前现货价格，跟进长协价格将使我国钢企生产面临亏损，代表国内主要钢企的中钢协态度强硬，坚守2009年澳矿和巴西矿今年45％和40％的降价幅度底线。
如果最终能按中钢协幅度达成协议，那么该价格对国内钢企是有利的。如果长协谈判破裂，对于我国钢企并也不一定是利空。首先金融危机前大量进口的铁矿石虽然经过去库存化消化，但国内库存仍较为充裕，能满足国内一定时间的生产需要。其次，2009年铁矿石生产商产能严重过剩，即使在东亚，铁矿石也是供过于求，没有必要抢购、囤货。再次，我国是2009年全世界铁矿石绝对买家，我国铁矿石消费将占世界的60％，铁矿石进口量将是日韩总和的3 倍以上，力拓、必和必拓的铁矿石可能要有60％以上销到我国。最后，由于2008年国内钢企大面积亏损，减产成为合理的选择，而且工业和信息化部也下发了钢铁企业限产令。限产降低了铁矿石需求从而减小长协谈判影响。
经济恢复加快行业振兴
随着国内经济逐步复苏，4万亿投资计划的稳步实施，部分行业振兴及包括汽车、家电等刺激消费措施效果逐渐显现，特别是房地产市场近期快速回暖，都对国内钢材消费形成拉动作用。自4月份以来，国内钢材价格连续上涨，钢价上涨有利于钢铁企业弥补甚至扭转亏损局面，从而推进钢企的去库存化和去产能化，加快行业振兴。
行业投资策略应首先考虑资源和整合
虽然目前钢铁行业站在风口浪尖，钢企经营状况仍然较为艰难，但目前对于钢企的投资机会或将左右逢源。首先，如果谈判破裂，自身拥有丰富铁矿的钢企将拥有成本优势；其次，如果最终跟进日韩长协价格，则意味着钢企的行业整合将加速，整合概念都将带来投资机会，特别是作为被重组方的中小钢企。最后，如果最终按中钢协底价达成协议，在提升国内钢企国际定价权和竞争力的同时，较低的铁矿石价格将有利于国内钢企的经营及业绩恢复。因此，钢铁投资应主要考虑拥有铁矿石资源和有整合预期的企业。
（国盛证券研发中心 肖永明）
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三巨头强人所难
长协谈判异常艰难
2009年度铁矿石长期价格协议谈判进行的异常艰难，供需双方在降价幅度上存在较大分歧。
5月26日，力拓与日本新日铁就2009年铁矿石达成的长协价格。6月5日，力拓与必和必拓就双方合资经营西澳铁矿石生产项目签署非约束性协议，两大巨头形成战略联盟。10日，淡水河谷与日韩钢铁企业达成2009年长协价格，12日，必和必拓与日本钢企JFE达成铁矿石价格协议。至此，亚洲市场只有我国尚未与三大矿山达成一致。16日，淡水河谷首次发表声明称非常希望与我国达成2009年铁矿石协议价格，中方与三大矿山企业的谈判仍在进行。
受益钢铁振兴规划个股一览
| 单位 | 规划 | 具体目标 | 相关公司 |
| 国务院 | 《钢铁产业调整和振兴规划》 | 宝钢、鞍本和武钢为行业龙头，将实现鞍本集团、广东钢铁集团、广西钢铁集团、河北钢铁集团和山东钢铁集团这五大钢铁集团的重组与整合。 | 所有钢企 |
| 山东省 | 《山东省钢铁工业调整振兴规划(2009年至2011年)》 | 到2011年，全省粗钢产量要控制在5000万吨左右；培育山东钢铁集团成为国内特大型钢铁企业集团，并培育3至5个专业化中型企业。 | 济钢 莱钢 |
| 江苏省 | 《江苏省钢铁产业调整和振兴规划》 | 通过兼并重组、淘汰落后以及搬迁改造，向沿江沿海地区转移生产能力，并力争2011年形成1家年产钢3000 万吨(包括省外控股企业产能)左右的特大型钢铁企业集团。 | 沙钢 南钢 |
| 山西省 | 《山西省冶金产业调整和振兴规划》 | 形成太原、长治、运城、临汾、吕梁5个钢铁生产基地，重点建设太钢吕梁钢铁生产基地，使太钢集团产能占全省钢铁产能由目前的25％提高到75％以上。 | 太钢 |
| 河北省 | 《贯彻落实国家〈钢铁产业调整和振兴规划〉实施意见》 | 钢铁产业是河北最重要的战略支撑产业，到2011年钢铁产业完成工业增加值年均增长15％左右，500万吨以上规模大型钢铁企业达到5家以上。 | 唐钢 邯钢 承德 |