24日，上期所黄金、铜、铝等有色金属期货价格全面上涨，包括黄金、铜、锡、铝等上市公司股价集体暴涨。在这些消息的集体推动下，有色股有望再次成为市场急先锋。
在一系列财政刺激政策的推动下，当前我国基础设施等项目的投资增速显著加快，其中大量政策和项目集中在交通、电网、汽车和家电这些有色终端需求的大户方面，从而大力推动了国内有色金属真实消费复苏。
我国需求大增 助推企业产量创新高
今年上半年，尽管世界其他地区消费依然低迷，但由于我国需求的大幅增加，我国占全球总消费的比重也稳步攀升，有色金属接近40％，中国因素成为上半年有色需求的主要推动力。
下半年，随着房地产等行业出现复苏，有色金属消费有望继续增加，而西方经济复苏的迹象也已开始出现，建筑、交通运输等主要消费领域的需求有望走出低谷。5月份铜材、铝材国内产量均已创出新高，需求恢复将大大加快企业生产恢复。
通胀预期刺激基本金属价格走高
金融危机爆发以来，世界各国为了应对信贷紧缩纷纷实行了宽松货币政策，向经济体注入了大量流动性。随着信贷体系的逐步恢复，货币乘数效应将逐步显现，全球范围内的流动性过剩和货币贬值将不可避免，世界经济将面临较大的通胀压力。从美元看，自2009年3月份以来，美元指数累计下跌11％，随着经济复苏加快，美元的避险需求将进一步弱化，美元或将加速贬值。通胀将给有色金属带来强烈的规避通胀需求，并且美元大幅贬值将大大推高以美元计价交易的国际有色金属价格。虽然今年出现通胀的可能性不大，但是通胀预期可能会继续提前透支商品涨势。
资源法则推动 并购扩张成新看点
经济的恢复伴随着大量资源的消耗，所以后危机时代，对资源的争夺将是各国经济恢复的第一步，这就是资源法则。有色是典型的资源依托行业，对矿产资源的掌握将决定企业的命运。自危机爆发后，我国政府就加紧布局全球资源战略，通过包括产业振兴政策等多种政策支持和推动有色金属企业的并购重组，特别是国际范围内的矿产收购。通过并购重组企业实现了规模扩张和资源优化，提升竞争力，这也催生了大量的并购重组，且这种趋势有望继续下去。由此看，并购重组题材使有色企业更加得到投资者青睐。
作为周期性行业，有色往往成为经济走向的先行标志，特别是在反映经济复苏和通胀方面。虽然目前有色股已累积了一定涨幅，但投资机会仍然存在，操作策略上应主要从资源和重组角度考虑，并以实质性扩张为考量标准，特别是关注矿产资源的扩张。
（国盛证券 肖永明）
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我国企业加快步伐
积极收购海外矿产
根据有色金属振兴规划要求，结合金融危机后我国资源战略，今年以来我国有色金属企业加快了对国际矿产资源的收购步伐。2月初，中金岭南成功完成对澳大利亚铅锌上市公司Perilya的收购，矿产资源和产量增加一倍。5月份，中国有色矿业集团还控股了澳大利亚稀土矿公司Lynas公司。6月7日，中国有色金属华东地质勘查局与澳大利亚公司签署股权认购协定，成为这家拥有世界级Nolans稀土矿床上市公司的最大股东。6月11日，五矿集团与澳大利亚OZ矿业公司达成协议，以13.86亿美元收购OZ主要资产。
值得关注有色金属股一览
| 公司简称 | 关注理由 | 投资评级 |
| 紫金矿业 | 公司矿产金产量国内排名第一；矿产铜产量排第三，集团公司拥有探矿权280 个。我国黄金行业中生产成本最低，在国际和国内能够保持明显的竞争优势。 | 推荐 |
| 山东黄金 | 集团注入了包括玲珑金矿、三山岛金矿、沂南金矿、鑫汇金矿和金仓矿业的资产，黄金权益储量约为185吨，集团公司仍拥有约500吨的储量，存在继续注入预期。 | 推荐 |
| 金钼股份 | 拥有亚洲最大的露天钼矿金堆城钼矿，汝阳矿将成为公司产量增长点，后续有南露天开采项目采矿工程项目、金钼汝阳采选工程项目等多个项目将投产。 | 推荐 |
| 铜陵有色 | 在电解铜冶炼环节具有明显的比较优势，运输成本比国内平均水平低300元/吨，具有较强的抵御周期性风险的能力，未来将在资源供给和深加工方面有所作为。 | 推荐 |
| 云铝股份 | 文山铝业已探获的铝土矿储量在1.36亿吨以上，为国内唯一一家铝土矿完全自己的铝上市公司。大股东云正在进行铝土矿资源勘探业务，条件成熟后将资产注入。 | 推荐 |