2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 2009年7月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华宝兴业宝康灵活配置证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年7月15日至2009年6月30日）
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注：1、按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2004年1月15日，本系列基金下设的各基金均已达到合同规定的资产配置比例。
2、鉴于中信全债指数的编制人中信标准普尔指数信息服务（北京）有限公司已将"中信全债指数"更名为"中信标普全债指数"，"中信标普全债指数"的编制方法和选样标准与"中信全债指数"的编制方法和选样标准完全一致，本基金管理人将宝康灵活配置证券投资基金原有的业绩比较基准“65%中信全债指数+35%上证180指数和深证100指数的复合指数”更改为“65%中信标普全债指数+35%上证180指数和深证100指数的复合指数”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
过去的一个季度，股市继续变现强劲，上证指数上涨24.7％,今年以来累计上涨已达62.5%。本阶段市场结构性特征明显，金融、地产、煤炭涨幅较大，而机械、建材、化工等多数行业涨幅落后。货币流动性的大量投放引发了市场对通胀的担忧，受益于通胀的资源品、地产等行业受到资金的追捧，而中游制造业变现都欠佳。
二季度，本基金操作上比较谨慎，4、5月份，我们对微观层面的企业复苏看的比较悲观，因此降低了仓位，净值涨幅较落后。此后，由于地产、汽车等行业消费持续超预期,给经济回暖注入强劲动力，且市场流动性依旧充裕，热点板块轮动不断维持做多的人气，因此本基金6月份加仓了地产、银行等行业，获得较好收益，另外一直坚定持有食品饮料等消费股，也在后期获得较高回报。
下半年，经济逐步回暖已基本确立，但是基础并不稳固，微观层面的企业盈利大幅改善还需要一段时间的等待。但是房地产和汽车的持续旺销，对于整个经济的刺激效应非常明显，我们预期下半年依然会延续良好的发展态势，而其对工程机械、钢铁、家电等相关产业链的拉动效应可持续关注；基于国内高储蓄率和城乡不均衡的消费结构，消费的增长潜力还很大，消费品行业在本轮经济危机中并未受到很大打击，其回暖的进度也大大高于预期，而白酒、品牌服饰、商业、医药等消费品的估值相对大盘溢价处于历史地位，因此我们看好这些行业在下阶段会有较好的超额收益；另外，基于目前的经济情况，我们预期宽松的货币政策短期不会改变，流动性依然很充裕，通胀的压力始终存在，但不会这么快到来，资本市场依然会保持活跃。
下阶段我们将继续加强选时的操作，秉承灵活配置基金“时间和仓位二维管理”的投资理念，灵活调整仓位，同时关注板块和个股的投资机会。
感谢持有人长期以来对灵活配置基金的支持，我们将继续尽职尽责，努力为投资人创造良好回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.8.2 本基金股票主要投资对象为上证180指数、深证100指数的成分股。本基金投资的前十名股票均为合同规定的成分股。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同；
华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金招募说明书；
华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
二〇〇九年七月十八日
| 基金简称 | 华宝兴业宝康配置混合 |
| 交易代码 | 240002 |
| 系列基金名称 | 华宝兴业宝康系列 |
| 系列其他子基金名称 | 华宝兴业宝康消费品混合(240001)、华宝兴业宝康债券(240003) |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2003年7月15日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,420,607,999.89份 |
| 投资目标 | 规避系统风险，降低投资组合波动性，提高投资组合的长期报酬。 |
| 投资策略 | 本基金采用资产灵活配置策略，以债券投资为基础，并把握股市重大投资机会，获取超额回报，同时执行严格的投资制度和风险控制制度。 |
| 业绩比较基准 | 复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市值）× 上证180指数＋（深证100流通市值／成分指数总流通市值）×深证100指数 成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深证100流通市值 |
| 基金管理人 | 华宝兴业基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 140,406,521.86 |
| 2.本期利润 | 297,515,472.23 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1698 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,005,369,882.23 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.4116 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去3个月 | 15.13% | 0.76% | 9.10% | 0.55% | 6.03% | 0.21% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 胡戈游 | 本基金基金经理 | 2009-5-27 | - | 4年 | 硕士，拥有CFA资格。2005年2月加入华宝兴业基金管理有限公司，曾任金融工程部数量分析师、华宝兴业宝康配置基金基金经理助理的职务，2009年5月至今任本基金经理。 |
| 魏东 | 本基金基金经理，先进成长基金基金经理，公司投资副总监，公司国内投资部总经理 | 2004-5-17 | 2009-5-27 | 12年 | 硕士。1997年至2002年，在平安证券公司、国信证券有限责任公司和深圳市深投科技创业投资有限公司从事证券研究工作和资产管理等工作。2003年初加入本公司，曾任交易部总经理。2004年5月至2009年5月任宝康灵活配置基金基金经理，2006年11月至2009年5月任先进成长基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,307,490,041.98 | 64.20 |
| 其中：股票 | 1,307,490,041.98 | 64.20 | |
| 2 | 固定收益投资 | 471,013,802.70 | 23.13 |
| 其中：债券 | 471,013,802.70 | 23.13 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 233,437,488.62 | 11.46 |
| 6 | 其他资产 | 24,767,274.49 | 1.22 |
| 7 | 合计 | 2,036,708,607.79 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 69,425,000.00 | 3.46 |
| C | 制造业 | 503,305,655.74 | 25.10 |
| C0 | 食品、饮料 | 100,637,000.00 | 5.02 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 11,340,000.00 | 0.57 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 86,160,378.65 | 4.30 |
| C5 | 电子 | 4,133,640.00 | 0.21 |
| C6 | 金属、非金属 | 52,629,000.00 | 2.62 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 211,026,933.92 | 10.52 |
| C8 | 医药、生物制品 | 37,378,703.17 | 1.86 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 49,608,000.00 | 2.47 |
| E | 建筑业 | 38,073,000.00 | 1.90 |
| F | 交通运输、仓储业 | 21,180,000.00 | 1.06 |
| G | 信息技术业 | 45,540,000.00 | 2.27 |
| H | 批发和零售贸易 | 69,525,932.89 | 3.47 |
| I | 金融、保险业 | 337,367,000.00 | 16.82 |
| J | 房地产业 | 117,216,619.75 | 5.85 |
| K | 社会服务业 | 56,248,833.60 | 2.80 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 1,307,490,041.98 | 65.20 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601398 | 工商银行 | 20,000,000 | 108,400,000.00 | 5.41 |
| 2 | 600000 | 浦发银行 | 2,700,000 | 62,154,000.00 | 3.10 |
| 3 | 000002 | 万 科Ａ | 4,700,000 | 59,925,000.00 | 2.99 |
| 4 | 600519 | 贵州茅台 | 400,000 | 59,204,000.00 | 2.95 |
| 5 | 600030 | 中信证券 | 1,900,000 | 53,694,000.00 | 2.68 |
| 6 | 601166 | 兴业银行 | 1,400,000 | 51,954,000.00 | 2.59 |
| 7 | 600900 | 长江电力 | 3,600,000 | 49,608,000.00 | 2.47 |
| 8 | 000858 | 五 粮 液 | 2,100,000 | 41,433,000.00 | 2.07 |
| 9 | 000527 | 美的电器 | 2,800,000 | 40,040,000.00 | 2.00 |
| 10 | 601186 | 中国铁建 | 3,700,000 | 38,073,000.00 | 1.90 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值 比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 211,358,802.70 | 10.54 |
| 2 | 央行票据 | 205,750,000.00 | 10.26 |
| 3 | 金融债券 | 53,905,000.00 | 2.69 |
| 其中：政策性金融债 | 53,905,000.00 | 2.69 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 471,013,802.70 | 23.49 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801044 | 08央行票据44 | 1,000,000 | 104,950,000.00 | 5.23 |
| 2 | 010210 | 02国债(10) | 879,970 | 88,322,588.90 | 4.40 |
| 3 | 010110 | 21国债(10) | 800,510 | 81,956,213.80 | 4.09 |
| 4 | 080215 | 08国开15 | 500,000 | 53,905,000.00 | 2.69 |
| 5 | 0801056 | 08央行票据56 | 500,000 | 52,555,000.00 | 2.62 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,892,205.07 |
| 2 | 应收证券清算款 | 12,804,897.88 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 9,397,314.93 |
| 5 | 应收申购款 | 656,052.54 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | 16,804.07 |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 24,767,274.49 |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,961,556,778.24 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 68,025,556.05 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 608,974,334.40 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,420,607,999.89 |