⊙本报记者 杨琳
每年第二季度素来都是全球艺术市场举办大型拍卖和大型博览会的季节，只是今年大家对艺术市场关注的角度改变了。如果说以往大家都只看金字塔尖的那些所谓的明星艺术家如何缔造价格神话的话，那么现在无论是画廊老板、专业评论家、市场分析员还是艺术经纪人、艺术基金操盘手，更多地将目光投放在了市场是否有销售、买家信心度、艺术市场是否能先于其他经济体恢复热度等基本问题。
谁会选择艺术基金？
全球最早以对冲基金模式操作艺术品投资的基金公司——摩帝富艺术顾问股份有限公司副总裁兼亚洲区总经理黄文叡告诉记者，往年，私人藏家要抛售顶级藏品是绝对不会选择展场的，否则会自降档次和身价，而且售卖的价格也上不去。但在上月结束的巴塞尔艺术博览会上，他发现很多顶级精品，而且价格甚至比以往上拍的价格还高。为何如今这些卖家抛售顶级精品选择了他们不懈的展场呢？
黄文叡分析，这是由于经济大环境不景气。还有所谓的3D现象——离婚、死亡、债务就会出现，就会有好的、精的东西出现。例如，当富翁过世，子女要继承遗产就要交一大笔遗产税，此时子女就会选择将物品变现以避税，而且会选择私下交易。此时他们选择出手的渠道，之一就是艺术基金。
短线与长线三七开
他告诉记者，去年9月，摩帝富艺术基金管理公司委托台北摩帝富艺术顾问股份有限公司发起了一个针对全球当代艺术的私募基金，原本只计划募集6000万美元，结果投资人反应十分热烈，募集到了1.2亿美元。这些有钱人懂得如何配置自己的资产：一般30%投资房产、30%投资股市，30%投资艺术市场，10%则留为现金。
对于这支“全球当代艺术基金”，他们的配置是欧美当代的比例为50%，亚洲当代为30%，印度当代为10%，俄罗斯当代则为10%。他指出，欧美当代是其中最稳定的板块，所以比例最大；而亚洲当代则是其中第二大市场。他介绍，这4大区块都按长线产品70%，短线产品30%的策略来操作。这里所谓的长线产品指的是价格高、知名度高且具有艺术历史地位的艺术家的作品，随时可以找到人接手可长期持仓的抗跌性绩优股；而短线产品则是指价位低的，年轻的、具有潜力的艺术家作品，也就是所谓的概念股，这些作品价格只要上升25%，基金就会抛出，属于即时套利的短线持有品种。从某种意义上，70%的长线品种可以帮助抵御短线品种所带来的风险。因此，基金首先要确保70%的长线产品的选择正确。
“所以，现在我们手头有钱，正在伺机购买。”每年都会去巴塞尔艺术博览会的他表示，“巴塞尔”是世界上最重要的艺术品交易展场。他说：“要购买就要了解经纪人的想法，清楚基金下手的可能性。”这次，他就是想买经典艺术、顶级品。“不过，今年这些顶极品的价格特别硬。”他告诉记者，他在巴塞尔呆了足足6天，想要的东西的价格却一直没有谈下来。对新兴艺术家的作品他表示很失望，没有看到新的作品，也没有出现特别亮眼的有潜力的艺术家。他指出，基金的成功并不取决于资金的大小，也不取决于购买艺术品数量的多少，而是单件作品的质量。其实控盘的艺术品数量不要多，否则就会无形中增加附加费用，如存储、保险、运输等成本，而且风险也会增加。
买方市场适合发起新基金
对于近期通胀是否会导致资金大举进入艺术品投资领域的问题，黄文叡持保留态度。他表示：“通胀是不可能让很多资金涌入艺术品市场的，毕竟艺术品市场是小众的，不可能有大范围的流通。即使通胀爆发，资金依然会大量进入房市、股市，带动房市的涨价和股市的上升。相比艺术品而言，房市、股市还是更容易炒作。”不过，他承认，现在的确是买家进入艺术市场捡便宜的时候。
黄文叡透露，原本他们有一个投资亚洲当代艺术的基金要在今年3月关闭，由于艺术市场从原来的卖方市场变成了买方市场，所以，他们通知客户将该基金延长了一年。不过目前该基金还是保持着17%以上的收益。他认为，类似艺术这样与金融关联不高的板块，可能在18个月后才会被冲击到，所以，他表示目前全球当代艺术还没有到达底谷。不过，他们今年还会计划发起新的艺术基金。他说：“只要条件允许，我们就会买入。现在是进场的好时机，而且整个市场还会往下探。”
制度健全是关键
他指出，艺术基金如果放到全球，就要降低风险，那么暗箱操作就难以避免。所以，基金最关键的就是要有制度和结构。亚洲当代艺术之所以被严重冲击，就是因为机制不健全，市场不规范。他说：“对当代艺术品市场唯一可以给的建议，就是艺术家、画廊和买家三者之间的关系要厘清楚。在金融危机冲刷下，机制不健全的损失是很大的。”
他告诉记者，摩帝富已在台湾募集资金，中国大陆是他们一直关注的市场。从金融商品来讲，中国大陆还是一个新兴的市场，基金这块还没有完全开放，尤其外汇的问题还非常大，因为它是管制的。他说：“由于我们是境外基金，而且我们还没有听说有相关的政策可以开放给外资进来做境外基金的操作。”
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摩帝富艺术顾问公司(Motif Art Consulting Inc.)于1997年创立于美国纽约市，主要提供艺术相关之咨询服务。2003年成立摩帝富艺术基金管理公司(Motif Art Management LLC)，在纽约首推第一支以避险基金模式操作的艺术基金，来年成立摩帝富艺术经纪公司(Motif Fine Arts Ltd.)，参与第二市场高档艺术品之交易买卖，目前可买卖艺术资产总值达13亿美元。2006年5月成立亚洲部门及东京分公司，并于2007年成立台北分公司，提供有关亚洲艺术市场最新的讯息与服务。