| 申银万国 | 中国太保(601601) | 隧道股份（600820） | 森洋投资 | 保险行业已经度过最困难的时光，投资收益率将逐渐上升，对股价形成正面推动。公司保险结构正在优化，为业绩提升打下基础。另有中期启动H股发行预期，定价将对A股形成比价效应。该股在上升通道中加速运行，可跟进。 由于世博会的进程，相关市政配套项目都会在2009年面临施工以及项目结算的高峰，公司2009年业务收入将保持较高增速。而在世博之后，根据上海市未来城市轨道交通以及市政地下工程规划，相关施工市场在“十一五”期间仍将保持旺盛需求，公司发展前景有保障。
中科三环（000970）
中国平安（601318） 公司是中国最大、全球第二大钕铁硼永磁材料制造商，预计随着风力发电机组和混合动力汽车的普及，公司收入可望进入快速增长期。近期中国规划建设的第一个千万千瓦级风电基地将于本月中旬在甘肃酒泉正式开工建设，此类项目也将为公司主营业务提供长远的发展机遇。
公司2009年保费增速优于同业，产品结构合理，产品利润率高。公司在三家内地保险公司中股权投资比重最高，在今年股市上涨行情中受益最多。目前估值也偏低，是投资保险股的首选品种。走势上该股呈上升通道运行态势，可参与。 国阳新能（600348）
公司是我国无烟煤重要生产企业之一，公司煤炭产品在华北、东北地区及山东省有明显的区位和价格比较优势。公司煤炭开采量及管理技术水平均居全国领先水平，公司也是我国最大的煤炭工业生产基地之一。随着7、8月份需求旺季的到来，国内煤炭价格上涨值得期待，公司也将直接受益。
九龙山（600555）
公司已全面转型为高端休闲旅游地产开发商，其控股的九龙山开发公司在国家重点旅游景区九龙山旅游度假区拥有10平方公里的20年独家开发权。目前正在分期开发施工，即将进入产出阶段。走势上该股呈上升楔形整理形态，酝酿向上突破，可择机介入。
| 策略：目前市场已进入后3000点时代，个股热点的选择进一步向基本面、内在价值方面倾斜。保险股作为股权投资增值最好的标的理应引起重视，下半年进入产出阶段的旅游地产类公司也是可以重点关注的目标。 | 策略：目前货币政策微调趋势已经确立，投资者需留意政策面变化对市场产生的影响。操作上建议投资者把握市场轮动节奏，波段操作，适当介入市场主流板块以及强势个股，谨慎操作，注意控制仓位。 |
| 证券通 | 合加资源（000826） | 云维股份（600725） | 九鼎德盛 | 公司固废业务增速2009年将呈前低后高局面，但全年仍将维持较高增速；水务业务已呈现快速增长趋势，而咸宁固废设备基地2010年一季度投产，届时公司固废业务将再上台阶。鉴于公司主营增速有望在三季度迎来拐点，中金公司重申推荐评级。 公司是煤化工龙头之一，已形成了较完整的煤化工上下游产业链条，是我国煤化工行业产业链最完善的上市公司，是我国最大的独立焦化行业上市公司之一，也是煤焦化产业中“化产”能力领先的上市公司。该股在击穿今年3月中旬低点后引发强势反弹行情，量价配合较为理想，补涨行情有望继续上演。
紫金矿业（601899）
劲嘉股份（002191） 公司是国内最大的矿产金生产企业，按黄金产量排名，在世界主要黄金矿业公司中位居第10位。公司核心企业紫金山金矿是国内采选规模最大、黄金产量最大的黄金单体矿山，已成为世界级超大型金矿。该股反复震荡后走稳，盘中成交比较活跃，后市仍有上涨空间。
公司上半年稳健经营，中报业绩有望延续一季度的高增长，靓丽半年报值得期待。鉴于公司毛利率稳步小幅提升以及未来市场开拓，申银万国小幅提升2009-2011年EPS预测至0.55元、0.66元和0.75元，维持买入评级。 超声电子（000823）
公司是我国印制线路板龙头企业之一，旗下的汕头超声印制板公司（CCTC）享有“中国印制线路板之冠”的美誉，是国内国产移动通讯手机印制板的独家配套企业，产品市场占有率高，并大量出口美国、日本等发达国家和香港地区。该股近两个月来一直维持强势震荡格局，技术上蓄势整理非常充分，后市有望反复震荡盘升。
三特索道（002159）
公司旅游索道、景区业务遍及7个省9个城市，分布广泛；而旅游地产令业绩弹性系数更大，房地产返暖有利于公司两个主要地产项目近期销售。公司有三个旅游地产项目：神农架商铺和住宅、海南塔岭养老公寓、汉正街索道大厦。此外，华山宾馆周边还有5000平米商铺。兴业证券预计公司2009-2011年EPS分别为0.33、0.46和0.55元。
| 策略：受上海本地股重组步伐加速等因素刺激，近阶段该板块股票走势再度异常活跃。基于未来该板块仍然存在数项重大潜在利好催化剂，海通证券对上海本地股未来的潜在投资机会继续持乐观观点。 | 策略：市场在持续放量上行后盘中震荡明显加剧，但由于热点不断扩散，市场人气维系在较高水平，市场强势特征明显。操作上应避免一味追涨强势股，对短线涨幅较大的品种可暂时离场观望，涨幅不大的品种可继续持有。 |
| 长信金利 | 长信金利股票池：（600812）华北制药、（600570）恒生电子、（601088）中国神华。 | 光大红利股票池：（000731）四川美丰、（000024）招商地产、（600785）新华百货。 | 光大红利 | 点评：长信金利（519995）的选股思路主要体现在行业判断上，长期坚持“内需导向、消费为纲”的选股思路，故认为不能忽视作为制造业大国的中国在目前背景下周期性行业占比过高的现实，因此该基金认为有必要有在周期性行业的风格轮动上下功夫，从而对周期性股票予以高配。同时该基金也认为经济增长的支柱性产业也可高配，故银行股等金融股配置比例较高。 点评：光大红利（163603）的选股思路主要有两个，一是加强对宏观经济和行业景气变化的跟踪和研究，积极关注经济增长引擎行业以及支柱产业。二是遵守基金契约基础，加大资产配置和行业配置的效率。也就是根据以市场的热点趋势作为选择股票的又一思路。
就其重仓股来说，华北制药控股股东的股权划转将带来新的契机，主要在于资金等方面的支持有利于公司产品研发，从而激发业绩增长潜力。与此同时，集团层面也有诸多优质资产，资本运作有望向纵深发展，从而带来未来公司基本面进一步向乐观方向发展预期；恒生电子立足金融IT产业，分享我国金融业的高速成长。目前公司主导产品在基金、保险以及银行的业务收入已占到70%，故目前证券市场以及银行业的高速发展有望给公司带来成长空间；中国神华的优势在于两点，一是产能拓展，二是产业链完善，未来业绩增长趋势相对乐观。 就其重仓股来说，四川美丰的优势主要在于两点，一是业绩的稳定性，因为尿素涉及农业，盈利能力一直有所保障。二是控股股东在天然气等原料方面的优势，故存在着进一步产业整合趋势。与此同时，该股近期持续放量突破，意味着有资金深度介入，背后或有新的题材预期，目前资金成本较高，可跟踪；招商地产的优势在于通货膨胀预期下房地产行业再度面临着极佳的景气预期。与此同时，公司在地产行业拥有极强的品牌优势，且项目储备较佳，可持有；对于新华百货来说，主要在于物美的整合平台预期，以及在当地商业领域的垄断优势，目前估值略有低估，可积极跟踪。
| 策略：该基金认为很多行业目前估值已经不低，如果考虑到一致预期的2009年上市公司业绩负增长的现实，很多行业目前应该说是偏贵了。为此，该基金计划将维持中性的股票仓位，加大组合的防御性。 | 策略：该基金认为贷款新增规模在未来不可能持续维持上半年的水平，下半年的股市充满不确定性。但在重大利空形成之前，市场强势格局将会得以维系。故该基金认为目前仍有可积极配置股票，行业热点切换将成为投资主题。 |
| 银华优势 | 银华优势股票池：（600584）长电科技、（601628）中国人寿、（600030）中信证券。 | 大成成长股票池：（600110）中科英华、（600585）海螺水泥、（600795）国电电力。 | 大成成长 | 点评：银华优势（161801）的选股思路主要是从行业角度，该基金认为在未来行业发展过程中，一大批具有核心竞争力的中国内需型企业，以及技术创新及服务型企业必将脱颖而出，此类个股是最佳的投资对象。与此同时，该基金也看好内需型的金融保险行业、刚性需求及资产保值需求的地产行业、先进制造业以及具有核心竞争优势的技术创新及服务类企业。 点评：大成成长（160909）的选股思路是从行业演绎角度寻找强势行业，因为根据国际经验，在衰退向复苏过渡阶段，汽车、地产、保险、证券以及其它可选消费品等行业表现较好。而随着时间推移在复苏向过热过渡阶段，有色金属、银行、公用事业、煤炭、工程机械等行业表现将更为出色。故循此思路可以挖掘到领涨的行业，这也得到了近期市场热点演变的佐证。
就其重仓股来说，长电科技近期发生的一系列产业结构变化和产品结构调整引起了市场的广泛关注，比如说投资“高容量闪存集成封装技术的研究及产业化”项目，这意味着公司将走出低利润的代工模式，走品牌发展和自主创新之路。与此同时，中高端封装产品的市场需求已呈较大增长态势，未来业绩增长趋势乐观；中国人寿的优势则在于丰富的现金流以及获得优质股权投资项目的优势。如果再考虑到通货膨胀预期背景下的保险股估值优势，目前估值低；中信证券的优势则在于两点，一是我国证券市场规模总量的拓展，二是在我国券商业的龙头地位，尤其是直投等业务的拓展，发展前景较为乐观。 就其重仓股来说，中科英华通过引进战略投资者及购并方式完成了“铜——改性高分子材料——电线电缆”及“铜——铜箔——铜箔下游产品”产业链布局，给接下来的发展奠定了良好基础。2009年以来公司通过多种合作方式大力整合旗下资源，积极开展行业并购，不断延伸公司产业链条，进一步完善产业链布局。而且公司旗下的郑州电缆厂有受益俄罗斯电网改造预期；海螺水泥得益于4万亿元的基础设施项目以及产能释放，成长前景较为乐观。更为重要的是，公司产业链丰富且新式水泥生产线比重较大，余热发电可以有效提升盈利能力；国电电力则在于用电量增长以及公司向上下游产业的渗透，发展势头乐观。
| 策略：该基金认为在各国政府大力拯救经济及流动性驱动下，大幅度贬值后的资产价格会出现恢复性上涨。另外，部分行业受危机影响可能不如预期的那么严重。因此，该基金重点配置了周期性股票以及资源性股票，取得了较佳的回报。 | 策略：基于对经济复苏等信息的乐观预期，该基金降低了建筑、电气设备、电信的配置比重，增持地产、煤炭、金融、建材、汽车、有色，基本抓住了近期行业轮动的投资机会。与此同时，该基金认为节能减排将是下一阶段的投资主线。 |
