2009年第二季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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注: ①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华商盛世成长股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2008年9月23日至2009年6月30日）

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注:①本基金合同生效日为2008年9月23日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。

②根据《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%－95%，权证资产占基金资产的0%-3%，债券资产占基金资产的0%-35%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

按照华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同，华商盛世成长基金属于股票型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内不存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

（1）报告期基金的业绩表现

截至2009年6月30日，本基金单位净值为1.4116元，累计净值为1.6766元。本季度基金净值增长率为27.76%，同期基金业绩比较基准的收益率为21.76%，本基金净值增长率高于业绩比较基准收益率6个百分点。

为保护基金持有人利益，本基金以2009年4月13日的可分配收益为基准，以2009年4月22日为权益登记日、除息日，2009年4月23日为红利发放日向本基金的持有人实施第一次分红，每10份基金份额派发红利2.65元。

（2）报告期内的行情回顾与分析

2009年第二季度，从国际环境来看，国外市场尤其是美国股市在经济复苏的预期改善的情况下走出了一波比较强的反弹行情，同时带动了H股的强劲反弹，给国内的A股市场提供了比较好的外部环境。从国内市场来看，为了刺激经济尽快复苏，国家继续实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，银行新增信贷持续扩大，上半年新增信贷超过7万亿，为实体经济和证券市场提供了比较充裕的流动性，而且国内经济的复苏预期也逐步开始加强，一些行业可能率先走出萧条开始正增长，在充裕流动性和复苏预期的双重带动下，A股市场也走出了单边上扬的行情。对此我们进行了适当的反应，适当提高了基金的仓位，比较好地分享到了这一波的上涨过程。

在板块配置上，随着市场的进行也经历了一个变化过程，在二季度前期延续一季度的思路，重点配置在地产、金融、资源、商业和新能源方面，随着市场在5月中旬的风格转变，我们在配置上也进行了相应的调整，减持了新能源、商业等板块股票，增加了金融和地产以及资源的配置比重，基本契合了市场的变化趋势，基金业绩上也有了相应的体现。

（3）市场展望和投资策略

从今年年初到现在，国内经济有了明显的改善，复苏迹象明显，但复苏的基础还比较薄弱，尤其是国外经济的复苏进程可能要比之前设想的更慢，因此，国家依然会维持上半年采取的积极财政政策和适度宽松货币政策相结合的基调不变，流动性充裕的局面可能还会维持。以房地产投资为代表的民间投资下半年也有逐渐启动的迹象，房地产的投资增长必然带动包括钢铁、机械、水泥以及相关的一系列产业的增长，银行的盈利也在二季度企稳回升，因此对于下半年的市场还是相对乐观的，可能会经历比较多的震荡，但市场震荡后的底部位置是不断抬高的。在此判断下，我们依然会维持相对较高的仓位，重点配置受益于经济复苏的金融、房地产以及房地产投资增长带动的钢铁、机械等中间投资品、资源品等，同时密切关注国家产业政策的变化，参与一些主题性机会，力争未来也能获得好的投资回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成

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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

5.8.6由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1.中国证监会批准华商盛世成长股票型证券投资基金设立的文件；

2.《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》；

3.《华商盛世成长股票型证券投资基金托管协议》；

4.法律意见书；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照；

7.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

7.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

华商基金管理有限公司

二〇〇九年七月二十日

基金简称	华商盛世成长股票
交易代码	630002
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2008年9月23日
报告期末基金份额总额	550,890,769.73份
投资目标	把握中国经济增长的主线，寻找具有持续成长潜质的、估值合理的企业；在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增长。
投资策略	本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理方法，通过定性和定量研究，对股票、债券及现金进行灵活配置 (详见本基金的基金合同和招募说明书) 。
业绩比较基准	中信标普300成长指数×75%+中信国债指数×25%
风险收益特征	本基金是股票型基金，其预期收益和风险水平较混合型基金和债券型基金高，属于高风险、高收益的基金产品。
基金管理人	华商基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（2009年4月1日-2009年6月30日）
1.本期已实现收益	63,313,383.52
2.本期利润	114,589,069.79
3.加权平均基金份额本期利润	0.3218
4.期末基金资产净值	777,620,333.52
5.期末基金份额净值	1.4116

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	27.76%	1.43%	21.76%	1.37%	6.00%	0.06%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
庄涛	基金经理，本公司投资管理部副总经理，投资决策委员会委员	2008-09-23	-	10年	男，在读博士，CFA，中国籍，具有基金从业资格。曾就职于中国经济开发信托投资公司北京证券营业部，任研究员；2001年起就职于长江证券资产管理事业部，任基金经理；2002年至2006年4月就职于航天科工集团财务公司，先后任基金经理、投资总监。2006年4月，进入华商基金管理有限公司，2007年5月15日至2008年9月23日担任华商基金管理有限公司华商领先企业基金基金经理助理。
梁永强	基金经理，本公司投资管理部副总经理，投资决策委员会委员	2008-09-23	-	7年	男，在读博士，中国籍，具有基金从业资格。2002年起，就职于华龙证券有限公司投资银行部，担任研究员、高级研究员；2004年7月至2005年12月担任华商基金管理公司筹备组成员；2007年5月15日至2008年9月23日担任华商基金管理有限公司华商领先企业基金基金经理助理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	684,834,893.86	84.87
	其中：股票	684,834,893.86	84.87
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	78,247,589.24	9.70
6	其他资产	43,796,545.82	5.43
7	合计	806,879,028.92	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	0.00	0.00
B	采掘业	62,789,191.90	8.07
C	制造业	211,466,272.49	27.19
C0	食品、饮料	44,637,243.05	5.74
C1	纺织、服装、皮毛	9,210,000.00	1.18
C2	木材、家具	0.00	0.00
C3	造纸、印刷	0.00	0.00
C4	石油、化学、塑胶、塑料	8,190,000.00	1.05
C5	电子	0.00	0.00
C6	金属、非金属	56,522,173.73	7.27
C7	机械、设备、仪表	64,133,764.29	8.25
C8	医药、生物制品	25,038,897.82	3.22
C99	其他制造业	3,734,193.60	0.48
D	电力、煤气及水的生产和供应业	6,303,457.88	0.81
E	建筑业	12,303,896.88	1.58
F	交通运输、仓储业	0.00	0.00
G	信息技术业	10,741,633.64	1.38
H	批发和零售贸易	22,636,345.12	2.91
I	金融、保险业	192,029,977.10	24.69
J	房地产业	63,485,848.14	8.16
K	社会服务业	15,399,000.00	1.98
L	传播与文化产业	8,476,000.00	1.09
M	综合类	79,203,270.71	10.19
	合计	684,834,893.86	88.07

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	600252	中恒集团	3,182,493	45,032,275.95	5.79
2	601166	兴业银行	1,069,872	39,702,949.92	5.11
3	600000	浦发银行	1,608,000	37,016,160.00	4.76
4	601318	中国平安	652,339	32,264,686.94	4.15
5	000983	西山煤电	940,016	28,106,478.40	3.61
6	000425	徐工科技	736,300	24,283,174.00	3.12
7	000002	万 科Ａ	1,899,872	24,223,368.00	3.12
8	600016	民生银行	2,749,950	21,779,604.00	2.80
9	000024	招商地产	630,000	20,002,500.00	2.57
10	600519	贵州茅台	130,000	19,241,300.00	2.47

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	819,863.74
2	应收证券清算款	20,424,423.96
3	应收股利	21,060.00
4	应收利息	19,976.04
5	应收申购款	22,511,222.08
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	43,796,545.82

报告期期初基金份额总额	145,891,427.14
报告期期间基金总申购份额	642,874,491.13
报告期期间基金总赎回份额	237,875,148.54
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	550,890,769.73

　　2009年6月30日

　　基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 2009年7月20日