2009年第二季度报告
§1 重要提示
■
§2 基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下现有开放式股票型基金两只，即与中邮核心成长股票型基金可比的为中邮核心优选股票型基金。09年以来公司本着对持有人负责的态度，从研究、投资到交易都秉承公平原则，对两只基金同等对待。但考虑到两支基金契约规定的风格有所差异，投资重点有所差异，而且规模相差较大，因此在09年2季度板块风格迅速变动的市场，两只基金业绩表现出一定的差异，但基本处于合理区间（期间收益率相差5.02百分点，波动率相差0.44百分点）。
■
■
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内未出现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
二季度市场随着宏观经济数据的好转而不断创出年度新高，尤其是六月份以来的经济数据基本上打消了市场关于经济刺激政策是否带动了实体经济增长的疑虑，对于美国经济已经触底，中国经济在政府投资拉动下明显反弹而且下半年以房地产投资为主的私人投资也将启动的乐观预期逐渐成为市场共识，以银行、地产、煤炭等低估值的大盘蓝筹股的估值提升支持股指的上行。在此基础上，虽然我们一直乐观的维持年初以来的较高仓位，但操作策略方面还是考虑到今年以来的阶段性涨幅而采取了较为谨慎的思路，继续以把握低估值行业的机会作为主要的结构调整的方向，增加了如银行、地产、证券、煤炭等行业的配置比例，二季度基金业绩实现收益16.09%。
展望三季度的市场情况，我们认为宏观方面全球流动性持续宽松状态带来的通胀预期以及微观方面企业盈利情况的微观变化将成为主要的影响因素，尤其是对于微观方面国内企业盈利反弹的信心使我们对于三季度的市场继续维持乐观判断，当然我们也会持续关注阶段性估值压力带来的市场震荡以及未来宏观政策可能出现的微调对市场的负面影响。就我们的配置策略而言，三季度我们将继续保持仓位比例的情况下来不断优化投资结构，维持更为均衡的行业配置结构并精选个股，寻找一些下半年可能由于政策持续推动带来如消费品等行业的投资机会。我们将持续的尽力挖掘市场趋势变化带来的机会，提升基金投资收益，为持有人提供满意的投资回报。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末本基金未持有任何债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本报告期末本基金未持有任何债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有任何资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有任何权证。
5.8 投资组合报告附注
■
■
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录：
1. 中国证监会批准中邮核心成长股票型证券投资基金募集的文件
2.《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》
3.《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》
4.《中邮核心成长股票型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
7.2存放地点：
基金管理人或基金托管人的办公场所。
7.3查阅方式：
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
| 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2009年4月01日起至2009年6月30日止。 |
| 基金简称 | 中邮核心成长股票 |
| 交易代码 | 590002 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年08月17日 |
| 报告期末基金份额总额 | 36,211,724,383.63份 |
| 投资目标 | 以追求长期资本增值为目的，通过投资于具有核心竞争力且能保持持续增长的企业，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果和实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 4、权证投资策略 本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、配售等原因被动获得权证，或者在进行套利交易、避险交易等情形下主动投资权证。本基金进行权证投资时，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×80%＋中国债券总指数×20% 沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数引进国际指数编制和管理的经验，编制方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该指数能够满足本基金的投资管理需要。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。 |
| 基金管理人 | 中邮创业基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行） |
| 主要财务指标 | 报告期（2009年04月01日—2009年06月30日） |
| 1.本期已实现收益 | 1,444,370,573.60 |
| 2.本期利润 | 3,637,316,325.52 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0995 |
| 4.期末基金资产净值 | 26,052,876,491.50 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.7195 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 16.09% | 1.39% | 20.73% | 1.25% | -4.64% | 0.14% |
| 姓 名 | 职 务 | 任本基金经理期限 | 证券从业年限 | 说 明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 盛 军 | 本基金基金经理 | 2008年1月26日 | ———— | 16年 | 曾任日本大和证券上海代表处任首席交易员、华夏证券有限公司证券投资部任高级投资经理、首创证券有限责任公司投资部任策略及行业研究员、中邮创业基金管理有限公司策略研究员、中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理 |
| 中邮核心优选股票 | 中邮核心成长股票 | 差额 | |
| 收益率 | 21.11% | 16.09% | 5.02% |
| 年化波动率 | 6.00% | 5.56% | 0.44% |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 23,394,220,981.95 | 89.32 |
| 其中：股票 | 23,394,220,981.95 | 89.32 | |
| 2 | 固定收益投资 | 0 | 0.00 |
| 其中：债券 | 0 | 0.00 | |
| 资产支持证券 | 0 | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | 0 | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | 0 | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 0 | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,746,284,605.25 | 10.49 |
| 6 | 其他资产 | 50,000,657.41 | 0.19 |
| 7 | 合计 | 26,190,506,244.61 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | -- | -- |
| B | 采掘业 | 913,681,263.78 | 3.51 |
| C | 制造业 | 6,605,835,414.84 | 25.36 |
| C0 | 食品、饮料 | 755,555,742.83 | 2.90 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 85,404,803.27 | 0.33 |
| C2 | 木材、家具 | -- | -- |
| C3 | 造纸、印刷 | 179,509,219.19 | 0.69 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 702,596,886.63 | 2.70 |
| C5 | 电子 | -- | -- |
| C6 | 金属、非金属 | 1,916,205,797.97 | 7.36 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,363,851,234.06 | 5.23 |
| C8 | 医药、生物制品 | 1,503,499,443.44 | 5.77 |
| C99 | 其他制造业 | 99,212,287.45 | 0.38 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 793,269,410.42 | 3.04 |
| E | 建筑业 | 847,049,963.50 | 3.25 |
| F | 交通运输、仓储业 | 905,933,810.64 | 3.48 |
| G | 信息技术业 | 59,240,055.10 | 0.23 |
| H | 批发和零售贸易 | 3,070,303,754.59 | 11.78 |
| I | 金融、保险业 | 5,355,328,234.40 | 20.56 |
| J | 房地产业 | 2,360,315,761.84 | 9.06 |
| K | 社会服务业 | 374,819,950.09 | 1.44 |
| L | 传播与文化产业 | 152,009,300.00 | 0.58 |
| M | 综合类 | 1,956,434,062.75 | 7.51 |
| 合计 | 23,394,220,981.95 | 89.80 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600030 | 中信证券 | 51,809,607 | 1,464,139,493.82 | 5.62 |
| 2 | 600739 | 辽宁成大 | 35,043,850 | 1,160,652,312.00 | 4.45 |
| 3 | 000623 | 吉林敖东 | 23,484,748 | 950,427,751.56 | 3.65 |
| 4 | 600832 | 东方明珠 | 79,814,662 | 872,374,255.66 | 3.35 |
| 5 | 601919 | 中国远洋 | 51,788,124 | 702,764,842.68 | 2.70 |
| 6 | 600837 | 海通证券 | 41,801,000 | 687,626,450.00 | 2.64 |
| 7 | 601186 | 中国铁建 | 62,735,648 | 645,549,817.92 | 2.48 |
| 8 | 600631 | 百联股份 | 48,188,035 | 629,335,737.10 | 2.42 |
| 9 | 600519 | 贵州茅台 | 3,922,531 | 580,573,813.31 | 2.23 |
| 10 | 600895 | 张江高科 | 34,024,522 | 527,039,845.78 | 2.02 |
| 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 否 |
| 5.8.2。基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库. 否 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 13,313,968.43 |
| 2 | 应收证券清算款 | 33,125,866.41 |
| 3 | 应收股利 | 2,584,741.31 |
| 4 | 应收利息 | 875,258.40 |
| 5 | 应收申购款 | 0 |
| 6 | 其他应收款 | 0 |
| 7 | 待摊费用 | 100,822.86 |
| 8 | 其他 | 0 |
| 9 | 合计 | 50,000,657.41 |
| 报告期期初基金份额总额 | 36,859,823,944.38 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 0 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 648,099,560.75 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | 0 |
| 报告期期末基金份额总额 | 36,211,724,383.63 |
2009年6月30日
基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2009年07月20日