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    A46版:信息披露
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    易方达货币市场基金2009年第二季度报告
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    易方达策略成长证券投资基金2009年第二季度报告
    2009年07月20日      来源:上海证券报      作者:
      易方达策略成长证券投资基金

      2009年第二季度报告

      2009年6月30日

      基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇〇九年七月二十日

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:

    1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    易方达策略成长证券投资基金

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2003年12月9日至2009年6月30日)

    1. 基金合同中关于基金投资比例的约定:

    (1)基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值的10%;

    (2)基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和,不超过该证券的10%;

    (3)基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;

    (4)基金股票投资比例最高可达95%;

    (5)法律法规规定的其他限制。

    因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。

    2. 本基金的建仓期为三个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

    3. 本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为441.49%,同期基金业绩比较基准收益率为85.87%。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,对在同一个交易系统中交易的组合,启用投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

    本基金与本公司旗下易方达策略成长二号混合型基金投资风格相似。本报告期两者的净值增长率分别为20.47%和20.02%。尽管这两只基金在投资管理上有着相同或相似的投资目标、投资理念、投资范围和投资策略,但它们毕竟是两只相互独立的基金,基金规模及申购赎回波动变化不同,股票仓位、组合结构和投资操作也不尽相同,从而造成两只基金业绩存在差异,但差异小于5%。

    4.3.3 异常交易行为的专项说明

    本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    (1)行情回顾及运作分析

    二季度,市场在犹豫中震荡上行,上证指数始于2380点,季末收于2959点,上涨24.7%。在信贷的继续超预期发放和成功改变消费者预期的作用下,房地产和汽车等先导性行业表现抢眼,销售数据强劲,也带动了该板块股票的上涨。二季度房地产行业相对大盘有较大的超额收益。地产销售的超预期以及政府下调行业投资资本金比例的政策出台,对固定资产投资链条产生了较大刺激,有着供给瓶颈的资源类股票在二季度也表现不俗。市场表现出流动性与经济复苏双轮驱动的态势。

    国际方面,海外宏观经济在各国央行的宽松货币政策实施之后开始触底,股票市场也先于经济数据反弹。尽管投资者预期全球经济开始了复苏之旅,但好坏参半的经济数据还是使得指数在犹豫不决中前行。虽然数据还没有明确表明经济已经开始复苏,但充裕的流动性和投资者预期使得大宗商品价格先于经济大幅反弹,这也使全球经济复苏蒙上了一层阴影。

    二季度本基金加大了操作力度和调仓节奏,提高了股票仓位并加大了组合弹性,二季度本基金跑赢基准。

    (2)本基金业绩表现

    截至报告期末,本基金份额净值为3.777元,本报告期份额净值增长率为20.47% ,同期业绩比较基准收益率为18.62%。

    (3)市场展望和投资策略

    尽管经济数据逐月仍有波动,但市场对中国经济复苏的趋势已基本达成共识。随着实体经济的转暖和信贷的继续超力度发放,预计三、四季度宏观数据将表现出超强的反弹,股票市场也将由年初的修复估值行情转化为估值与业绩双轮驱动行情。尽管市场在不停地猜测央行何时开始收紧货币及回收流动性,但本基金倾向认为货币政策在保增长和预防通胀的“走钢丝”平衡中,导致通胀的概率更大——尽管我们都希望回到高增长、低通胀的“蜜月”时期。

    虽然面临较多不确定性,但本基金认为中国的宏观经济长期来看将持续向好,对市场的未来发展充满信心。本基金对未来的A股市场行情持谨慎乐观态度。本基金仍力争以相对确定的企业价值化解不确定的市场风险,坚持既有的投资理念及风格,争取在较长的时间中为持有人带来更好的收益。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本报告期末本基金未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本报告期末本基金未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

    5.8.3 其他资产构成

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本报告期末前十名股票未存在流通受限的情况。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 备查文件目录

    7.1 备查文件目录

    1.中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件;

    2.《易方达策略成长证券投资基金基金合同》;

    3.《易方达策略成长证券投资基金托管协议》;

    4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

    5.基金管理人业务资格批件和营业执照;

    6.基金托管人业务资格批件和营业执照。

    7.2 存放地点

    基金管理人、基金托管人处。

    7.3 查阅方式

    投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

    易方达基金管理有限公司

    二〇〇九年七月二十日

    基金简称易方达策略成长混合
    交易代码110002
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2003年12月9日
    报告期末基金份额总额1,767,356,507.44份
    投资目标本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票,积极把握股票市场波动所带来的获利机会,努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。
    投资策略本基金为主动型股票基金,投资的总体原则是在价值区域内把握波动,在波动中实现研究的“溢价”。基金采取相对稳定的资产配置策略,避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时,以雄厚的研究力量为依托,通过以价值成长比率(PEG)为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票,并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测,积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的获利机会,为基金份额持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。
    业绩比较基准上证A指收益率×75%+上证国债指数收益率×25%
    风险收益特征本基金为中等风险水平的证券投资基金,基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。
    基金管理人易方达基金管理有限公司
    基金托管人中国银行股份有限公司

    主要财务指标报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
    1.本期已实现收益425,540,191.16
    2.本期利润1,153,090,899.11
    3.加权平均基金份额本期利润0.6377
    4.期末基金资产净值6,674,645,575.87
    5.期末基金份额净值3.777

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去3个月20.47%1.36%18.62%1.05%1.85%0.31%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期  
    刘志奇本基金的基金经理、易方达策略成长二号混合型基金的基金经理2007-7-12-5硕士研究生,历任易方达基金管理有限公司行业研究员、易方达策略成长二号混合型基金基金经理助理。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资6,190,134,369.9492.11
     其中:股票6,190,134,369.9492.11
    2固定收益投资327,862,766.004.88
     其中:债券327,862,766.004.88
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计188,500,417.372.80
    6其他资产13,839,037.980.21
    7合计6,720,336,591.29100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业9,408,150.000.14
    B采掘业1,429,956,339.2321.42
    C制造业1,689,448,952.2125.31
    C0食品、饮料323,086,212.484.84
    C1纺织、服装、皮毛54,286,051.340.81
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷20,882,372.250.31
    C4石油、化学、塑胶、塑料209,721,184.563.14
    C5电子--
    C6金属、非金属412,412,626.186.18
    C7机械、设备、仪表340,022,936.825.09
    C8医药、生物制品319,861,969.584.79
    C99其他制造业9,175,599.000.14
    D电力、煤气及水的生产和供应业--
    E建筑业12,540,000.000.19
    F交通运输、仓储业89,043,136.971.33
    G信息技术业35,299,833.790.53
    H批发和零售贸易277,566,902.034.16
    I金融、保险业1,978,764,306.7029.65
    J房地产业538,206,568.618.06
    K社会服务业21,558,161.900.32
    L传播与文化产业48,733,016.280.73
    M综合类59,609,002.220.89
     合计6,190,134,369.9492.74

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1000937金牛能源12,555,649485,903,616.307.28
    2601398工商银行86,504,924468,856,688.087.02
    3601328交通银行48,126,166433,616,755.666.50
    4600000浦发银行14,255,320328,157,466.404.92
    5601666平煤股份10,641,804307,654,553.644.61
    6600036招商银行12,686,695284,308,834.954.26
    7601318中国平安5,569,562275,470,536.524.13
    8000002万 科A18,687,001238,259,262.753.57
    9600325华发股份8,392,333189,582,802.472.84
    10000858五 粮 液9,428,466186,023,634.182.79

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券--
    2央行票据318,464,000.004.77
    3金融债券--
     其中:政策性金融债--
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6可转债9,398,766.000.14
    7其他--
    8合计327,862,766.004.91

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1090101809央行票据183,000,000299,220,000.004.48
    2080108108央行票据81200,00019,244,000.000.29
    3110971恒源转债43,9409,398,766.000.14

    序号名称金额(元)
    1存出保证金4,391,440.00
    2应收证券清算款-
    3应收股利1,966,090.66
    4应收利息1,154,391.07
    5应收申购款6,327,116.25
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计13,839,037.98

    序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1110971恒源转债9,398,766.000.14

    报告期期初基金份额总额1,861,474,411.90
    报告期期间基金总申购份额199,423,701.57
    报告期期间基金总赎回份额293,541,606.03
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)-
    报告期期末基金份额总额1,767,356,507.44