2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年七月二十日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
1.下述基金业绩指标不包括持有人认购、申购或赎回基金等各项交易费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3.本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年4月16日至2009年6月30日）
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人旗下三只基金产品分别为股票型、债券型和混合型基金，因此尚不存在投资风格相似的不同组合之间的利益输送问题。公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求， 制定了公司公平交易制度， 从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建立和完善健全有效的公平交易执行体系。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的不同投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
09年二季度A股市场延续了08年底起的持续反弹，整个季度上证综合指数上涨了24.70%，其中六月份单月涨幅达到了12.40%，指数最高接近3000点。
从近期相继公布的季度宏观数据来看，通过政府及时的强有力的刺激政策的实施，经济复苏的趋势越来越明显，工业增加值、固定资产投资、M1和PMI等指标都显著向好，经济基本面的持续改善进一步提升了投资者对未来经济的信心。政策面上，政府明确表态将维持目前的宽松的货币政策，市场流动性依然保持充裕，从而支撑了大盘的持续上涨。另外，随着IPO的重启，由于实行了新的询价和申购办法，一级市场打新对二级市场资金的分流作用十分有限。这些均是二季度市场表现强劲的主要原因。
本基金在二季度维持了较高的股票仓位，并加大了对周期性行业的配置比例；由于准确地把握了金融、地产、煤炭等行业的投资机会，本季度净值上涨幅度高于基准上涨幅度。
三季度，全球的流动性有望继续得以改善。国内宽松的货币政策亦有望对A股市场继续提供充沛的流动性支持。另一方面，A股市场经较长时间和较大幅度的反弹后，估值水平迅速上升，风险也在逐渐积聚。市场持续上涨后发生震荡回调亦是情理之中。特别是一旦政府政策有所改变，市场下调的可能性会加大。
本基金在三季度将密切关注市场环境的变化，适时战术性调整股票仓位配置，行业配置方面则继续看好上游资源类和下游消费服务类，关注中游行业的交易机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
截止报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
截止报告期末，本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
截止报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
截止报告期末，本基金前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
根据经营要求和工作需要，浦银安盛基金管理有限公司决定由首席投资官张建宏先生和基金经理助理方毅先生接替原任基金经理杨典先生担任浦银安盛价值成长股票型证券投资基金的基金经理，并已于5月21日对上述基金经理变更情况进行了公告。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准浦银安盛价值成长股票型证券投资基金设立的文件
2、 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金基金合同
3、 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金招募说明书
4、 浦银安盛价值成长股票型证券投资基金托管协议
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、 中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海市淮海中路381号中环广场38楼基金管理人办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，
或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十日
| 基金简称 | 浦银安盛价值成长股票 |
| 交易代码 | 519110 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年4月16日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,342,136,243.87份 |
| 投资目标 | 以追求长期资本增值为目的，通过投资于被市场低估的具有价值属性或可预期的具有持续成长属性的股票，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果，进而实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | “精选”是指借鉴国外先进的公司财务研究模型 FFM，一方面通过关注上市公司现金流的形成，排除噪音数据，进行上市公司“被低估的价值”的判断；另一方面通过对上市公司过往财务数据的分析判断修正以及对其未来变化的预测，通过严格的逐项分析流程，实现对上市公司“可持续的、可预见的成长”的判断。 在基本面分析的基础上，结合深入的实地调研和估值研究，对于符合本基金理念的标的股票进行精选投资。 |
| 业绩比较基准 | 沪深 300 指数×75%＋中信标普国债指数×25%。 |
| 风险收益特征 | 本基金为主动操作的股票型证券投资基金， 坚持长期和基于基本面研究的投资理念，属于证券投资基金中的高收益、高风险品种。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金资产的安全和增值。 |
| 基金管理人 | 浦银安盛基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 53,363,018.91 |
| 2.本期利润 | 193,759,678.07 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1385 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,116,906,185.31 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.832 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 20.06% | 1.17% | 19.39% | 1.17% | 0.67% | 0.00% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 方毅 | 基金经理 | 2009-5-21 | - | 16 | 方毅先生，上海财经大学工商管理硕士。具有16年的中国证券业从业经验。方毅先生于1993年2月至2002年9月期间，任职于联合证券公司，期间曾担任交易部经理一职。2002年至2007年期间，方毅先生在上海东新国际投资管理有限公司资产管理部工作，担任组合投资经理之职。方毅先生于2007年3月加入浦银安盛基金管理有限公司（筹备组）工作，担任基金经理助理职务，自2009年5月起，担任浦银安盛价值成长股票型基金基金经理。 |
| 张建宏 | 基金经理 | 2009-5-21 | - | 8 | 张建宏先生，法国籍。清华大学工程物理系学士，巴黎中央工艺学院材料博士，法国高等商校国际金融硕士。具有13年金融从业经历。张建宏先生自2001年5月加入法国AXA IM公司，期间负责AXA IM可投资债券级别CDO基金的创立及管理。曾任AXA Investment Managers CDO投资团队高级经理，管理总额超220亿欧元。张建宏先生于2007年3月加入浦银安盛基金管理有限公司（筹备组）工作，担任公司副总经理兼首席投资官职务，自2009年5月起，担任浦银安盛价值成长股票型基金基金经理。 |
| 杨典 | 基金 | 2008-4-16 | 2009-5-20 | 8 | 杨典先生，北京科技大学工学学士，西南财经大学经济学硕士。杨典1998 年至2000 年于深圳市华为技术有限公司工作， 2001 年至 2002 年于长盛基金管理有限公司任研究员，2002 年起于银河基金管理有限公司任研究员、基金经理助理，2005年6月至2007 年 1 月底任银河稳健证券投资基金基金经理。杨典自2007年3月加入浦银安盛基金管理有限公司（筹备组），从事投资管理工作，在本基金成立后，为本基金的基金经理，一直到2009年5月。杨典先生具有8 年基金从业经历。杨典先生在我司担任基金经理期间未被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 880,266,059.68 | 78.28 |
| 其中：股票 | 880,266,059.68 | 78.28 | |
| 2 | 固定收益投资 | 132,522,169.80 | 11.79 |
| 其中：债券 | 132,522,169.80 | 11.79 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 107,394,103.01 | 9.55 |
| 6 | 其他资产 | 4,287,812.80 | 0.38 |
| 7 | 合计 | 1,124,470,145.29 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 89,138,606.00 | 7.98 |
| C | 制造业 | 267,786,087.68 | 23.98 |
| C0 | 食品、饮料 | 39,855,100.00 | 3.57 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 10,642,000.00 | 0.95 |
| C5 | 电子 | 6,073,000.00 | 0.54 |
| C6 | 金属、非金属 | 69,701,173.02 | 6.24 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 118,905,314.66 | 10.65 |
| C8 | 医药、生物制品 | 22,609,500.00 | 2.02 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 19,198,000.00 | 1.72 |
| E | 建筑业 | 25,062,615.48 | 2.24 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 31,511,573.70 | 2.82 |
| H | 批发和零售贸易 | 37,773,850.00 | 3.38 |
| I | 金融、保险业 | 292,923,911.32 | 26.23 |
| J | 房地产业 | 90,206,215.50 | 8.08 |
| K | 社会服务业 | 11,515,000.00 | 1.03 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 15,150,200.00 | 1.36 |
| 合计 | 880,266,059.68 | 78.81 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601166 | 兴业银行 | 1,500,000 | 55,665,000.00 | 4.98 |
| 2 | 600016 | 民生银行 | 7,000,000 | 55,440,000.00 | 4.96 |
| 3 | 601939 | 建设银行 | 8,300,000 | 50,049,000.00 | 4.48 |
| 4 | 600030 | 中信证券 | 1,472,200 | 41,604,372.00 | 3.72 |
| 5 | 000002 | 万 科Ａ | 3,000,000 | 38,250,000.00 | 3.42 |
| 6 | 600031 | 三一重工 | 1,300,000 | 37,401,000.00 | 3.35 |
| 7 | 000983 | 西山煤电 | 999,940 | 29,898,206.00 | 2.68 |
| 8 | 601169 | 北京银行 | 1,800,000 | 29,268,000.00 | 2.62 |
| 9 | 601318 | 中国平安 | 557,935 | 27,595,465.10 | 2.47 |
| 10 | 600600 | 青岛啤酒 | 1,000,000 | 26,590,000.00 | 2.38 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 62,604,169.80 | 5.61 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 69,918,000.00 | 6.26 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 132,522,169.80 | 11.87 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 009908 | 99国债⑻ | 250,000 | 25,175,000.00 | 2.25 |
| 2 | 098069 | 09海投债 | 200,000 | 20,312,000.00 | 1.82 |
| 3 | 098064 | 09金隅债 | 200,000 | 19,894,000.00 | 1.78 |
| 4 | 098058 | 09淄博城运债 | 200,000 | 19,712,000.00 | 1.76 |
| 5 | 010110 | 21国债⑽ | 166,810 | 17,078,007.80 | 1.53 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,388,652.04 |
| 2 | 应收证券清算款 | 264,869.79 |
| 3 | 应收利息 | 1,680,129.23 |
| 4 | 应收申购款 | 118,322.74 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 应收股利 | 835,839.00 |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,287,812.80 |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,474,197,577.20 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4,915,285.07 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 136,976,618.40 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,342,136,243.87 |