2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2009年7月20日
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同在当期生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金生效日期为2009年4月27日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
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注：1、因工作需要，经银华基金管理有限公司研究决定增聘万志勇先生担任本基金基金经理，与现任基金经理陆文俊先生共同管理本基金。该事项于2009年6月1日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
2、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
报告期内，市场呈现上涨格局，行情主要按照滞胀和复苏二条主线展开。主要原因在于：全球经济下滑趋势得以遏制，中国经济复苏趋势明显；全球货币供应量显著增加，资金配置向新兴市场国家倾斜；大多数行业景气度逐步提高，经营数据逐步改善；市场信心强化，已经有过度乐观的倾向。
报告期内，本基金处于建仓期，按照稳健操作的思路，重点配置景气提升、估值较低的行业，主要是地产、金融、机械、汽车、钢铁、医药、消费、科技等。
4.4.2市场展望和投资策略
展望未来，我们对市场持谨慎乐观态度。主要在于全球经济逐步好转的态势将得以持续，中国经济仍将进一步好转；全球宽松的货币政策不会在短期内转向，通货膨胀从预期到现实还有较长时间；行业和企业的景气度继续好转，这将有利于提升上市公司业绩；在市场政策转向之前，投资者的信心依旧，不排除出现过度乐观的可能。同时我们需要看到，经过前期大幅上涨之后，市场估值水平提高较快，需要较好的基本面配合。在此期间，股价波动会显著加大，股价的驱动因素将由估值驱动转化为业绩驱动，股票的结构分化会比较明显。
在下一阶段中，我们继续坚持稳健操作的思路，重点关注景气度提升的行业和公司，采取精选个股的策略提升收益水平。在具体行业选择上，重点关注受益于内外需增长的制造业，受益于宽松货币政策的金融、地产、资源等行业。
4.4.3截至报告期末，本基金份额净值为1.084元，本报告期份额净值增长率为8.40% ，同期业绩比较基准增长率为12.43%。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因，“占基金资产净值的比例”的分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：本基金合同生效日为2009年4月27日。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
8.1.2《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3《银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
8.1.5本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
8.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
| 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2009年4月27日起至6月30日止。 |
| 基金简称 | 银华和谐主题混合 |
| 交易代码 | 180018 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2009年4月27日 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,708,947,010.00份 |
| 投资目标 | 在有效控制组合风险的前提下获取超越业绩比较基准的稳健收益。 |
| 投资策略 | 国家的政策导向将推动特定行业的增长，改善其经济效益；这些行业中的龙头企业受益更为明显，投资于这些企业将能取得较好的回报。因此，本基金将采取积极、主动的资产配置策略，注重风险与收益的平衡，重点投资受益于“构建和谐社会”政策相关行业的股票和具有较高投资价值的固定收益类资产，力求实现基金财产的长期稳定增值。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×55%+中国债券总指数收益率×45% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，其预期风险与预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 |
| 基金管理人 | 银华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 基金合同生效日（2009年4月27日）至 2009年6月30日 |
| 1.本期已实现收益 | 33,931,169.69 |
| 2.本期利润 | 224,515,085.09 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0837 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,935,204,692.20 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.084 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 基金合同生效日（2009年4月27日）至 2009年6月30日 | 8.40% | 0.48% | 12.43% | 0.78% | -4.03% | -0.30% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陆文俊先生 | 本基金的基金经理、投资管理部副总监。 | 2009年4月27日 | — | 8年 | 学士学位。曾任君安证券有限责任公司人力资源部行政主管、交易部经理、上海华创创投管理事务所合伙人、富国基金管理有限公司交易员、东吴证券有限责任公司投资经理、资产管理部副总经理、长信基金管理有限责任公司研究员等职。自2006年7月6 日至 2008年6月10日担任长信金利趋势股票型证券投资基金基金经理。2008年6月加盟银华基金管理有限公司。自2008年10月21日起担任银华核心价值优选股票型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 |
| 万志勇先生 | 本基金的基金经理。 | 2009年5月26日 | — | 9年 | 硕士学位。曾任职于西安创新互联网孵化器有限公司、北方证券有限责任公司、大成基金管理有限公司、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，从事行业研究和投资管理工作。2007年2月加盟银华基金管理有限公司。自2008年10月21日起担任银华领先策略股票型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,180,649,345.35 | 40.14 |
| 其中：股票 | 1,180,649,345.35 | 40.14 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | 0.00 |
| 其中：债券 | - | 0.00 | |
| 资产支持证券 | - | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,685,467,169.14 | 57.30 |
| 6 | 其他资产 | 75,204,480.37 | 2.56 |
| 7 | 合计 | 2,941,320,994.86 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
| B | 采掘业 | 195,151,023.60 | 6.65 |
| C | 制造业 | 431,508,930.70 | 14.70 |
| C0 | 食品、饮料 | 9,909,135.30 | 0.34 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | 0.00 |
| C2 | 木材、家具 | - | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 23,662,285.92 | 0.81 |
| C5 | 电子 | 0.00 | 0.00 |
| C6 | 金属、非金属 | 47,280,000.00 | 1.61 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 313,361,509.48 | 10.68 |
| C8 | 医药、生物制品 | 37,296,000.00 | 1.27 |
| C99 | 其他制造业 | - | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | 0.00 |
| E | 建筑业 | 97,747,073.90 | 3.33 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | 0.00 |
| G | 信息技术业 | 34,761,039.07 | 1.18 |
| H | 批发和零售贸易 | 42,801,897.98 | 1.46 |
| I | 金融、保险业 | 209,795,380.10 | 7.15 |
| J | 房地产业 | 147,984,000.00 | 5.04 |
| K | 社会服务业 | 20,900,000.00 | 0.71 |
| L | 传播与文化产业 | - | 0.00 |
| M | 综合类 | - | 0.00 |
| 合计 | 1,180,649,345.35 | 40.22 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000425 | 徐工科技 | 4,898,978 | 161,568,294.44 | 5.50 |
| 2 | 000002 | 万 科Ａ | 8,800,000 | 112,200,000.00 | 3.82 |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 4,000,000 | 89,640,000.00 | 3.05 |
| 4 | 600028 | 中国石化 | 8,000,000 | 85,280,000.00 | 2.91 |
| 5 | 601186 | 中国铁建 | 6,199,910 | 63,797,073.90 | 2.17 |
| 6 | 600547 | 山东黄金 | 928,636 | 55,811,023.60 | 1.90 |
| 7 | 600104 | 上海汽车 | 3,725,164 | 55,691,201.80 | 1.90 |
| 8 | 601899 | 紫金矿业 | 5,300,000 | 54,060,000.00 | 1.84 |
| 9 | 600837 | 海通证券 | 2,999,938 | 49,348,980.10 | 1.68 |
| 10 | 600005 | 武钢股份 | 6,000,000 | 47,280,000.00 | 1.61 |
| 5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
| 5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 71,825,962.62 |
| 3 | 应收股利 | 116,451.43 |
| 4 | 应收利息 | 365,150.29 |
| 5 | 应收申购款 | 2,896,916.03 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 75,204,480.37 |
| 基金合同生效日基金份额总额 | 2,672,979,485.72 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 35,967,524.28 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | - |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,708,947,010.00 |