2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2009年7月20日
§ 1 重要提示
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§ 2 基金产品概况
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§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天弘精选混合基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年10月8日至2009年6月30日）
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注：1、根据本基金合同约定，本基金股票投资比例范围是基金资产的30％—85％，债券和短期金融工具的投资比例范围是基金资产的15％—70％。本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同规定的各项比例要求。
2、本基金合同于2005年10月8日生效。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，在投资决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司制定并执行了公平交易管理办法。公平交易管理办法的范围包括各类投资组合、所有投资交易品种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动。
公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁进行以各投资组合之间利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。
本报告期内，基金管理人严格执行了公平交易管理办法的相关规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与天弘精选混合型证券投资基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年2季度以来，各国采取的规模空前的财政刺激计划和货币放松政策产生了效果，全球宏观经济出现了明显的复苏迹象：包括美国的房地产市场销售、营建许可、美国零售、汽车销售数据、ISM制造业指数、甚至包括滞后指标就业状况等多项指标都呈现企稳反弹的走势。其中，新兴国家复苏的力度更加强劲。
尽管中国的出口仍然疲软，然而在固定资产投资、房地产和汽车销售为主的内需的强烈拉动下，中国经济回升的态势在环比意义上衡量非常强劲。中国2009年5月名义投资为38.67%，真实投资增速更是达到49.43%；5月零售额实际增速达到17.3%，而用电量指标更是在6月首次回归正值，5月的同步指标工业增加值更是强劲回升到8.9%，而5月出口同比增幅为-26.4%，虽然仍然疲软，但也已经见底。
2季度，在宏观经济复苏的预期和充裕流动性支持下，全球资本市场以及大宗商品纷纷强劲走高。其中上证指数上涨24.70%，沪深300指数上涨26.27%。
鉴于对中国经济在内需拉动下强劲复苏的信心，本基金在2季度的操作中保持了较高仓位水平，并重点配置受益经济复苏最为明显的金融、地产、汽车等行业，阶段性参与了“通胀预期”敏感的有色金属、煤炭等行业，而对于在经济复苏时期表现相对平淡的医药、零售、食品给予了低配。
展望未来，我们认为，随着配套资金逐步到位，“4万亿”的基建项目的拉动效应还将持续；同时，在上半年房地产销售强劲回升消化存货以后，下半年房地产投资增速也有望出现明显的回升。所以我们判断中国经济复苏不仅是强劲的，而且是可持续的。尽管上半年股市出现较大幅度的上涨，但是宏观经济复苏的态势还会加速，流动性依然充裕，我们认为下半年资本市场仍然存在显著的结构性投资机会，我们将努力寻找那些最大程度受益于宏观经济复苏的相关行业中优质的上市公司，争取为基金持有人创造超额收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：1、由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、本基金合同生效日为2005年10月8日。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘精选混合型证券投资基金募集的文件
2、天弘精选混合型证券投资基金基金合同
3、天弘精选混合型证券投资基金招募说明书
4、天弘精选混合型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十日
| 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2009年4月1日起至2009年6月30日止。 |
| 基金简称 | 天弘精选混合 |
| 交易代码 | 420001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2005年10月8日 |
| 报告期末基金份额总额 | 6,253,764,030.46份 |
| 投资目标 | 以资产配置为导向，在股票、债券、短期金融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下追求基金财产的长期稳健增值 |
| 投资策略 | 在资产配置层次上，本基金以资产配置为导向，力图通过对股票、债券和短期金融工具进行灵活资产配置，在控制风险基础上，获取收益；在行业配置层次上，根据各个行业的景气程度，进行行业资产配置；在股票选择上，本基金将挖掘行业龙头，投资于有投资价值的行业龙头企业；本基金债券投资坚持以久期管理和凸性分析为核心，以稳健的主动投资为主导，选取价值被低估的券种，以获得更高的收益 |
| 业绩比较基准 | 上证180指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45% |
| 风险收益特征 | 本基金为主动管理的混合型基金，其长期平均风险程度低于股票型基金，高于货币市场型基金。本基金力争在严格控制风险的前提下，谋求实现基金财产的长期稳定增长 |
| 基金管理人 | 天弘基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期 （2009年4月1日-2009年6月30日） |
| 本期已实现收益 | 416,946,544.28 |
| 本期利润 | 463,618,247.50 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0727 |
| 期末基金资产净值 | 3,816,295,175.37 |
| 期末基金份额净值 | 0.6102 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 13.53% | 1.45% | 14.99% | 0.86% | -1.46% | 0.59% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 吕宜振 | 本基金基金经理；基金管理人投资总监。 | 2009年3月 | — | 8年 | 男，1975年出生，工学博士。历任易方达基金管理有限公司研究主管、信诚基金管理有限公司研究总监、信诚精粹成长股票型证券投资基金基金经理。2008年10月起担任天弘基金管理有限公司投资总监。 |
| 徐正国 | 本基金基金经理。 | 2009年3月 | — | 5年 | 男，1980年出生，管理学硕士，2004年加盟天弘基金管理有限公司。历任天弘基金管理有限公司交易员、行业研究员、高级研究员、天弘精选混合型证券投资基金基金经理助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益类投资 | 3,148,081,230.60 | 80.51 |
| 其中：股票 | 3,148,081,230.60 | 80.51 | |
| 2 | 固定收益类投资 | 568,118,000.00 | 14.53 |
| 其中：债券 | 568,118,000.00 | 14.53 | |
| 3 | 资产支持证券 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 175,071,894.37 | 4.48 |
| 7 | 其他资产 | 18,896,569.89 | 0.48 |
| 8 | 合 计 | 3,910,167,694.86 |
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| A 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B 采掘业 | 63,926,938.63 | 1.68 |
| C 制造业 | 1,052,899,848.74 | 27.59 |
| C0 食品、饮料 | - | |
| C1 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 木材、家具 | - | - |
| C3 造纸、印刷 | - | - |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 240,533,181.87 | 6.30 |
| C5 电子 | 32,007,057.14 | 0.84 |
| C6 金属、非金属 | 339,150,341.89 | 8.89 |
| C7 机械、设备、仪表 | 343,198,255.40 | 8.99 |
| C8 医药、生物制品 | 98,011,012.44 | 2.57 |
| C99 其他制造业 | - | - |
| D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 205,190,873.79 | |
| E 建筑业 | - | - |
| F 交通运输、仓储业 | 21,064,370.88 | 0.55 |
| G 信息技术业 | 62,352,333.95 | 1.63 |
| H 批发和零售贸易 | 105,358,957.10 | 2.76 |
| I 金融、保险业 | 904,851,742.36 | 23.71 |
| J 房地产业 | 479,175,962.02 | 12.56 |
| K 社会服务业 | 204,774,253.40 | 5.37 |
| L 传播与文化产业 | - | - |
| M 综合类 | 48,485,949.73 | 1.27 |
| 合计 | 3,148,081,230.60 | 82.49 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 000001 | 深发展Ａ | 6,880,596 | 150,134,604.72 | 3.93 |
| 2 | 600000 | 浦发银行 | 5,642,064 | 129,880,313.28 | 3.40 |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 5,120,100 | 114,741,441.00 | 3.01 |
| 4 | 000407 | 胜利股份 | 12,523,974 | 114,594,362.10 | 3.00 |
| 5 | 000402 | 金 融 街 | 7,767,530 | 106,881,212.80 | 2.80 |
| 6 | 000024 | 招商地产 | 3,323,759 | 105,529,348.25 | 2.77 |
| 7 | 600837 | 海通证券 | 6,041,883 | 99,388,975.35 | 2.60 |
| 8 | 000425 | 徐工科技 | 2,971,771 | 98,009,007.58 | 2.57 |
| 9 | 601166 | 兴业银行 | 2,619,423 | 97,206,787.53 | 2.55 |
| 10 | 600585 | 海螺水泥 | 2,284,893 | 96,285,391.02 | 2.52 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 202,446,000.00 | 5.30 |
| 3 | 金融债券 | 211,702,000.00 | 5.55 |
| 其中：政策性金融债 | 211,702,000.00 | 5.55 | |
| 4 | 企业债券 | 153,970,000.00 | 4.03 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 合 计 | 568,118,000.00 | 14.89 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 080413 | 08农发13 | 1,000,000 | 101,870,000.00 | 2.67 |
| 2 | 090404 | 09农发04 | 99,860,000.00 | 2.62 | |
| 3 | 0801081 | 08央行票据81 | 1,000,000 | 96,220,000.00 | 2.52 |
| 4 | 0801095 | 08央行票据95 | 600,000 | 57,894,000.00 | 1.52 |
| 5 | 088039 | 08兵器装备债 | 400,000 | 42,552,000.00 | 1.12 |
| 5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 |
| 5.8.2基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 |
| 序号 | 名 称 | 金 额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 6,602,881.64 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 612,059.68 |
| 4 | 应收利息 | 11,396,343.95 |
| 5 | 应收申购款 | 285,284.62 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 合计 | 18,896,569.89 |
| 报告期期初基金份额总额 | 6,483,361,744.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 21,211,265.86 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | -250,808,979.40 |
| 报告 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 6,253,764,030.46 |