2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2009年7月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年4月1日起至2009年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后地余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、按基金合同规定，大成积极成长股票型证券投资基金自基金合同生效之日起3个月内为建仓期，截至本报告期本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条投资组合中的规定。
2、本基金业绩比较基准自2009年2月2日起变更为：沪深300指数×80%+中证综合债券指数×20%，本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从2007年1月15日（基金合同生效暨基金转型日）至2009年2月1日为原业绩比较基准（新华富时600成长指数收益率×80%＋新华雷曼中国全债指数收益率×20%）的走势图，2009年2月2日起为变更后的业绩比较基准的走势图。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
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注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成积极成长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成积极成长基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年二季度A股市场延续了2008年11月10日中央政府宣布四万亿刺激经济政策以来的强劲上升，上半年上证指数出现高达62%的大幅上升，二季度涨幅达24.70%。
本基金在二季度适当降低了有色、建材、机械、汽车、医药的配置比重，大幅增持地产、金融的配置比重。本基金二季度主要配置了金融、地产、煤炭、有色、钢铁、汽车、机械等行业，基本抓住了二季度行业轮动的主流投资机会。
二季度G20峰会中全球主要经济体集体宣布了为数庞大的经济刺激计划，美联储在大幅降息后推行数量化货币政策，美国及全球的金融体系已经趋于稳定，实体经济正在恢复的过程中，而新兴市场经济已经开始强劲地复苏。随着避险需求的退潮而美元出现贬值，原油和大宗商品的价格已经从底部大幅反弹。
中国宏观经济好转态势已经确立，尽管好转的程度可能存在波动，经济指标环比和同比增长超出预期将继续成为常态且超预期的幅度也将超出预期。中国经济面临仍然面临的主要问题包括：总需求过快扩张，生产仍旧疲软，内需强于外需，政府投资意愿强于私人投资需求。2009年影响中国经济会有三大因素：财政政策刺激、外需恢复、市场自我修正机制。其中财政政策刺激已经出现边际效应递减，而外需恢复受美国等主要经济体实体经济恢复缓慢的制约，市场自我修正机制将发挥更为重要的作用。在生产层面上，通胀推动实体经济大范围回补库存，带动生产和需求正常化的衔接；在投资层面上，带动库存投资和企业ROE的提升，增强民间投资意愿；在消费层面上，通过拉动生产来实现居民收入的好转而推动消费。
我们坚持认为2009年行业轮动和估值提升、盈利预期波动是资本市场主流的投资主线之一。2009年下半年宏观经济环比持续改善已成定局，企业盈利预测调整方向上拐也已经成为共识，刺激经济政策的陆续生效和流动性超预期宽松仍将持续上调投资者的心理预期。宏观、企业盈利基本面偏空与政策、资金基本面偏多构成博弈的格局，而宏观和企业盈利基本面转多已经逐渐改变了博弈的平衡格局。随着经济好转的趋势日益明朗，具备估值提升空间和盈利预测调高空间的行业诸如金融、地产、煤炭等行业将有望成为投资者持续关注的重点。
随着经济从衰退向复苏阶段过渡，以房地产投资为代表的民间投资将延续与强化政府投资对投资品的强劲需求，投资品领先复苏将成为资本市场主流的投资主线。2009年一季度以来国务院陆续制定并推出十大产业振兴计划，二季度相关规划的实施细则也陆续公布，受经济危机影响波动较大的十个国民经济骨干产业因受到政策扶持而有望改善产业生存环境、获得更好的产业复苏机会。地方政府持续推出区域振兴计划及有望发行地方政府债券，将有效启动珠三角、环渤海、东北、西部、长三角等区域的基础设施建设，深港、海西、上海、江苏、辽宁等沿海发达地区陆续推出地方发展规划。产业振兴计划和区域发展规划、房地产投资恢复性增长有效地改变了投资品的需求曲线，投资品产业链的环比增速反转对改善私人企业宏观预期和恢复私人企业投资意愿有实质的鼓励作用。
中央及地方国有企业资产整合和并购重组将作为资本市场主流的投资主线之一，国有资产证券化比率提升有望推动相关公司市值实质性增长。在全球资源价格下跌、人民币升值的时期，中国政府有望充分利用减税、财政补贴、政府增量投资等财政政策鼓励以中央企业为主的中国大型企业利用资产价格回落的有利时机加快资产证券化、同行业并购重组、跨国资源并购的进度，为下一轮经济扩张做好充分的准备。
在节能减排领域多数公司一季度股价大幅上涨并二季度充分调整后，节能减排仍有机会作为下一阶段资本市场主流的投资主线，包括绿色能源储存矿物资源、绿色能源设备制造、绿色能源动力交通工具等绿色能源产业链价值非线性增长。全球经济危机从资源能源成本节约层面来看对中国有相当正面作用，资源和能源价格维持在相对低位的时间越长对中国经济低成本运行越有利，但在全球经济常态阶段资源和能源价格恢复到相对当前更高的位置是确定无疑的。美国新政府关于绿色能源替代化石能源、发展绿色能源汽车的国策和包括中国在内的全球各主要经济体鼓励提升绿色能源占能源供应比重的政策将持续提升全球绿色能源产业链要素价值。
中国的经济确信将领先于全球其他主要经济体复苏，且中国经济将带领全球经济走出衰退，中国资本市场已从投资者整体心态修复阶段转入心态积极乐观阶段。中国宏观经济已经走出周期性下降通道，中国经济确信能够在全球经济版图中逐渐提升权重、扮演更为重要的国际角色，由此全球机构投资者在全球股票资产配置结构调整中提升中国比重将逐渐成为共识，资本市场有望继续行进在稳定发展的路线图中。
截至报告期末，本基金份额净值为0.943元，本报告期份额净值增长率为20.13%，同期业绩比较基准增长率为20.70%，略低于业绩比较基准的表现。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会《关于核准景业证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》；
2、《大成积极成长股票型证券投资基金基金合同》；
3、《大成积极成长股票型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十一日
| 基金简称 | 大成积极成长股票 |
| 交易代码 | 519017 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年1月16日 |
| 报告期末基金份额总额 | 3,545,263,910.51份 |
| 投资目标 | 在优化组合投资基础上，主要投资于有良好成长潜力的上市公司，尽可能规避投资风险，谋求基金财产长期增值。 |
| 投资策略 | 本基金主要根据GDP增长率、工业增加值变化率、固定资产投资趋势、A股市场平均市盈率及其变化趋势、真实汇率、外贸顺差、消费者价格指数CPI增长率、M2、信贷增长率及增长结构等指标以及国家政策的变化，对宏观经济及证券市场的总体变动趋势进行定量、定性分析，作出资产配置决策。本基金还力争通过财务指标分析、成长型筛选、估值比较、实地调研等深入、科学的基本面分析，挖掘具有良好成长性的上市公司进行投资。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×80%＋中证综合债券指数×20% |
| 风险收益特征 | 本基金是股票型基金，风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于具有良好成长性的上市公司，属于中高风险的证券投资基金品种。 |
| 基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2009年4月1日-2009年6月30日） |
| 1.本期已实现收益 | 197,662,746.40 |
| 2.本期利润 | 579,565,935.94 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1585 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,344,817,851.96 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.943 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 20.13% | 1.49% | 20.70% | 1.25% | -0.57% | 0.24% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 王维钢先生 | 本基金基金经理 | 2008年8月23日 | -- | 13年 | 经济学博士生。历任君安证券有限公司研究所首批高级研究员、国泰君安证券股份有限公司业务董事、鹏华基金管理有限公司策略主管、国信证券有限公司投资经理、巨田基金管理有限公司策略主管；2006年12月加入大成基金管理有限公司，历任基金景博基金经理、大成创新成长混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。 |
| 阶段 | 基金 | 净值增长率 |
| 过去三个月 | 大成积极成长股票型证券投资基金 | 20.13% |
| 大成创新成长混合型证券投资基金 | 20.55% | |
| 大成景阳领先股票型证券投资基金 | 21.65% |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 2,951,906,149.46 | 87.61 |
| 其中：股票 | 2,951,906,149.46 | 87.61 | |
| 2 | 固定收益投资 | 96,280,000.00 | 2.86 |
| 其中：债券 | 96,280,000.00 | 2.86 | |
| 资产支持证券 | 0.00 | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | 0.00 | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 310,110,802.02 | 9.20 |
| 6 | 其他资产 | 11,215,554.49 | 0.33 |
| 7 | 合计 | 3,369,512,505.97 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 12,730,000.00 | 0.38 |
| B | 采掘业 | 323,058,748.48 | 9.66 |
| C | 制造业 | 960,616,285.99 | 28.72 |
| C0 | 食品、饮料 | 85,725,000.00 | 2.56 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 94,003,551.71 | 2.81 |
| C2 | 木材、家具 | 0.00 | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 106,566,672.63 | 3.19 |
| C5 | 电子 | 2,502,000.00 | 0.07 |
| C6 | 金属、非金属 | 249,205,362.96 | 7.45 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 278,097,818.01 | 8.31 |
| C8 | 医药、生物制品 | 44,943,000.00 | 1.34 |
| C99 | 其他制造业 | 99,572,880.68 | 2.98 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 36,370,000.00 | 1.09 |
| E | 建筑业 | 17,020,000.00 | 0.51 |
| F | 交通运输、仓储业 | 16,800,000.00 | 0.50 |
| G | 信息技术业 | 158,030,437.00 | 4.72 |
| H | 批发和零售贸易 | 100,832,348.49 | 3.01 |
| I | 金融、保险业 | 890,765,603.90 | 26.63 |
| J | 房地产业 | 346,902,133.60 | 10.37 |
| K | 社会服务业 | 37,638,810.00 | 1.13 |
| L | 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00 |
| M | 综合类 | 51,141,782.00 | 1.53 |
| 合计 | 2,951,906,149.46 | 88.25 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 7,000,000 | 156,870,000.00 | 4.69 |
| 2 | 601166 | 兴业银行 | 4,000,055 | 148,442,041.05 | 4.44 |
| 3 | 600000 | 浦发银行 | 5,999,945 | 138,118,733.90 | 4.13 |
| 4 | 600016 | 民生银行 | 13,000,009 | 102,960,071.28 | 3.08 |
| 5 | 600383 | 金地集团 | 6,000,035 | 96,720,564.20 | 2.89 |
| 6 | 000002 | 万 科Ａ | 7,000,000 | 89,250,000.00 | 2.67 |
| 7 | 600030 | 中信证券 | 3,000,000 | 84,780,000.00 | 2.53 |
| 8 | 601939 | 建设银行 | 12,000,789 | 72,364,757.67 | 2.16 |
| 9 | 600348 | 国阳新能 | 1,983,800 | 60,228,168.00 | 1.80 |
| 10 | 600104 | 上海汽车 | 4,000,000 | 59,800,000.00 | 1.79 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 央行票据 | 96,280,000.00 | 2.88 |
| 3 | 金融债券 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：政策性金融债 | 0.00 | 0.00 | |
| 4 | 企业债券 | 0.00 | 0.00 |
| 5 | 企业短期融资券 | 0.00 | 0.00 |
| 6 | 可转债 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 96,280,000.00 | 2.88 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801084 | 08央行票据84 | 1,000,000 | 96,280,000.00 | 2.88 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,221,608.07 |
| 2 | 应收证券清算款 | 0.00 |
| 3 | 应收股利 | 1,953,417.01 |
| 4 | 应收利息 | 3,724,193.52 |
| 5 | 应收申购款 | 334,238.35 |
| 6 | 其他应收款 | 2,982,097.54 |
| 7 | 待摊费用 | 0.00 |
| 8 | 其他 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 11,215,554.49 |
| 报告期期初基金份额总额 | 3,754,283,098.25 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 32,440,880.07 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 241,460,067.81 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | 0.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 3,545,263,910.51 |