2009年第二季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同规定，于2009年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注1：本期指2009年4月1日至2009年6月30日。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中海优质成长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年9月28日至2009年6月30日）
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注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，中海基金管理有限公司作为中海优质成长证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中海优质成长证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
公司通过制定《中海基金研究部研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。
本报告期，本基金运作合法合规，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易，无损害基金份额持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在充裕流动性以及各项保增长措施的支持下，市场在2009年1季度走出了信心修复行情。进入2季度，宏观经济触底回升以及复苏的可持续性成为市场关注的焦点。我们看到，中国经济在完成去库存化之后，房地产投资成为推动经济持续复苏的重要力量，土地购置面积在4月重新进入正增长，地产相关的私人部门投资开始启动，由此增强了市场对于经济复苏持续性的预期。同时，由于货币政策依旧宽松，通胀的预期也随之强烈。因此，2009年2季度的行情基本围绕着经济复苏和通胀预期展开，市场反弹的持续性超出了普遍预期。
本基金在2009年2季度运作仍较为积极，对于经济复苏的先导行业做了积极配置，增持了金融、房地产、采掘板块，继续减持医药、信息设备等防御性强的品种，取得了一定成效。但保持了工程机械设备、汽车，以及新能源板块的原有配置，这些板块由于通胀以及海外经济复苏乏力预期下，没有能在2季度后期持续跑赢市场。基于全球市场信贷仍没有复苏到正常状态，全球范围产能过剩，全球范围劳动力过剩，本基金认为2009年3季度通胀风险较小，上述落后市场的板块，在行业景气回升和业绩提升的带动下存在股价回升的机会。
对于未来市场的走势，我们认为将取决于经济有效复苏的程度，以及企业盈利恢复的程度。真实的业绩改善才能带来估值的进一步提升。在整体看好下半年市场的基本判断下，本基金将从业绩增长角度出发合理布局组合，力求为投资者谋求更好的回报。
截至2009年6月30日,本基金份额净值0.7349元(累计净值2.7267元)。报告期内本基金净值增长率为17.73%，低于业绩比较基准1.65个百分点。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立中海优质成长证券投资基金的文件
2、中海优质成长证券投资基金基金合同
3、中国证监会批准更名为中海基金管理有限公司的文件
4、中海优质成长证券投资基金财务报表及报表附注
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心29楼
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38789788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十一日
| 基金简称 | 中海优质成长混合 | |
| 交易代码 | 398001（前端） | 398002（后端） |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2004年9月28日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 7,277,127,812.11份 | |
| 投资目标 | 本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜力的持续成长企业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取资本长期增值和股息红利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 | |
| 投资策略 | （三）债券组合的构建 本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金根据基金资产总体配置计划，在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的投资组合。 | |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数*75%＋上证国债指数*25% | |
| 风险收益特征 | 本基金是一只主动型的股票基金，在证券投资基金中属于中等风险品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产的中长期稳定增值。 | |
| 基金管理人 | 中海基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 | |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 356,215,820.14 |
| 2.本期利润 | 842,476,292.20 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1109 |
| 4.期末基金资产净值 | 5,348,210,825.14 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.7349 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 17.73% | 1.31% | 19.38% | 1.17% | -1.65% | 0.14% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杨济如 | 本基金基金经理 | 2009-6-2 | - | 11 | 华东师范大学经济学硕士、哥伦比亚大学公共管理硕士，11年证券从业经历。历任国泰君安证券股份有限公司投资银行部高级经理、机构客户部（上海）总经理、资产管理部基金经理、上海乐丰投资管理有限公司投资经理。2008年4月加入中海基金管理有限公司，曾任投研中心分析师兼本基金基金经理助理。2009年6月2日起任本基金基金经理。 |
| 朱晓明 | 投研中心副总经理、投资总监、本基金基金经理 | 2008-1-10 | 2009-6-22 | 10 | 上海交通大学硕士，10年证券从业经历。历任上海上实资产经营有限公司资产管理部投资经理、高级投资经理，上实集团下属盛通投资管理顾问有限公司副总经理、董事副总经理。2006年7月加入中海基金管理有限公司，任投资管理部副总经理，曾兼任中海能源策略混合型证券投资基金基金经理。2009年1月至今任研中心副总经理、投资总监。2008年1月10日至2009年6月22日任本基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 4,539,337,162.44 | 84.56 |
| 其中：股票 | 4,539,337,162.44 | 84.56 | |
| 2 | 固定收益投资 | 249,775,000.00 | 4.65 |
| 其中：债券 | 249,775,000.00 | 4.65 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 534,907,072.60 | 9.96 |
| 6 | 其他资产 | 44,226,056.83 | 0.82 |
| 7 | 合计 | 5,368,245,291.87 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 18,630,000.00 | 0.35 |
| B | 采掘业 | 341,781,082.79 | 6.39 |
| C | 制造业 | 1,493,367,904.31 | 27.92 |
| C0 | 食品、饮料 | 19,730,000.00 | 0.37 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 15,266,376.04 | 0.29 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
| C5 | 电子 | 5,173,965.00 | 0.10 |
| C6 | 金属、非金属 | 162,581,609.05 | 3.04 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,024,129,058.17 | 19.15 |
| C8 | 医药、生物制品 | 266,486,896.05 | 4.98 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 29,220,129.61 | 0.55 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | 3,510,000.00 | 0.07 |
| G | 信息技术业 | 285,423,033.42 | 5.34 |
| H | 批发和零售贸易 | 203,145,276.61 | 3.80 |
| I | 金融、保险业 | 1,286,266,527.76 | 24.05 |
| J | 房地产业 | 663,218,821.90 | 12.40 |
| K | 社会服务业 | 23,001,598.18 | 0.43 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 191,772,787.86 | 3.59 |
| 合计 | 4,539,337,162.44 | 84.88 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 5,207,450 | 257,560,477.00 | 4.82 |
| 2 | 600875 | 东方电气 | 6,515,747 | 253,462,558.30 | 4.74 |
| 3 | 000623 | 吉林敖东 | 5,868,715 | 237,506,896.05 | 4.44 |
| 4 | 600000 | 浦发银行 | 9,779,178 | 225,116,677.56 | 4.21 |
| 5 | 601166 | 兴业银行 | 5,548,934 | 205,920,940.74 | 3.85 |
| 6 | 600048 | 保利地产 | 5,787,668 | 161,418,060.52 | 3.02 |
| 7 | 601601 | 中国太保 | 6,944,916 | 155,427,220.08 | 2.91 |
| 8 | 600036 | 招商银行 | 6,895,443 | 154,526,877.63 | 2.89 |
| 9 | 000402 | 金 融 街 | 8,999,726 | 123,836,229.76 | 2.32 |
| 10 | 601169 | 北京银行 | 7,288,000 | 118,502,880.00 | 2.22 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 249,775,000.00 | 4.67 |
| 其中：政策性金融债 | 249,775,000.00 | 4.67 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 249,775,000.00 | 4.67 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 090406 | 09农发06 | 2,500,000 | 249,775,000.00 | 4.67 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 6,802,082.17 |
| 2 | 应收证券清算款 | 36,017,394.89 |
| 3 | 应收股利 | 372,598.06 |
| 4 | 应收利息 | 680,137.32 |
| 5 | 应收申购款 | 353,844.39 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 44,226,056.83 |
| 报告期期初基金份额总额 | 7,916,635,674.62 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 795,443,744.42 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 1,434,951,606.93 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 7,277,127,812.11 |
2009年6月30日
基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇〇九年七月二十一日