2009年第二季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:1、本基金属于混合型基金,一般情况下,本基金股票投资占基金资产的比例为40%-80%,债券投资占基金资产的比例为0-60%,权证投资占基金资产净值的比例为0-3%,现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。基于本基金的资产配置比例范围,我们选用市场代表性较好的中信标普300 指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:截至本报告期末,各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例74.76%,债券投资占基金净值比例19.17%,现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例25.15%,符合基金合同的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内,本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合,不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现可能的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2009年2季度,在宽松的货币政策刺激下,加上中国政府4万亿基础设施投资拉动作用进一步显现,中国经济自低点迅速反弹,反弹力度也逐月加大。其中,固定资产投资加速上行,工业增加值同比增速强劲反弹,社会零售实际增速稳中有升,PMI指数连续3个月超过50,表明经济景气程度大幅回升,但进出口依然疲软,同比跌幅未见改善。CPI和PPI同比继续下跌,价格仍在底部运行。央行继续实施宽松的货币政策,货币供给和信贷继续大幅增长。总的来看,经济最坏的时候已经过去,中国经济呈现自底部复苏态势。
股票市场方面,积极财政政策拉动固定资产投资高速增长,宽松货币政策不仅刺激了房地产消费快速复苏,而且为实体经济和资本市场提供了富裕的流动性。经济持续复苏和宽松的流动性强化了市场的乐观情绪,2季度A股市场延续1季度的上涨趋势稳步盘升,市场风格由中小市值转向大盘蓝筹股,超额收益行业由材料、工业、可选消费品转向银行、地产和煤炭。
债市方面,由于经济复苏加上通货膨胀预期的加强,2季度整个债券市场收益率曲线继续承受上行压力,中国债券总指数、银行间国债指数、金融债指数、央票指数和企业债指数分别小幅上涨了0.30%、0.24%、0.51%、0.14%和0.21%。
截止报告期末,本基金份额净值为1.178元,本报告期份额净值增长率为14.48%,同期业绩比较基准收益率为14.77%,本期内基金净值增长率略低于基准。2季度本基金逐步提高股票仓位,增持银行、保险、地产、煤炭和钢铁等周期类资产,以及长期增长前景乐观的电力设备,减持零售、食品、建筑和公用事业等防御类资产。但是,由于低估了经济复苏的强度和持续性,高估了产能过剩和出口持续低迷对企业盈利复苏的不利影响,调整股票仓位和资产结构相对滞后,基金收益表现低于业绩基准。债券方面,基于我们对市场的看法,本季度进一步减少了债券资产的配置并缩短了组合久期,降低了组合的利率风险。
我们认为,外需的疲软将被强劲的内需所抵消,3季度中国经济将继续呈现复苏的态势。投资仍是经济增长的源动力,3季度将继续保持高增长,个人消费支出将继续保持稳定。进入3季度后,欧美经济有望企稳,但复苏的力度将十分微弱,因此,进出口会有所稳定但同比仍然是负增长。由于去年物价的高基数效应逐渐消失,3季度CPI和PPI同比降幅将逐渐收窄,价格水平在3季度将逐步企稳。我们预计央行的货币政策不会有大的变动,央行将继续实施适度宽松的货币政策,并通过公开市场操作等方式对货币政策进行微调,总的来看,资金面的宽裕程度将不如上半年。
展望后市,持续改善的月度经济数据正不断强化市场对经济复苏的预期,在宽松货币政策转向预期形成之前,市场做多热情仍将持续。3季度市场的乐观预期将接受中报业绩检验,市场可能通过结构分化的方式消化前期的结构性估值泡沫。A股中期趋势关键看两点:一是外需能否在09年4季度前复苏,接过基建投资拉动中国经济重拾上升周期;二是国内宽松货币政策如何调整。我们会跟踪宏观经济的变化并密切留意宏观政策的调整。基于国投瑞银对下半年宏观经济的判断,我们对下半年债券市场持相对负面的看法。本基金将采取防守型的债券投资策略,组合久期将继续保持在较低的水平以控制利率风险。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券明细。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内本基金公告增聘马少章先生担任本基金基金经理,与现任基金经理袁野先生共同管理本基金。指定媒体公告时间为2009年4月8日。
7.2报告期内本基金进行了收益分配,每10份基金份额派发红利0.40元。指定媒体公告时间为2009年5月19日。
7.3报告期内本公司公告聘请包爱丽女士担任公司督察长职务,刘纯亮先生不再代为履行督察长职务。指定媒体公告时间为2009年6月23日。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
《关于核准国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2008]449号)
《关于核准国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金备案的确认函》(基金部函[2008]247号)
《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2009年第二季度报告原文
8.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址:http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
2009年7月21日
基金简称 | 国投瑞银稳健增长混合 | |
交易代码 | 121006 | |
前后端交易代码 | 前端:121006 | 后端:128006 |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2008年06月11日 | |
报告期末基金份额总额 | 161,070,514.27 | |
投资目标 | 本基金通过股票与债券等资产的合理配置,追求收益与风险的平衡,力求实现基金资产的长期稳定增值。 | |
投资策略 | 4、权证投资策略 考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。 | |
业绩比较基准 | 业绩比较基准=中信标普300指数×60%+中信标普全债指数×40% | |
风险收益特征 | 本基金为灵活配置混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。 | |
基金管理人 | 国投瑞银基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2009年04月01日-2009年06月30日) |
1.本期已实现收益 | 19,965,807.00 |
2.本期利润 | 30,933,956.84 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1500 |
4.期末基金资产净值 | 189,750,582.91 |
5.期末基金份额净值 | 1.178 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 14.48% | 0.80% | 14.77% | 0.92% | -0.29% | -0.12% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
袁野 | 基金经理、投资部副总监 | 2008年06月11日 | - | 12 | 袁野先生,工商管理硕士。曾任深圳投资基金管理公司天骥基金基金经理、国信证券基金债券部投资经理。2002年加入国投瑞银基金管理有限公司,曾任基金经理助理。自2008年6月本基金合同生效之日起任本基金基金经理。 |
马少章 | 基金经理 | 2009年04月08日 | - | 11 | 马少章先生,硕士研究生,曾先后任职于金信证券、东吴基金及红塔证券。2008年4月加入本公司任研究部高级研究员。自2009年4月8日起任本基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 141,861,694.22 | 68.67 |
其中:股票 | 141,861,694.22 | 68.67 | |
2 | 固定收益投资 | 36,369,692.35 | 17.60 |
其中:债券 | 36,369,692.35 | 17.60 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 5,000,000.00 | 2.42 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 18,572,791.93 | 8.99 |
6 | 其他资产 | 4,786,264.37 | 2.32 |
7 | 合计 | 206,590,442.87 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 9,036,738.28 | 4.76 |
C | 制造业 | 45,893,231.66 | 24.19 |
C0 | 食品、饮料 | 6,346,862.48 | 3.34 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 8,197,000.00 | 4.32 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 20,679,706.54 | 10.90 |
C8 | 医药、生物制品 | 6,767,162.64 | 3.57 |
C99 | 其他制造业 | 3,902,500.00 | 2.06 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 3,447,500.00 | 1.82 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | 10,519,869.20 | 5.54 |
H | 批发和零售贸易 | 3,373,257.70 | 1.78 |
I | 金融、保险业 | 51,200,254.23 | 26.98 |
J | 房地产业 | 15,276,323.25 | 8.05 |
K | 社会服务业 | - | - |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | 3,114,519.90 | 1.64 |
合计 | 141,861,694.22 | 74.76 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 601169 | 北京银行 | 926,913 | 15,071,605.38 | 7.94 |
2 | 601166 | 兴业银行 | 289,920 | 10,758,931.20 | 5.67 |
3 | 601328 | 交通银行 | 1,073,265 | 9,670,117.65 | 5.10 |
4 | 002244 | 滨江集团 | 595,330 | 9,644,346.00 | 5.08 |
5 | 601601 | 中国太保 | 370,000 | 8,280,600.00 | 4.36 |
6 | 000400 | 许继电气 | 450,000 | 8,226,000.00 | 4.34 |
7 | 601318 | 中国平安 | 150,000 | 7,419,000.00 | 3.91 |
8 | 600050 | 中国联通 | 899,983 | 6,173,883.38 | 3.25 |
9 | 600117 | 西宁特钢 | 600,000 | 6,090,000.00 | 3.21 |
10 | 600583 | 海油工程 | 406,816 | 4,812,633.28 | 2.54 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 7,189,000.00 | 3.79 |
2 | 央行票据 | 29,145,000.00 | 15.36 |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | 35,692.35 | 0.02 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | - | - |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 36,369,692.35 | 19.17 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0801112 | 08央票112 | 300,000 | 29,145,000.00 | 15.36 |
2 | 010112 | 21国债(12) | 70,000 | 7,189,000.00 | 3.79 |
3 | 112005 | 08万科G1 | 191 | 20,226.90 | 0.01 |
4 | 112006 | 08万科G2 | 143 | 15,465.45 | 0.01 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 500,000.00 |
2 | 应收证券清算款 | 3,033,040.89 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 909,997.46 |
5 | 应收申购款 | 343,226.02 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 4,786,264.37 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的 公允价值(元) | 占基金资产 净值比例(%) | 流通受限情况 说明 |
1 | 000400 | 许继电气 | 8,226,000.00 | 4.34 | 因重大资产重组事项而停牌 |
报告期期初基金份额总额 | 245,441,214.84 |
报告期期间基金总申购份额 | 74,809,853.72 |
报告期期间基金总赎回份额 | 159,180,554.29 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 161,070,514.27 |
2009年6月30日
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2009年07月21日