2009年第二季度报告
2009年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2009年7月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2009年6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：同期业绩比较基准以人民币计价，已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年2月14日至2009年6月30日）
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注：按照工银全球基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（二）投资范围、（七）投资限制中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金本报告期内无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
全球股市在第二季度强劲上扬。一方面美国实体经济出现了非常积极的企稳迹象，如新房开工，二手房成交量均出现超预期的增长，消费者信心也在逐渐恢复。同时美联储的定量宽松货币政策刺激了全球大宗原材料的上扬。在中国经济方面，尽管出口持续下滑，但居民消费保持了旺盛的增长态势。房地产市场的回暖则增大了市场对中国政府经济刺激计划的信心。随着大量资金涌入新兴市场，海外中国股票成为明显收益对象。
在报告期内，在保持相对好仓位的同时，我们积极调整投资组合，逐步增加大了对能源，原材料以及房地产等周期类股票的配置。进入二季度末期，我们则增加了对银行保险股的投资。我们的这一策略在报告期内取得了不错的回报。
（2）本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.736元。本报告期份额净值增长率为30.27%,同期业绩比较基准增长率为26.82%。
（3）市场展望和投资策略
中国经济已逐渐由依靠出口拉动转向为内需为主。在此过程中，将会产生大量的投资机会。随着全球各个经济体基本面的明显改善，股票市场还将会有进一步的机会。而伴随着近期美元的走弱，我们预期香港市场的流动性将会持续得到改善，国企股将会是主要受益对象。
但另一方面，经过此轮上涨，MSCI中国指数2009年预期市盈率已经接近15倍的历史平均值。我们认为目前市场处于相对均衡状态，行业和股票选择的重要性变得更加突出。在此背景下，我们希望维持灵活仓位的同时保持适当的进取性，以争取一些交易性机会。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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注：1、股票的国家类别根据其所在证券交易所确定
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
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5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
6 开放式基金份额变动
单位：份
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7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金募集的文件；
2、《工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
| 基金简称 | 工银全球股票（QDII） |
| 交易代码 | 486001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年02月14日 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,268,137,152.18 份 |
| 投资目标 | 全球范围内受益于中国经济持续增长的公司 |
| 投资策略 | 通过在全球范围内分散投资，围绕着控制投资组合风险，追求基金长期资产增值并战胜业绩基准 |
| 业绩比较基准 | 40%×MSCI中国指数收益率＋60%×MSCI全球股票指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金属于全球股票型基金，在一般情况下，其风险与预期收益高于债券型基金，亦高于混合型基金 |
| 基金管理人 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 境外投资顾问 | 无 |
| 境外资产托管人 | 英文名称：Citibank N.A. |
| 中文名称：美国花旗银行有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 77,285,216.59 |
| 2.本期利润 | 395,238,872.04 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1701 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,668,329,436.95 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.736 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差 ② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 30.27% | 1.70% | 26.82% | 1.61% | 3.45% | 0.09% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 郝康 | 本基金的基金经理 | 2008-2-14 | --- | 14 | 澳大利亚籍，毕业于澳大利亚莫纳西大学，获哲学博士学位。超过12年海外金融从业经历。1995年5月至1997年8月，任职于美洲银行，担任高级经理。1997年9月至2000年8月，任职于首源投资管理公司，担任基金经理。2001年2月至2004年6月，任职于联和运通投资顾问管理公司，担任执行董事。2004年7月至2007年2月，任职于北京博动科技有限责任公司，担任执行董事和财务总监。2007年8月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司权益投资部。2008年2月14日至今，担任工银全球基金基金经理。 |
| 曹冠业 | 本基金的基金经理，工银成长的基金经理 | 2008-2-14 | --- | 8 | 中国籍，毕业于上海交通大学，获材料科学和技术经济双学士学位；2001年毕业于法国马赛经济科技法律大学，获工商管理硕士和法学硕士学位；并获注册金融分析师（CFA）和金融风险管理师（FRM）资格。1998年4月至1998年9月，任职于中海信托，担任证券投资部分析员。2001年5月至2001年9月，任职于法国雷诺机车集团从事投资研究工作。2001年9月至2006年10月，任职于法国东方汇理资产管理公司巴黎总部和香港公司。2001年9月至2002年8月，担任国际协调发展部亚太区主管；2002年8月至2004年11月，担任结构基金部基金经理；2004年11月至2005年12月，担任亚太结构基金投资主管；2005年12月至2006年10月，担任亚太股票投资部投资经理。2006年10月25日至2007年8月28日，任职于香港恒生投资管理公司，担任香港中国股票和QFII基金投资经理。2007年8月至今，任职于工银瑞信基金管理有限公司。2007年11月29日至2009年5月17日，担任工银瑞信核心价值基金基金经理。2008年2月14日至今，担任工银全球基金基金经理。2009年5月18日至今，担任担任工银成长基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,552,278,948.59 | 90.62 |
| 其中：普通股 | 1,428,249,206.38 | 83.38 | |
| 存托凭证 | 124,029,742.21 | 7.24 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | 344,582.77 | 0.02 |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | 344,582.77 | 0.02 | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 130,595,194.48 | 7.62 |
| 8 | 其他资产 | 29,734,702.91 | 1.74 |
| 9 | 合计 | 1,712,953,428.75 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 中国香港 | 845,574,145.52 | 50.68 |
| 美国 | 332,153,495.25 | 19.91 |
| 韩国 | 38,164,902.48 | 2.29 |
| 瑞士 | 45,280,480.91 | 2.71 |
| 新加坡 | 31,707,431.24 | 1.90 |
| 德国 | 19,522,350.06 | 1.17 |
| 澳大利亚 | 67,782,200.46 | 4.06 |
| 英国 | 42,698,885.93 | 2.56 |
| 法国 | 65,099,378.60 | 3.90 |
| 挪威 | 8,375,067.47 | 0.50 |
| 日本 | 44,101,642.98 | 2.64 |
| 加拿大 | 7,604,411.06 | 0.46 |
| 泰国 | 4,214,556.63 | 0.25 |
| 合计 | 1,552,278,948.59 | 93.04 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 能源 | 188,890,584.91 | 11.32 |
| 金融 | 400,752,340.38 | 24.02 |
| 银行 | 202,836,761.33 | 12.16 |
| 多样化金融 | 46,347,684.75 | 2.78 |
| 房地产 | 79,858,684.23 | 4.79 |
| 保险 | 71,709,210.07 | 4.30 |
| 基础材料 | 170,033,526.96 | 10.19 |
| 信息技术 | 187,708,165.74 | 11.25 |
| 软件服务 | 93,605,178.04 | 5.61 |
| 硬件设备技术 | 74,711,171.15 | 4.48 |
| 半导体及半导体设备 | 19,391,816.55 | 1.16 |
| 工业 | 211,850,163.42 | 12.70 |
| 资本货物 | 169,630,474.11 | 10.17 |
| 商业与专业服务 | 4,255,118.89 | 0.26 |
| 交通 | 37,964,570.42 | 2.28 |
| 消费者非必需品 | 126,198,501.27 | 7.56 |
| 耐用品及服装 | 18,100,473.74 | 1.08 |
| 汽车及组件 | 51,722,445.76 | 3.10 |
| 消费者服务 | 26,494,711.97 | 1.59 |
| 传媒 | 5,491,931.90 | 0.33 |
| 零售 | 24,388,937.90 | 1.46 |
| 消费者常用品 | 121,135,697.28 | 7.26 |
| 食物、饮料及烟草 | 67,853,338.31 | 4.07 |
| 食物、常用品零售 | 17,814,211.81 | 1.07 |
| 日用产品及个人产品 | 35,468,147.16 | 2.13 |
| 卫生保健 | 95,475,717.25 | 5.72 |
| 药物、 生物工艺学及生命科学 | 78,521,674.21 | 4.71 |
| 卫生保健设备及服务 | 16,954,043.04 | 1.02 |
| 电信服务 | 39,809,453.91 | 2.39 |
| 公用事业 | 10,424,797.47 | 0.62 |
| 合计 | 1,552,278,948.59 | 93.04 |
| 序号 | 证券代码 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值 （人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | CNE1000002H1 | CHINA CONSTRUCTION BANK | 中国建设银行股份有限公司 | 香港证券交易所 | 中国 | 13800000 | 73,112,335.14 | 4.38 |
| 2 | CNE1000002L3 | CHINA LIFE INSURANCE CO LTD | 中国人寿保险股份有限公司 | 香港证券交易所 | 中国 | 2000000 | 50,247,210.00 | 3.01 |
| 3 | KYG875721220 | TENCENT HLDGS LTD | 腾讯控股有限公司 | 香港证券交易所 | 开曼群岛 | 500000 | 39,867,194.25 | 2.39 |
| 4 | AU000000BHP4 | BHP BILLITON LTD | 澳大利亚必和必拓集团 | 澳大利亚交易所 | 澳大利亚 | 180000 | 34,665,403.77 | 2.08 |
| 5 | CNE100000205 | BANK OF COMMUNICATIONS LTD | 交通银行股份有限公司 | 香港证券交易所 | 中国 | 3800000 | 29,109,883.66 | 1.74 |
| 6 | CNE1000002M1 | CHINA MERCHANTS BANK CO LTD | 招商银行股份有限公司 | 香港证券交易所 | 中国 | 1820000 | 28,461,782.80 | 1.71 |
| 7 | CNE1000001Q4 | CHINA CITIC BANK | 中信银行 | 香港证券交易所 | 中国 | 6400000 | 28,378,213.76 | 1.7 |
| 8 | US71654V1017 | PETROLEO BRASILEIRO SA PETRO | 巴西国营石油公司 | 纽约证券交易所 | 巴西 | 120000 | 27,349,462.08 | 1.64 |
| 9 | HK0883013259 | CNOOC LTD | 中国海洋石油有限公司 | 香港证券交易所 | 香港 | 3100000 | 26,261,660.23 | 1.57 |
| 10 | CNE1000002R0 | CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD | 中国神华能源股份有限公司 | 香港证券交易所 | 中国 | 900000 | 22,650,913.35 | 1.36 |
| 序号 | 衍生品类别 | 衍生品名称 | 公允价值 （人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 认股权证 | 华润电力认股权 | 87,271.47 | 0.01 |
| 2 | 认股权证 | 太阳能硅晶圆大厂认股权 | 257,311.30 | 0.02 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 23,644,979.45 |
| 3 | 应收股利 | 4,778,804.99 |
| 4 | 应收利息 | 15,810.79 |
| 5 | 应收申购款 | 1,295,107.68 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 29,734,702.91 |
| 报告期期初基金份额总额 | 2,305,192,855.32 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 140,009,723.29 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 177,065,426.43 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,268,137,152.18 |