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    取道H股 鞍钢股份再融资另辟蹊径
    2009年07月23日      来源:上海证券报      作者:⊙本报记者 彭飞
      ⊙本报记者 彭飞

      

      在证监会开闸上市公司公开再融资之际,A+H的鞍钢股份却将再融资的目光锁定在了H股市场。

      鞍钢股份今日披露,由于公司发展需要,计划新增发行H股并在香港联交所主板上市。本次H股的发行总量不超过2.17亿股,占目前公司H股总股数的20%,募集资金(不包含按有关规定减持国有股所募集的资金)在扣除发行费用后将用于补充流动资金。

      值得注意的是,此前拟发行H股的公司有两种类型,一种是首发在港交所上市的,另一种是A股公司进军国际市场的,如民生银行、中国太保已经在A股市场上市,目前正计划到香港上市,而类似于鞍钢股份这样的A+H股上市公司申请在香港再融资的却不多见。

      分析人士表示,像鞍钢股份这样的A+H股公司,有A股和H股两种融资通道,但鞍钢此次却选择增发H股,可能是考虑到融资效率问题。

      到昨日收盘时为止,鞍钢股份A股市场的价格为14.97元人民币/股,H股市场的价格为14.92元港币/股。按照市场化发行原则,鞍钢股份选择H股再融资在金额上会少于A股市场。

      鞍钢股份表示,根据目前国有股减持办法,公司国有股持有人须转让相当于本次H股发行筹集款项10%的国有股予全国社保基金,根据公司此次的发行总量,转持总量不超过21716000股。据此,全国社保基金则可批准及委任该股份有限公司代其出售该等股份,出售国有股所产生的所得款项净额,将按国有股减持办法的规定全数上缴全国社保基金,或根据有关的中国监管批准,全国社保基金可选择持有国有股。

      此外,鞍钢股份还拟在银行间债券市场发行累计本金总额不超过人民币60亿元的短期融资券。

      本次短期融资券拟分2期发行,每期发行额度为30亿元,每期发行期限为不超过365天,发行利率预计在2%至2.5%之间。募集资金将主要用于偿还银行借款,调整融资结构,降低资金成本。