市场大幅震荡 ETF再现天量成交
2009年07月31日 来源:上海证券报 作者:⊙本报记者 吴晓婧 马全胜
市场大幅震荡
ETF再现天量成交
⊙本报记者 吴晓婧 马全胜
近两个交易日,市场出现高位震荡,而ETF成交金额却连创历史天量,成为市场关注的焦点。除中小板ETF外,其余4只ETF品种连续2日成交金额陡增,昨日再次创下自其上市以来的成交最大值。此外,换手率均激增至20%左右。
其中,50ETF昨日成交金额达到50.85亿元,换手率高达21.46%;180ETF昨日成交金额达到4.76亿元,换手率为20.14%。上述2只ETF昨日成交金额与换手率再度刷新前一交易日创下的纪录。
此外,红利ETF昨日成交金额也创下该基金上市以来的最大值,达到8.7亿元,换手率再度增加至18.63%;深100ETF昨日成交金额达到13.12亿元,同样创下该基金上市以来的新高,换手率达到20.32%。
对于ETF近日普遍创出历史成交天量,好买基金研究中心研究总监乐嘉庆认为,由于ETF的交易成本比较低,用ETF博“短差”比用单只个股风险更小,而最近两个交易日大盘大幅震荡为波段操作提供了较好机会。
乐嘉庆表示,由于ETF自身套利机制的存在,使得股指在大幅波动的时候容易产生折价或溢价。其中,在市场急跌中,ETF基金产生折价的可能增加,而在市场上涨中,产生溢价的概率可能增加,为机构投资者利用ETF套利提供了绝佳机会。
长城证券基金分析师阎红认为,ETF存在3类套利机制,当市场震荡加剧时,会出现比较明显的延时套利机会。此外,对于中长期趋势乐观的投资者也会在市场大幅波动时“伺机”抄底,也是成交量大幅攀升的因素,而换手率的激增也在一定程度上说明市场分歧开始增大。