化工业提前布局盈利好转品种
2009年08月06日 来源：上海证券报 作者：（中银国际 倪晓曼）
6月份化工业下游需求恢复趋势较明显，预计在房地产新开工需求和出口好转的带动下，国内大部分化工品需求提振有望在四季度开始显现。其中粘胶短纤子行业由于剩余产能较少，需求回暖提升行业平均产能利用率达到90％以上，行业复苏趋势确立。不过，短期化工股涨幅过高，如需求恢复速度较慢，则企业盈利好转也慢于预期，目前股价难以支撑实际基本面。
按2010年龙头品种盈利测算，化工业预期市盈率在20倍以下。首选买入的是行业复苏明确的山东海龙、浙江龙盛和兴发集团，另外维持预期产品盈利提升的行业龙头烟台万华和华鲁恒升买入评级。（中银国际 倪晓曼）