整体来看,债基的分红频率高于以股票投资为主的基金。另外,基金是否属于分红型的品种不是依赖于名称。如果投资者希望持有现金奶牛型基金,不仅需要从招募说明书中的收益分配项目中寻找答案,还需要了解基金历史的分红记录,必要时也要咨询基金公司。
⊙Morningstar晨星(中国)
研究中心 王蕊
股息、红利或债券利息也是投资者收益的一部分。在国内的公募基金中,不同的分红策略使得一些基金满足投资者的某些特定需求,较为突出的是现金奶牛型基金,基金经理注重当期收益分配,且红利分配的持续性较好,适合于定期需要一笔现金流支出的投资者。
☆☆☆兴业可转债☆☆☆
保守配置型基金
兴业可转债系兴业基金公司旗下保守配置型基金,基金经理为杨云先生,其转债投资经验较为丰富。依据契约,该基金的分红政策是在满足分红条件的情况下每年至少分配一次。从该基金实际的分红记录来看,设立以来分红较为频繁,使投资者定期有一笔现金收入,这笔收入可以根据各自家庭的支出规划进行专款专用。
兴业可转债是国内唯一一只以可转债为主要投资对象的基金。截至2009年7月31日,该基金今年来净值上涨41.77%,在8只保守配置型基金中排名第三。基金经理的操作整体上以谨慎为主,一季度股票的有效仓位大部分情况下维持在10%左右,二季度仓位提升至20%左右,加仓的行业分布比较均衡。转债方面,基金经理认为股市持续上涨加之存量不断被赎回而减少的背景下,转债估值不断提高,后续对转债的投资也会进一步谨慎。
☆☆☆大成策略回报☆☆☆
股票型基金
大成策略回报设立于2008年11月26日。根据该基金的收益分配原则,在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年最多不超过12次。基金经理周建春先生1999年加入大成基金管理有限公司,从业年限较长。该基金截止2009年7月31日共实现4次分红记录,分别在2月、4月、6月和7月,是年初以来分红频率最高的一只基金,这也跟该基金注重红利股投资的特点较为一致。
截至2009年7月31日,大成策略回报年初以来净值上涨87.76%,同期在股票型基金中表现靠前。该基金实行趋势投资策略。从2009年2季度末的组合看,基金经理保持了略高于股票型基金平均仓位的水平,重点配置低估值的大市值股票,看好金融保险行业,同时关注房地产以及机械板块,并适当配置食品饮料和零售行业。下一阶段基金经理坚持既定的投资风格,兼顾绝对收益和相对收益,并且将风险控制作为下阶段的投资关键。