⊙本报记者 叶勇 卢晓平 朱先妮
在港交所创业板上市的物美商业(08277.HK)12日下午在港发布公告称,物美商业与TPG带领的包括弘毅投资及联想控股在内的投资团达成协议,将引入共约2亿美元的战略性投资,占投资后总股本的10.9%。物美同时承诺,若三年内无法在A股上市,将回购弘毅投资及联想控股认购的5000万股内资股。物美商业CFO徐莹称,不排除借壳A股公司新华百货上市的可能。
按照物美商业公布的交易结构,拟以每股11港元分别向TPG(美国得克萨斯州太平洋投资集团)及FS,配售8455.2万股和1544.8万股H股,募资11亿港元;拟按每股9.26元(相当于10.50港元),向弘毅投资及联想控股配售4152万股及848万股内资股,集资4.85亿元人民币。
物美商业今年上半年实现净利润2.33亿元,每股盈利0.19元人民币,11港元的认购价只在昨日市价基础上稍有折价,即使按照物美商业全年每股盈利0.4元计,PE值(市盈率)超过23倍。对于私募股权基金(PE)来说,这一价格是比较高的。
有意思的是,三个投资方代表都是现任或是曾经的联想人:TPG合伙人马雪征曾在联想工作20多年,而弘毅投资本身就是联想控股的子公司。弘毅执行总裁赵令欢昨日在发布会上笑称,“就像是联想内部在投资”。
对于为何看好物美,联想控股总裁柳传志称,看好其团队和商业模式。据了解,物美成立于1994年,是国内最早以连锁方式经营超市的专业集团公司之一,在北京市场拥有三分之一份额,并已经成为天津和浙江市场主要零售商,共经营424家连锁超市。公司称,所筹资金将主要用于物美商业的业务拓展,其中包括兼并及开新店。
徐莹表示,公司将在适当时机,积极寻求A股上市。但她没有明确具体上市方式,只表示不排除借壳新华百货在A股上市的可能性。
去年7月25日,新华百货曾公布重大重组事项,将向母公司物美控股集团定向增发2亿股,购买物美商业40.8%的股权。交易完成后,物美集团将持有新华百货73%股权,并通过新华百货继续控制物美商业。不过,此重组由于市场波动过大迟迟未能成行。
物美商业已被赵丹阳重仓持有,公司半年报显示,赵丹阳旗下基金共持有该公司15.61%的股份。目前,物美股权结构里,内资股股东还有物美集团(占股40.8%)、网商世界电子商务(占13.15%)等五家。