华鲁恒升(600426)业绩保持稳定 复苏还未到
2009年08月13日 来源:上海证券报 作者:(东海证券 毛伟 袁舰波)
公司在上半年行业低迷时能保持业绩平稳,一方面是依靠先进的生产水平和出众的管理能力,另一方面,上半年新业务也有一定贡献。在目前经济尚处于复苏前期的背景下,预计DMF、醋酸、三甲胺等产品下半年市场环境不会有太大变化,仍将处于全面复苏前的过渡期。此外,目前甲醇等化工原材料的市场价格仍低于公司生产成本,公司产业链完整的优势无法得以体现。
不过,鉴于整体竞争优势,公司下半年业绩仍能维持稳定。维持公司2009年、2010年每股收益分别为0.79元和1.03元的盈利预测,维持增持评级。(东海证券 毛伟 袁舰波)