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⊙本报记者 潘圣韬
经历了二十余年的发展，证券行业取得了辉煌的成绩。但是，当前证券公司的业务结构还不尽合理，靠天吃饭的现象依然非常突出。兴业证券董事长兰荣在接受记者专访时提出，无论是整个国民经济发展的需要，还是整个证券市场发展的更高要求，抑或是证券公司自身发展的需要，证券行业都到了产业升级的节点上。国内证券行业经过了20余年的发展，经历了从无到有、从小到大、从弱到强的过程，取得了长足的进展。尤其是经过五年的综合治理，证券公司市场退出机制初步建立，证券行业存在的巨大风险得以化解，今后证券行业的科学发展有了良好的基础。
“但是，中国证券业二十余年来以提供通道服务为主要盈利模式的状况仍没改变，”兰荣强调，“虽然经历了多轮牛熊转换，证券公司始终没有摆脱靠天吃饭的现状，反而经常出现‘一轮行情毁掉一批券商’的怪异现象。当前，一方面证券行业业务结构不尽合理，专业性还有待提高；另一方面，银行凭借网点优势，在销售理财产品方面取得了长足的进展；信托公司已经在PE投资、资产管理、创新业务等方面与证券公司进行竞争；保险公司已经大举介入投连险等资产管理业务。因此，证券行业进行产业升级，发挥专业性优势已经时不我待。”
在当前形势下，提高证券公司核心竞争力，完成证券行业的产业升级，离不开政策方面给予引导和扶持。作为中国资本市场的见证者与实践者，兰荣呼吁管理层能从以下几方面给予证券行业的产业升级以切实支持。
第一，采取市场化监管手段。随着证券行业的行业规模、内部控制机制和管理能力都提升到了新的高度，采取市场化的监管手段的条件已经成熟，监管机构可以着力于营造公平竞争的市场环境，充分发挥市场机制的优胜劣汰作用，使优质证券公司能够脱颖而出。
第二，发展多层次资本市场。目前我国还存在资本市场体系有待继续丰富，债券市场不发达等问题。可以进一步完善包括主板、中小企业板、创业板和场外交易市场在内的股权融资体系。改革债券市场发行体制，迅速扩大债券市场规模。
第三，鼓励证券公司进行产品创新。在证券公司全面了解产品特性，充分了解客户，满足产品的监管要求的基础上，应该允许其持续推出新产品满足市场需求。
第四，支持证券组织结构升级。随着监管机关对于零售网点的把握和监管能力不断提升，可以适时放宽低成本终端网点的设立门槛和资质，支持低成本的证券服务部的广泛设立。
第五，引导证券公司完善内部控制，加强合规管理。
“尤其是我们的产品，目前能提供的实在太少了，”兰荣强调，“作为一个企业我们需要产品。只有促进证券公司在‘交易通道’产品的基础上，着力建立和提升投资服务产品的能力，才能使证券公司建立科学的可持续发展的业务结构，改变盈利结构，真正建立证券行业的核心竞争力。否则，只能仍然依靠交易通道‘靠天吃饭’。”
证券行业的产业升级，不但意味着业务结构的改善和效益的提升，更意味着行业的可持续发展和核心竞争力的提升。兰荣认为，在这个过程中，需要监管部门统筹兼顾，给予相应的政策扶持和引导，更需要各证券公司从自身出发，进行差异化竞争，实现可持续的发展。
“经过二十年的发展，证券行业依然缺乏稳定持续的收入来源和可持续发展的业务模式。在资产规模、客户资源、网点分布、收入来源等方面与银行和保险有着非常巨大的差距，短期的繁荣并没有完全扭转整个行业的相对劣势地位，整个行业的核心竞争力还比较弱。要提升证券行业的行业竞争力，进行产业升级，稳定收入来源，构建可持续发展的业务模式就显得非常必要。”
兰荣同时也强调，风险控制是证券行业长治久安的基础和保证，在行业形势好转的情况下，我们应该持续加强风险控制，严格依照《证券公司监督管理条例》等相关规定，建立完善的合规管理制度体系，防止片面追求规模扩张和业务发展。