2009年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

1.2 本中期报告摘要摘自中期报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读中期报告全文。

1.3 本公司第八届董事会第三次会议于2009年8月14日审议通过了本公司《2009年中期报告》正文及摘要。会议应出席董事19人，实到董事16人，委托3人（董事胡爱民先生书面委托董事长马明哲先生出席会议并行使表决权，董事王冬胜先生和白乐达先生分别书面委托董事伍成业先生出席会议并行使表决权）。

1.4 本公司中期财务报告未经审计。

1.5 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。

1.6 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

1.7 本公司董事长兼首席执行官马明哲，执行董事、副总经理兼总精算师姚波（财务负责人），副首席财务执行官麦伟林保证本中期报告中财务报告的真实、完整。

§2 上市公司基本情况

2.1 公司基本情况简介

	A股	H股
股票简称	中国平安	中国平安
股票代码	601318	2318
股票上市交易所	上海证券交易所	香港联合交易所
注册地址和办公地址	注册地址：广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公15、16、17、18层 办公地址：中国深圳市福田中心区福华三路星河发展中心十五至十八楼
邮政编码	518048
公司国际互联网网址	http://www.pingan.com
电子邮箱	ir@pingan.com.cn；pr@pingan.com.cn

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	姚军	周强
联系地址	中国深圳市福田中心区福华三路星河发展中心十五至十八楼
电话	4008866338
传真	0755-82431029
电子信箱	ir@pingan.com.cn；pr@pingan.com.cn

2.3 主要财务数据和指标

2.3.1 主要会计数据和财务指标

项目	2009年6月30日	2008年12月31日	本报告期末比上年度期末增减(%)
总资产（人民币百万元）	830,220	707,640	17.3
股东权益（不含少数股东权益） （人民币百万元）	90,327	78,757	14.7
归属于上市公司股东的每股净资产 （人民币元）	12.30	10.72	14.7
截至6月30日止6个月	2009年	2008年	本报告期比上年同期增减(%)
营业利润（人民币百万元）	7,331	7,172	2.2
利润总额（人民币百万元）	7,310	7,119	2.7
归属于上市公司股东净利润 （人民币百万元）	4,347	7,102	(38.8)
归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润（人民币百万元）	4,378	7,158	(38.8)
经营活动产生的现金流量净额 （人民币百万元）	57,400	22,960	150.0
基本每股收益（人民币元）	0.59	0.97	(39.2)
稀释每股收益（人民币元）	0.59	0.97	(39.2)
扣除非经常性损益后的基本每股收益 （人民币元）	0.60	0.97	(38.1)
扣除非经常性损益后的稀释每股收益 （人民币元）	0.60	0.97	(38.1)
全面摊薄净资产收益率(%)	4.8	8.8	下降4.0个百分点
加权平均净资产收益率(%)	5.1	7.5	下降2.4个百分点
扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产 收益率(%)	4.8	8.8	下降4.0个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率(%)	5.2	7.5	下降2.3个百分点
每股经营活动产生的现金流量净额 （人民币元）	7.81	3.13	149.5

2.3.2 非经常性损益项目和金额

非经常性损益项目（人民币百万元）	截至2009年6月30日 止6个月
非流动资产处置损益	(14)
计入当期损益的政府补助	31
除上述各项之外的其他营业外收支净额	(38)
所得税影响数	(10)
少数股东应承担的部分	–
合计	(31)

注： 本公司对非经常性损益项目的确认依照证监会公告【2008】43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号－非经常性损益》的规定执行。本公司作为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置交易性金融资产及可供出售金融资产而产生的公允价值变动损益或投资收益均属于本公司的经常性损益。

2.3.3 国内外会计准则差异

按中国会计准则编制的财务报表与按国际财务报告准则编制的财务报表的主要差异如下：

合并净利润	注释	2009年	2008年
截至6月30日止6个月 （人民币百万元）
按中国会计准则		4,347	7,102
未到期责任准备金	(1)	–	(199)
寿险责任准备金	(2)	(6,946)	(1,888)
递延保单获得成本	(3)	8,123	5,316
递延所得税	(4)	(294)	(816)
少数股东权益及其他		(8)	(28)
按国际财务报告准则		5,222	9,487

合并股东权益	注释	2009年 6月30日	2008年 12月31日
（人民币百万元）
按中国会计准则		90,327	78,757
未到期责任准备金	(1)	–	–
寿险责任准备金	(2)	(51,865)	(44,920)
递延保单获得成本	(3)	58,722	50,599
递延所得税	(4)	(1,710)	(1,417)
少数股东权益及其他		(78)	(68)
按国际财务报告准则		95,396	82,951

上述金额为扣除少数股东权益后的金额。

注释：

(1) 于2008年7月1日之前，在中国会计准则报表中，本集团按精算方法（1/365法）确定未到期责任准备金，同时寿险子公司提取的未到期责任准备金不得低于当期自留保费收入的50%（1/2法）；在国际财务报告准则报表中，本集团仅按精算方法(1/365法）确定未到期责任准备金。自2008年7月1日起，根据中国保监会发布的精算规定，本集团的寿险子公司在中国会计准则报表中，亦改按与国际财务报告准则一致的精算方法（1/365法）计算期末未到期责任准备金的余额；

(2) 在中国会计准则报表中，寿险责任准备金是根据中国保监会的有关精算规定计算。在国际财务报告准则报表中，本集团按照《国际财务报告准则第4号－保险合同》的规定及参照美国会计准则的要求计算各项寿险责任准备金；

(3) 在中国会计准则报表中，佣金、手续费等新业务的保单获得成本于发生时计入损益。在国际财务报告准则报表中，本集团按照《国际财务报告准则第4号－保险合同》的规定及参照美国会计准则的要求，将佣金、手续费等保单获得成本予以递延，根据其所属险种不同，分别在预计保单年限内以预期保费收入的固定比例摊销，或在保单年限内以预计实现的毛利润现值的固定比例摊销；

(4) 根据《国际会计准则第12号－所得税会计》，上述各项中国会计准则报表与国际财务报告准则报表的差异均为暂时性差异。因此，本集团按上述差异及估计未来转回时将适用的所得税税率确认递延所得税资产和负债。

§3 股本变动及股东情况

3.1 股份变动情况表

单位：股

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股	–	–	–	–	–	–	–	–	–
2、国有法人持股	–	–	–	–	–	–	–	–	–
3、其他内资持股	859,823,040	11.71	–	–	–	–	–	859,823,040	11.71
其中：
境内法人持股	859,823,040	11.71	–	–	–	–	–	859,823,040	11.71
境内自然人持股	–	–	–	–	–	–	–	–	–
4、外资持股	–	–	–	–	–	–	–	–	–
其中：
境外法人持股	–	–	–	–	–	–	–	–	–
境外自然人持股	–	–	–	–	–	–	–	–	–
合计	859,823,040	11.71	–	–	–	–	–	859,823,040	11.71
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	3,926,586,596	53.46	–	–	–	–	–	3,926,586,596	53.46
2、境内上市的外资股	–	–	–	–	–	–	–	–	–
3、境外上市的外资股	2,558,643,698	34.83	–	–	–	–	–	2,558,643,698	34.83
4、其他	–	–	–	–	–	–	–	–	–
合计	6,485,230,294	88.29	–	–	–	–	–	6,485,230,294	88.29
三、股份总数	7,345,053,334	100.00	–	–	–	–	–	7,345,053,334	100.00

3.2 股东数量和持股情况

单位：股

报告期末股东总数 271,897（其中境内股东265,807户）

前十名股东持股情况

股东名称	股东性质	持股比例 (%)	持股总数	年度内增减	持有有限售 条件股份数量	质押或冻结 的股份数量
汇丰保险控股有限公司	境外法人	8.43	618,886,334	–	–	–
香港上海汇丰银行有限公司	境外法人	8.36	613,929,279	–	–	–
深圳市投资控股有限公司	国家	7.44	546,672,967	–	–	冻结65,313,416
深圳市新豪时投资发展有限公司	境内非国有法人	5.30	389,592,366	–	389,592,366	–
源信行投资有限公司	境内非国有法人	5.17	380,000,000	–	–	–
深圳市景傲实业发展有限公司	境内非国有法人	4.51	331,117,788	–	331,117,788	–
深业集团有限公司	国有法人	3.32	243,742,233	(27,529,400)	–	冻结36,263,373
深圳市武新裕福实业有限公司	境内非国有法人	2.43	178,802,104	(3,182,840)	–	–
深圳市江南实业发展有限公司	境内非国有法人	1.89	139,112,886	–	139,112,886	质押33,000,000
深圳市立业集团有限公司	境内非国有法人	1.83	134,712,308	(11,980,692)	–	质押133,693,000

前十名无限售条件股东持股情况

股东名称	持有无限售 条件股份数量	股份种类
汇丰保险控股有限公司	618,886,334	H股
香港上海汇丰银行有限公司	613,929,279	H股
深圳市投资控股有限公司	546,672,967	A股
源信行投资有限公司	380,000,000	A股
深业集团有限公司	243,742,233	A股
深圳市武新裕福实业有限公司	178,802,104	A股
深圳市立业集团有限公司	134,712,308	A股
上海汇业实业有限公司	71,943,996	A股
交通银行－易方达50指数证券投资基金	39,250,000	A股
国民信托有限公司－丰益盈富财产管理信托	28,871,107	A股

上述股东关联关系或一致行动关系的说明：

汇丰保险控股有限公司和香港上海汇丰银行有限公司均属于汇丰控股有限公司的全资附属子公司。

深圳市新豪时投资发展有限公司、深圳市景傲实业发展有限公司和深圳市江南实业发展有限公司之间因实际出资人存在重叠而形成关联。

除上述情况外，本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系。

本公司股权结构较为分散，不存在控股股东，也不存在实际控制人。本公司第一及第二大股东分别为汇丰控股有限公司的两家全资附属子公司－汇丰保险控股有限公司及香港上海汇丰银行有限公司，截至2009年6月30日，两家公司合计持有本公司H股股份1,232,815,613股，约占公司目前总股本73.45亿股的16.78%。

3.3 控股股东及实际控制人变更情况

□ 适用 √ 不适用

§4 董事、监事和高级管理人员

4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

□ 适用 √ 不适用

§5 董事会报告

5.1 主营业务分行业、产品情况表

5.1.1 总体经营情况概述

本公司借助旗下主要子公司，即平安寿险、平安产险、平安信托、平安证券、平安银行、平安养老险、平安健康险、平安资产管理及平安资产管理（香港），通过多渠道分销网络以统一的品牌向客户提供多种金融产品和服务。

2009年上半年，面对百年不遇的国际金融危机的冲击，中国实施一揽子经济振兴计划，采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策，经济运行出现积极变化，处于企稳回升的关键时期。本公司密切关注形势变化，充分利用有利条件，保险、银行、投资三大业务发展态势良好。产险业务、寿险业务市场份额双双提升，平安养老险企业年金业务保持市场领先地位。银行业务资产规模快速增长，信用卡累计流通卡量突破200万张。投资业务抓住股市回暖机遇，优化资产配置，企业债承销与信托资产管理业务成绩显著。银行投资取得重大进展，抓住对深发展战略性投资的难得机遇，在落实国际领先的综合金融战略征途上又迈出坚定的一步。

截至2009年6月30日止6个月期间，本公司实现净利润45.58亿元，较去年同期有所下降，主要是受上半年变现的权益类资产浮盈与分红收益对利润的直接贡献较去年同期减少，寿险首年规模保费快速增长带来短期利润受压，以及消化税务提补因素的影响。尽管净利润同比有所下降，但公司各项主营业务增长强劲，保费收入增幅远超市场，寿险一年新业务价值和本公司净资产均大幅提升，综合实力不断增强，为今后的发展创造了条件。

1. 本集团合并业绩

以下为本集团合并经营业绩概要：

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
营业收入合计	110,868	71,485
营业支出合计	(103,537)	(64,313)
营业利润	7,331	7,172
净利润	4,558	7,310

下表载列本公司按业务分部细分的净利润：

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
人寿保险业务	4,507	6,181
财产保险业务	(744)	74
银行业务	577	795
证券业务	367	401
其他业务(1)	(149)	(141)
净利润	4,558	7,310

(1)其他业务主要包括总部、信托及资产管理等业务。

2. 保险资金投资组合

保险业务是本集团的核心业务，本公司及旗下保险业务子公司的可投资资金形成保险资金，保险资金的运用受相关法律法规的限制。保险资金投资资产占本集团投资资产的绝大部分。本节分析保险资金投资组合情况。

下表为本公司保险资金投资收益情况：

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
净投资收益(1)(3)	8,746	10,228
净已实现及未实现投资收益(2)(3)	5,562	411
可供出售金融资产减值损失(3)	(270)	(1,510)
其他	(114)	106
总投资收益(3)	13,924	9,235
净投资收益率(%)(3)(4)	3.7	3.8
总投资收益率(%)(3)(4)	4.8	3.6

(1) 包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资性房地产租赁收入等；

(2) 包含证券投资差价收入及公允价值变动损益；

(3) 投资收益及投资收益率计算均未考虑投资连结保险投资账户；

(4) 投资收益率的计算已考虑投资性房地产租赁收入、现金及现金等价物利息收入，未考虑以外币计价的投资资产产生的净汇兑损益。作为分母的平均投资资产，参照Modified Dietz方法的原则计算。

本公司净投资收益由截至2008年6月30日止6个月的102.28亿元减少14.5%至2009年同期的87.46亿元，净投资收益率由截至2008年6月30日止6个月的3.8%下降至2009年同期的3.7%，主要原因是权益投资的分红收入大幅减少，该减少由于固定到期日投资利息收入的增加而部分抵销。

2009年上半年，本公司保险资金投资组合的可供出售权益投资减值损失为2.70亿元，较去年同期大幅减少。

受股票市场波动影响，净已实现及未实现收益大幅增长，本公司总投资收益由截至2008年6月30日止6个月的92.35亿元增加50.8%至2009年同期的139.24亿元，总投资收益率由截至2008年6月30日止6个月的3.6%上升至2009年同期的4.8%。

上述展示的投资收益包含来自传统保险产品、分红保险产品以及万能保险产品投资资金的投资收益。由于产品性质不同，分红和万能保险产品的投资收益将按照一定比例通过提取保险责任准备金、保单红利支出、保单账户利息等体现为本公司的支出，因此，其对利润的贡献与传统保险产品不同。2009年上半年，本公司传统保险产品的总投资收益较去年同期减少，这是导致本公司净利润较去年同期下降的主要原因之一。

2009年上半年，中国应对国际金融危机、保持经济平稳较快发展的一揽子计划初见成效，经济运行率先企稳回升，积极和有利条件增多，A股市场亦出现大幅上涨。本公司深入研究宏观形势变化，积极把握市场机会，适时提升权益资产比重，为提升总投资收益奠定了基础；同时，考虑到债券收益率仍在历史低位徘徊，相对吸引力下降，因此适度降低了固息资产的比重。

本公司主动改善投资组合资产配置以应对新的经济形势，固定到期日投资占总投资资产的比例由2008年12月31日的80.7%下降至2009年6月30日的74.7%，而权益投资的占比则由7.8%提高至9.6%。

下表为本公司保险资金的投资组合分配情况：

	2009年6月30日		2008年12月31日
（人民币百万元）	账面值	占总额 比例(%)	账面值	占总额 比例(%)
定期存款	91,186	17.8	84,412	18.2
贷款及应收款项	91,186	17.8	84,412	18.2
债券投资	287,938	56.0	286,791	61.7
以公允价值计量且其变动 　　计入损益的金融资产	5,127	1.0	11,994	2.6
可供出售的金融资产	135,793	26.4	155,742	33.5
持有至到期的金融资产	147,018	28.6	119,055	25.6
其他固定到期日投资	4,485	0.9	3,725	0.8
贷款及应收款项	4,485	0.9	3,725	0.8
固定到期日投资合计(1)	383,609	74.7	374,928	80.7
股权投资	25,388	4.9	22,929	4.9
以公允价值计量且其变动 　　计入损益的金融资产	1,413	0.3	2,958	0.6
可供出售的金融资产	23,801	4.6	19,816	4.3
成本法核算的长期股权 　　投资	174	0.0	155	0.0
证券投资基金	23,957	4.7	13,443	2.9
以公允价值计量且其变动 　　计入损益的金融资产	1,852	0.4	2,473	0.5
可供出售的金融资产	22,105	4.3	10,970	2.4
权益投资合计(1)	49,345	9.6	36,372	7.8
基建投资	7,341	1.4	5,509	1.2
现金及现金等价物及其他	73,282	14.3	47,856	10.3
投资资产合计(2)	513,577	100.0	464,665	100.0

(1) 不包括归属于现金及现金等价物的项目；

(2) 投资资产未包含投资连结保险投资账户。

2009年下半年，本公司将进一步完善投资策略，保持投资的灵活性，通过积极的资产配置应对资本市场波动，同时，进一步拓宽投资渠道，稳步推进非资本市场投资，力争实现长期稳定的投资收益。

3. 业务及管理费

业务及管理费由截至2008年6月30日止6个月的60.13亿元增加56.6%至2009年同期的94.15亿元，主要原因是本公司业务增长，市场投入和战略投入加大。此外，2009年上半年的业务及管理费还包括许继集团的营业费用共计4.20亿元。

4. 所得税费用

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
当期所得税	2,744	644
递延所得税	8	(835)
合计	2,752	(191)

当期所得税由截至2008年6月30日止6个月的6.44亿元大幅增加至2009年同期的27.44亿元，主要原因是手续费及佣金支出税前扣除政策的变化、享有若干税项豁免的证券投资基金分红收入大幅减少引起子公司的应税收入增加，及本公司根据税务检查结果预估并计提了需要补税的金额。

递延所得税由截至2008年6月30日止6个月的-8.35亿元大幅增加至2009年同期的0.08亿元，主要原因是金融资产的公允价值上升使得应纳税暂时性差异增加。

国家税务总局已结束对本集团2004年度、2005年度和2006年度的税务情况进行的常规检查。本集团已根据税务检查的结果及现时对税法的理解计提有关税项负债。截至2009年6月30日，本集团累计计提应补缴的2004年度、2005年度和2006年度企业所得税、营业税及个人所得税等共计10.18亿元，其中平安产险6.82亿元，平安寿险3.26亿元。本集团于2009年上半年计提的补税金额为8.71亿元，其中企业所得税为8.12亿元。

5.1.2 寿险业务

1. 市场份额

以下为本公司寿险业务保费收入及市场占有率数据：

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
平安寿险	73,346	53,948
平安养老险	528	594
平安健康险	47	15
保费收入合计	73,921	54,557
	2009年 6月30日	2008年 12月31日
保费收入市场占有率(%)(1)	16.8	14.0

(1) 依据按照中国会计准则编制的本公司财务数据和中国保监会公布的中国保险行业数据计算。

2. 经营数据概要

	2009年 6月30日	2008年 12月31日
客户数量
个人（千）	38,310	36,492
公司（千）	518	458
合计（千）	38,828	36,950
保单继续率
13个月	90.9%	91.6%
25个月	88.8%	86.2%
代理人产能
代理人首年保费 （元╱人均每月）	7,356	5,423
代理人个险新保单件数 （件╱人均每月）	1.2	1.1
分销网络
个人寿险销售代理人数量	393,576	355,852
团体保险销售代表数量	3,075	3,366
银行保险销售网点	47,934	39,878

3. 保险业务收入

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
个人寿险
新业务
首年期缴保费	15,158	10,894
首年趸缴保费	883	700
短期意外及健康保险保费	1,014	975
新业务合计	17,055	12,569
续期业务	36,935	29,715
个人寿险合计	53,990	42,284
银行保险
新业务
首年期缴保费	102	34
首年趸缴保费	15,875	6,669
短期意外及健康保险保费	1	1
新业务合计	15,978	6,704
续期业务	321	151
银行保险合计	16,299	6,855
团体保险
新业务
首年趸缴保费	1,403	3,219
短期意外及健康保险保费	2,216	2,004
新业务合计	3,619	5,223
续期业务	13	195
团体保险合计	3,632	5,418
人寿保险合计	73,921	54,557

本公司寿险业务保费收入按险种分析如下：

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
分红险	28,358	21,597
万能险	31,293	14,400
长期健康险	4,354	4,203
传统寿险	2,755	2,818
投资连结险	2,570	5,298
年金	1,361	3,259
短期意外及健康险	3,230	2,982
合计	73,921	54,557

本公司寿险业务保费收入按地区分析如下：

	2009年		2008年
截至6月30日止6个月（人民币百万元）	金额	占比 (%)	金额	占比 (%)
广东	10,233	13.8	8,101	14.8
上海	6,787	9.2	5,329	9.8
北京	6,255	8.5	4,693	8.6
辽宁	5,407	7.3	3,977	7.3
江苏	5,103	6.9	3,908	7.2
山东	4,565	6.2	3,568	6.5
浙江	4,072	5.5	3,151	5.8
福建	3,240	4.4	2,381	4.4
河北	2,986	4.0	1,805	3.3
四川	2,537	3.4	1,650	3.0
小计	51,185	69.2	38,563	70.7
总保费收入	73,921	100.0	54,557	100.0

5.1.3 产险业务

1. 市场份额

以下为平安产险保费收入及市场占有率数据：

截至6月30日止6个月	2009年	2008年
保费收入（人民币百万元）	18,606	14,528
	2009年 6月30日	2008年 12月31日
保费收入市场占有率(%)(1)	11.8	10.9

(1) 依据按照中国会计准则编制的本公司财务数据和中国保监会公布的中国保险行业数据计算。

2. 综合成本率

本公司一贯持续实施成本降低策略，通过快速发展低成本渠道、压缩管理成本、改革运营模式、开展理赔减损等各项措施，努力降低公司经营成本。2009年上半年综合赔付率较2008年降低4.8个百分点，业务及管理费占产险保费收入的比率亦有所降低，但由于上半年保费收入增长加快，造成已赚率降低，综合成本率上升。

	6月30日 止6个月	12月31日 止12个月
费用率(%)	46.7	38.6
赔付率(%)	61.7	66.5
综合成本率(%)	108.4	105.1

3. 经营数据概要

	2009年 6月30日	2008年 12月31日
客户数量：
个人（千）	8,935	8,206
公司（千）	1,564	1,611
合计（千）	10,499	9,817
分销网络：
直销销售代表数量	11,219	10,656
保险代理人数量	13,714	13,461

4. 保险业务收入

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
机动车辆保险	13,378	10,225
非机动车辆保险	4,418	3,650
意外与健康保险	968	796
保险业务收入合计	18,764	14,671

本公司产险业务保险业务收入按地区分析如下：

	2009年		2008年
截至6月30日止6个月（人民币百万元）	金额	占比 (%)	金额	占比 (%)
广东	3,606	19.2	2,711	18.5
江苏	1,316	7.0	1,004	6.8
上海	1,221	6.5	890	6.1
浙江	1,181	6.3	973	6.6
北京	1,174	6.3	970	6.6
山东	1,059	5.6	886	6.1
四川	1,046	5.6	632	4.3
辽宁	688	3.7	661	4.5
安徽	686	3.7	533	3.6
福建	664	3.5	551	3.8
小计	12,641	67.4	9,811	66.9
总保险业务收入	18,764	100.0	14,671	100.0

5.1.4 银行业务

1. 净利息收入

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
利息收入
客户贷款	2,179	2,274
存放央行款项	133	146
存放同业及其他金融机构款项	162	323
债券利息收入	591	633
利息收入合计	3,065	3,376
利息支出
客户存款	(1,274)	(1,085)
应付同业及其他金融机构款项	(283)	(306)
利息支出合计	(1,557)	(1,391)
净利息收入	1,508	1,985
净利差(1)	1.7%	3.0%
平均生息资产余额	163,539	127,736
平均计息负债余额	153,914	121,579

(1) 净利差是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差。

2. 贷款组合

（人民币百万元）	2009年 6月30日	2008年 12月31日
企业贷款	59,862	44,754
票据贴现	17,921	3,784
个人贷款	26,361	23,948
贷款总额	104,144	72,486

3. 贷款质量

（人民币百万元）	2009年 6月30日	2008年 12月31日
正常	102,522	69,210
关注	1,145	2,885
次级	291	176
可疑	110	180
损失	76	35
贷款合计	104,144	72,486
不良贷款合计	477	391
不良贷款比率	0.46%	0.54%
贷款减值准备余额	664	601
拨备覆盖率	139.2%	153.7%

5.1.5投资业务

1. 证券业务

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
营业收入	863	955
净利润	367	401

2. 信托业务(1)

截至6月30日止6个月 （人民币百万元）	2009年	2008年
营业收入	413	791
净利润	192	639

(1) 上述数据并未合并平安信托下属子公司，对子公司的投资按成本法核算。

5.2 主营业务分地区情况

见前述5.1

5.3 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

5.4 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

5.5 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

□ 适用 √ 不适用

5.6 募集资金使用情况

5.6.1 募集资金运用

√ 适用 □ 不适用

本公司2004年首次公开发行H股以及2007年首次公开发行A股募集的资金已全部用于充实公司资本金，并按照相关行业监管机构有关适用法规进行使用。

本报告期内的重要股权投资事项如下：

增资平安养老险

经中国保监会2009年4月13日批准，本公司向平安养老险增资8亿元。增资后，平安养老险的注册资本为人民币18亿元。

5.6.2 变更项目情况

□ 适用 √ 不适用

5.7 半年度拟定的利润分配预案

根据《公司章程》及其他相关规定，截至2009年6月30日，本公司可供股东分配的利润为40.84亿元。

根据《公司章程》的规定，中期股息的数额不应超过公司中期可分配利润额的50%。

公司建议，以总股本7,345,053,334股为基数，派发公司2009年中期股息，每股派发现金股息人民币0.15元，共计人民币1,101,758,000.10元。

5.8 董事会下半年的经营计划修改计划

□ 适用 √ 不适用

5.9 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□ 适用 √ 不适用

5.10 公司董事会对会计师事务所本报告期「非标准审计报告」的说明

□ 适用 √ 不适用

5.11 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

□ 适用 √ 不适用

§6 重要事项

6.1 收购、出售资产及资产重组

6.1.1 收购资产

√ 适用 □ 不适用

2009年6月12日，本公司第八届董事会第二次会议审议通过了《关于控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司认购深圳发展银行股份有限公司非公开发行股份的议案》和《关于协议受让深圳发展银行股份有限公司股份的议案》。

2009年6月12日，平安寿险与深发展签署了《股份认购协议》，认购深发展非公开发行的不少于3.70亿股，但不超过5.85亿股的股份。每股认购价格为根据适用法律规定的公式计算确定的深发展董事会批准本次股份认购的董事会决议公告日前20个交易日在深圳证券交易所上市的深发展股份的股票交易均价，即每股人民币18.26元。

2009年6月12日，本公司与深发展的第一大股东NEWBRIDGE ASIA AIV III, L.P.（以下称“NEWBRIDGE”）签署了《股份购买协议》，受让其持有的深发展520,414,439股股份，NEWBRIDGE有权按照协议的约定选择要求本公司：(1)全部以现金人民币11,449,117,658元支付；或者(2)全部以本公司新发行的299,088,758股H股支付。

2009年8月7日，本公司2009年第一次临时股东大会、2009年第一次内资股类别股东会议及2009年第一次外资股类别股东会议分别审议通过了《关于向特定对象定向增发H股股票的议案》，同意本公司根据《股份购买协议》的执行情况，有权向NEWBRIDGE新发行299,088,758股H股。前述定向增发H股股票的事项尚须报中国证券监督管理委员会核准、香港联交所审查同意后方可实施。

详细内容请查阅本公司分别于2009年6月13日及2009年8月8日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》以及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)发布的相关公告。

6.1.2 出售资产

□ 适用 √ 不适用

6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响。

□ 适用 √ 不适用

6.2 担保事项

√ 适用 □ 不适用

单位：人民币百万元

公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）

报告期内担保发生额合计(1)	398
报告期末担保余额合计(1)	1,529

公司对控股子公司的担保情况

报告期内对控股子公司担保发生额合计	2,044
报告期末对控股子公司担保余额合计	9,105

公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

担保总额	10,634
担保总额占公司净资产的比例(%)	11.8

(1) 本报告期公司对外担保的发生额及余额均为本公司控股子公司许继集团及其子公司许继电气股份有限公司的对外担保。

6.3 非经营性关联债权债务往来

□ 适用 √ 不适用

6.4 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √ 不适用

6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

6.5.1 证券投资情况（交易性金融资产）

√ 适用 □不适用

序号	证券品种	证券代码	证券简称	（人民币 百万元）	数量 （百万股）	（人民币 百万元）	总投资比例 (%)	（人民币 百万元）
1	股票	600000	浦发银行	163	10	220	4.9	61
2	股票	600028	中国石化	176	18	196	4.3	24
3	股票	600016	民生银行	170	24	191	4.2	23
4	股票	600036	招商银行	183	7	166	3.7	76
5	股票	600030	中信证券	149	6	157	3.5	57
6	股票	601328	交通银行	81	11	102	2.2	50
7	股票	601398	工商银行	87	17	93	2.1	34
8	股票	000651	格力电器	84	4	92	2.0	8
9	股票	600050	中国联通	102	12	81	1.8	22
10	股票	HK2889	中国镍资源	130	69	80	1.8	39
期末持有的其他证券投资				2,924	–	3,144	69.5	1,762
报告期已出售证券投资损益				–	–	–	–	(1,033)
合计				4,249	–	4,522	100.0	1,123

注：

(1) 本表所填证券投资包括股票、权证、可转换债券；

(2) 其他证券投资指：除前十大证券以外的其他证券投资；

(3) 报告期损益包括报告期分红和公允价值变动损益。

6.5.2持有前十大其他上市公司股权情况

√ 适用 □不适用

单位：人民币百万元

序号	证券代码	证券简称	初始投资 金额	期末账面值	股权比例 (%)	报告期损益	报告期股东 权益变动
1	000001	深发展A	2,657	3,099	4.57	–	1,755
2	BE0003801181	FORTIS	23,874	2,835	4.81	–	1,750
3	600036	招商银行	2,184	2,368	0.72	–	320
4	601939	建设银行	1,553	1,652	0.17	–	105
	HK0939		530	606		–	126
5	000538	云南白药	1,407	1,463	9.36	–	69
6	000012	南玻A	478	736	4.88	6	250
7	HK0941	中国移动	669	525	0.04	9	(3)
8	HK2628	中国人寿	367	347	0.06	–	60
	601628		100	121		1	32
9	HK0806	惠理集团	1,075	428	9.00	–	113
10	HK1398	工商银行	328	357	0.03	–	63
	601398		48	66		6	23

注：

(1) 本表填列本公司及下属子公司在可供出售金融资产科目中核算的持有其他上市公司股权情况；

(2) 报告期损益指该项投资在报告期内的分红；

(3) 占该公司股权比例按照持有该公司股份的合计数计算；

(4) 上述股权投资的股份来源包括一级和二级市场购入、定向增发及配送股等。

6.5.3持有非上市金融企业股权情况

√ 适用 □不适用

序号	所持对象名称	（人民币 百万元）	持有数量 （百万股）	股权比例 (%)	（人民币 百万元）	（人民币 百万元）	（人民币 百万元）	会计核算科目	股份来源
1	兴业证券股份有限公司	9	9	0.47	4	–	–	长期股权投资	兴业银行红利转投资
2	台州市商业银行股份 有限公司	363	95	10.45	366	–	–	长期股权投资	购买
3	中国光大银行股份 有限公司	2	1	0.01	2	–	–	长期股权投资	购买
4	许昌市商业银行股份 有限公司	2	2	1.32	2	–	–	长期股权投资	购买
5	中原证券股份有限公司	826	826	40.63	1,277	188	–	长期股权投资	购买

注：上述3-5的股权投资为许继集团及其下属子公司持有。

6.5.4 其他重大事项

√ 适用 □不适用

§7财务报告

7.1 审计意见

财务报告	√ 未经审计	□ 审计
审阅报告正文

安永华明（2009）专字第60468101-B31号

中国平安保险（集团）股份有限公司全体股东：

我们审阅了后附的中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“贵公司”）及其子公司（以下统称“贵集团”）的中期简要合并财务报表，包括2009年6月30日的中期合并及母公司资产负债表，截至2009年6月30日止6个月期间的中期合并及母公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及中期简要合并财务报表附注。上述中期简要合并财务报表是根据中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则第32号－中期财务报告》的要求编制的。这些中期简要合并财务报表的编制是贵公司管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些中期简要合并财务报表出具审阅报告。

我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号－财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问贵集团有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述中期简要合并财务报表没有按照《企业会计准则第32号－中期财务报告》的要求编制。

安永华明会计师事务所 中国注册会计师 黄悦栋

中国·北京             中国注册会计师 吴翠蓉

2009年8月14日

7.2 合并及母公司的资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表（详见附件）

7.3 报表附注

7.3.1主要会计政策及会计估计

除根据财政部2009年6月23日颁布的《企业会计准则解释3号》所作的会计政策变更外，本中期简要财务报表所采用的会计政策和会计估计与编制2008年度财务报表所采用的会计政策和会计估计相一致。

7.3.2合并范围发生变化

于2009年1月，平安信托投资有限责任公司完成对许继集团有限公司（以下简称“许继集团”）100%的股权的收购。许继集团主要从事电气设备的制造。计入本集团本期间中期简要财务报表的许继集团自收购日至2009年6月30日的归属于母公司的净利润为人民币105百万元。

董事长兼首席执行官

马明哲

中国平安保险（集团）股份有限公司董事会

2009年8月14日

§8附件

合并资产负债表

2009年6月30日

人民币百万元

	2009年6月30日	2008年12月31日
	（未经审计）	（经审计）
资产
货币资金	77,329	52,445
结算备付金	1,100	1,177
拆出资金	1,397	304
交易性金融资产	69,785	65,486
衍生金融资产	6	17
买入返售金融资产	25,378	13,084
应收利息	8,471	6,931
应收保费	5,699	4,554
应收账款	2,715	–
应收分保账款	2,231	2,733
应收分保合同准备金	11,895	11,354
保户质押贷款	4,485	3,725
发放贷款及垫款	105,517	74,160
存出保证金	179	108
存货	1,887	–
定期存款	85,233	83,003
可供出售金融资产	212,794	212,236
持有至到期投资	154,897	126,502
长期股权投资	9,723	6,025
商誉	1,114	617
存出资本保证金	6,020	5,860
投资性房地产	7,224	6,551
固定资产	8,688	7,641
无形资产	12,833	9,500
递延所得税资产	5,920	7,767
其他资产	7,700	5,860
资产总计	830,220	707,640

	2009年6月30日	2008年12月31日
	（未经审计）	（经审计）
负债及股东权益
负债
短期借款	4,959	3,071
同业及其他金融机构存放款项	20,512	17,204
存入保证金	16,579	7,413
拆入资金	2,757	33
衍生金融负债	21	265
卖出回购金融资产款	34,839	41,334
吸收存款	99,328	80,649
代理买卖证券款	7,629	6,929
应付票据	457	–
应付账款	1,431	–
预收账款	1,437	–
预收保费	1,302	2,210
应付手续费及佣金	1,480	1,243
应付分保账款	3,827	3,571
应付职工薪酬	1,937	2,156
应交税费	2,604	3,073
应付利息	906	975
应付赔付款	6,961	6,222
应付保单红利	13,525	12,012
保户储金及投资款	7,867	6,420
保险合同准备金	482,176	420,064
长期借款	8,448	3,884
应付次级债	4,990	–
递延所得税负债	1,000	472
其他负债	6,565	6,971
负债合计	733,537	626,171
股东权益
股本	7,345	7,345
资本公积	55,246	48,095
盈余公积	6,125	6,125
一般风险准备	395	395
未分配利润	21,167	16,820
外币报表折算差额	49	(23)
归属于母公司股东权益合计	90,327	78,757
少数股东权益	6,356	2,712
股东权益合计	96,683	81,469
负债和股东权益合计	830,220	707,640