证券市场十年发展中，国泰君安证券持续不断的创新，在业内备受尊崇。作为国内资历最老的券商之一，如何在证券市场的风起云涌中形成创新传统？国泰君安证券新闻发言人、副总裁王松向记者详解了国泰君安的创新之道。

　　立足实际的创新

　　很多历史较久的国有控股企业总给人“老气横秋”、“惰性十足”的印象，但王松告诉记者，经历证券市场几轮牛熊交替，始终如一的危机感让国泰君安证券具备了创新的源动力。

　　“创新有风险，需要不断尝试，需要有市场经验去判断风险。”王松认为，国泰君安从来不是“为了创新而创新”，而是立足行业实际，顺应市场变化、满足监管要求、符合自身能力、促进业务发展，“早过市场半步。”

　　王松感慨地说道，每一次创新背后无不凝聚着国泰君安人的心血和智慧。比如此前承担发行的04河南高速债项目，在当时债券市场几乎停滞的形势下，首次将其巧妙策划安排为按浮息保底债券进行发行的方案，获得市场积极响应，成功打破当时国内企业债发行僵局。

　　从业务创新优势到综合创新优势

　　基于自1999年合并成立以来对“创新”的笃定，在全国券商中首批获得创新试点资格的国泰君安证券，已从业务层面的创新走向了业务、管理、体制方面的综合创新。

　　凭借领先的创新优势，国泰君安各项业务均衡发展并在业内保持领先。近几年，零售经纪业务连续进行了智博汇、易阳指、君弘财富俱乐部、95521呼叫中心等多项重大服务创新，努力推动自身从交易通道向理财服务、从现场服务向非现场服务、从经营产品向经营客户的深刻转型。投行业务方面，宝钢股份、上港集团、工商银行等项目屡见国泰君安团队的创新；固定收益业务的多方面领先，使国泰君安已成为国内债权融资市场名副其实的领头羊；资产管理业务的转型和扩张中也创造了许多资本市场的奇迹。除了首批获得期货IB业务、直接投资公司、经纪人业务等资格，国泰君安证券在股指期货、融资融券等业务的筹备及系统和制度建设上，也始终处于行业领先地位。

　　此外，国泰君安还是制度创新、管理体制创新的长期领跑者。2003年国泰君安正式启动了以“大集中”为特色的全方位改革，率先在业内探索实行集中交易、集中管理、集中风控和集中财务管理等模式。针对挪用客户保证金的行业顽疾，国泰君安还首创客户保证金第三方存管制度。

　　管理体制上，国泰君安率先引入“扁平化、矩阵式”管理模式，力图形成“以客户为中心的”管理模式和组织体系。王松向记者介绍，公司先后进行了公司组织架构及部门设置等方面的创新性改革，完成了以前后台分离为核心的区域资源整合和经纪业务体制改革；建立区域营销总部，整合区域资源，加强区域内部、区域与总部之间的协调和联动，并在发挥零售经纪业务整合优势基础上，为其他业务做好支持和服务等，发挥渠道优势，使公司前台不再仅是经纪业务前台，而是公司几乎所有业务拓展的大前台。

　　王松欣喜地说，这一转型和改革实践已逐步打破了券商传统的经纪业务模式，也获得了业界的高度认可。同时在同业中先行先试业务管理委员会体制，设立公司投资银行管理委员会、研究管理委员会等组织机构，也推动了业务管理体制向围绕整合资源、加强客户服务的转型。

　　创新需要环境

　　从产品创新、局部创新逐步发展为思考、探索并进行适应市场变化趋势的整体性创新，王松指出，实践还表明，创新需要内部和外部的环境支持。

　　他认为，公司创新的外部环境，与整个券商行业环境的发展变化密不可分。相比于国际成熟市场，中国证券市场仍属逐步完善阶段。“随着开放的深入，我们对境外先进的金融理念、管理经验、专业能力、产品设计等接触及实践机会越来越多，这为我们这些从业者在建设有中国特色的中国资本市场制度创新、体制创新、业务创新等方面提供了无数进行探索的机会。”

　　“另一方面，随着整个行业的快速发展和经营及风险控制的逐步成熟规范，监管环境也越来越变得宽严有度，不断从政策上加大对金融创新的鼓励，这使整个行业变得越来越有活力。”

　　在经过十年来的发展后，国泰君安也越来越有条件支持实现创新突破。王松说，“目前无论从财务实力还是管控能力上，公司均处于历史最好时期，能承担得起创新成本，并能有效地控制风险，这些为公司坚持创新、敢于创新打下坚实的基础。”

　　作为内部环境的另一方面，王松认为，公司提出的八字理念“诚信、亲和、专业、创新”中，“创新是一直被作为公司要坚持的理念和文化，并在实际工作中也是被尽力践行和持续大力宣扬的。”无论是在业务条线方面，还是管理体制方面，公司都切实鼓励加大创新的力度，突破对传统业务的依赖，通过创新而培育新的利润增长点，公司也逐步形成了重视完善创新机制和营造创新文化的氛围。“我们对好的创新的鼓励是有奖励制度的，不只是停留在口头上。”

　　未来创新展望

　　谈到未来的创新方向，王松认为，国泰君安将打造围绕证券业务为主业的证券控股集团。公司目前已形成了香港公司、期货公司、创新投资公司、基金公司等子公司，未来仍将有计划地选择合适时机设立包括资产管理公司在内的其他业务子公司，以现代金融企业标准逐步打造现代化的金融控股集团。

　　在境外业务方面，设立在港的子公司国泰君安金融控股有限公司通过尝试新的业务模式，有针对性的研究和解决遇到的问题，已经为公司积累了“走出去”的宝贵经验。国泰君安证券未来将探索运用多种手段增强资本实力，加强与境外机构的交流与合作，同时加强两市联动，实现内地与香港资源共享。“通过充分利用已有境外业务拓展的优势，做大做强境外业务，为将来国泰君安证券整体国际化、挺进海外铺平道路。”