深圳能源（000027）业绩超预期 前景广阔
2009年08月20日 来源：上海证券报 作者：（东海证券 靳雪翔）
公司上半年电量下降的主要原因：前5月受金融危机影响，以外向型经济为主导的广东省用电需求下降；西电东送电量同比增加39.77％等。据统计，二季度电力需求回暖及西电送广东的增幅减小，预计随着国内宏观经济企稳回升，以及全球经济的复苏带动中国出口的反弹，外向型经济地区的电力需求将进一步回升。广东地区的火电机组利用小时有望进一步提高，并带来机组盈利能力的持续改善。
上调公司2009－2011年每股收益为0.79、0.82和 0.83元，当前PB为2.25 倍，远低于行业平均，上调至买入评级。
（东海证券 靳雪翔）