从宏观面观察，我国经济基本面总体向好：工业增加值当月同比增长10.8%；城镇固定资产投资增速维持高位，同比增长32.9%，房地产开发投资增速进一步回升至11.6%；出口虽同比下降23%，但环比增长10.4%；CPI同比下降1.8%，降幅略超市场预期，但环比与上月持平。而宏观面的向好是银行业的基础。

　　银行基本面趋势明确向好：一是短期而言3季度环比2季度的明显净利润增长；二是中期而言对10年比09年银行收入20%以上增长。流动性预期是近期市场更大的主宰，这凸显了银行大市值板块的无奈：因为银行大市值需要流动性推升，而且虽然增长确定估值较为便宜，但弹性不足，缺乏亮眼的刺激点。对于银行这种大市值板块，刺激点就只能是基本面与业绩本身。

　　目前银行业平均动态PE和PB只有15.0和2.4倍，市场短期调整不改行业整体向好的大趋势，且由于估值优势和基本面的确定性，银行股在近期的市场调整中表现出了相对优势，下半年管理层在信贷政策上有所微调，但适度宽松的大方向并未变化。银行股调整提供买入机会。