| 申银万国 | 合肥三洋（600983） | 国际实业（000159） | 森洋投资 | 公司受益于国内洗衣机产品更新换代潮，政府家电下乡补贴也构成政策利好。公司已预告三季报净利同比增长超过60％，未来受房地产市场复苏滞后影响，公司家电销售增长前景乐观。该股近日随大盘系统风险释放，下探11元一线后企稳，有补涨空间。 公司控制资源占拜城探明储量的1/3以上，产煤80％为炼焦主力煤种，目前焦炭生产已基本实现自给自足，低成本的自产焦煤为公司带来巨大成本优势。随着国家对新疆重新定位和开发力度加大，疆内钢铁潜在需求旺盛，公司煤炭产量将逐步释放。二期焦化项目完成后将拥有120万吨的焦炭产能，进一步提升疆内市场占有率，公司收入也将快速增长。
大元股份（600146）
南京化纤（600889） 公司是大连实德集团旗下的上市公司，旗下全资控股的中宝碳纤维有限公司是国内生产碳纤维制品的大型企业，是国内三大碳纤维制品巨头之一。公司的PVC发泡板材在我国这种产品尚属新生事物，填补了国内空白，有着广阔的市场前景。
受益于今年以来粘胶纤维价格大涨，并且涨价趋势仍在继续，公司主业景气提升，已预告中报预增500％以上。公司还通过子公司涉足房地产开发，从而增加新的利润增长点。该股连续阳线收复多条均线压制，中期趋势向好。 恩华药业（002262）
公司是国内中枢神经用药龙头企业，拥有完整的产品梯队和符合自身特点的销售方式，具有长期持续增长动力。公司拥有从原料药合成到成品药制剂全部生产流程，已形成中枢神经药物系列化生产，为我国中枢神经类药物产品线最为完善生产企业，在细分行业具备较大的优势。
老凤祥（600612）
公司定向增发收购大股东资产，主业全面转向黄金首饰并更名为老凤祥。近日公告获世博特许经营权，拥有设计及产销世博特许产品的权力。该股突破盘局后短调10-20日线，中线而言国资整合及世博主题机会仍获认可，可参与。
| 策略：市场超跌后出现回暖走势，此回合中级调整相对强势、又可以很快收复失地的个股明显得到了基本面支持。投资者不妨由走势结合业绩配合情况，重点关注行业景气提升、中报或三季报预增以及受益上海世博商机的品种。 | 策略：市场观望气氛浓厚，投资者信心仍显不足，市场需要足够的时间恢复人气。目前中短期均线逐步拐头向下，下降通道仍未打破，大盘可能进入横盘整理过程。建议投资者把握市场节奏，波段操作，适当介入超跌优质个股，注意控制仓位。 |
| 证券通 | 铁龙物流（600125） | 双鹭药业（002038） | 九鼎德盛 | 公司中期业绩大幅好于预期，沙鲅线运量与临港业务快速增长是超预期的主要原因。公司特种箱业务正逐步复苏，新箱型将成为未来发展重点，申银万国上调公司2009-2011年盈利预测至0.34元、0.39元和0.45元。基于对公司主业快速增长的明确预期和对未来铁路集装箱运输行业前景的看好，维持买入评级。 公司是我国基因工程药物行业骨干企业，中报披露近三年公司净利润复合增长率达到86.06％。2008年国内样本医院抽样调查专科用药，公司销售额排名第21位，公司综合实力迅速提升。中报披露股东人数较上期减少15%，筹码高度集中。近期该股顺势调整，短期KDJ指标已基本调整到位，建议关注。
精功科技（002006） 白云机场（600004）
公司多晶硅铸锭炉在技术、价格、服务方面已显综合优势，在全球光伏产业复苏及中国产能占比提高背景下将逐步完成“进口替代”，存在成为国内龙头的潜质，盈利则有望从三季度开始进入高增长期。中金公司预期公司2009-2011年EPS分别为0.31元、0.70元、0.94元，按2010年25倍市盈率给予17元的12个月目标价，首次给予推荐评级。 公司在机场运营、人才储备和国际声望方面都有不少优势，在珠三角地区旅客量占30%的市场份额，货邮量占17%的市场份额。中报显示前十大流通股东共有7家机构，合计持有4941万股，占流通股比例为4.87%，人均持筹比较集中。近期该股大幅杀跌，相继击穿了半年线、年线支撑，股价重返今年3月初的水平，已处于相对低风险区域。
平煤股份（601666） 赤天化（600227）
招商证券认为，公司与股份公司主力深部矿井有所重叠的五矿注入值得期待，预计增厚EPS约0.3元。另外，公司业绩弹性大（仅次于金牛能源），近期焦煤现货价格全面上涨为公司提供涨价预期。公司估值应该有一定溢价，给予资产注入后目标位45元，维持强烈推荐评级。 公司是区域化肥龙头，是贵州省内最大的化肥生产企业。同时公司具有新能源概念，公司持有51%的贵州天福化工公司投资26亿元兴建年产30万吨合成氨、15万吨二甲醚煤化工项目进展顺利。该股近期量能明显萎缩，前期介入资金尚未完全出局，目前重返前期箱体运行，主力有可能展开自救。
| 策略：兴业证券认为可按照三条基本思路选股：一是基于内需驱动型经济复苏的判断，推荐房地产及相关产业；二是受益于内需强劲增长+消费旺季行业，包括商业、白酒等；三是被错杀的中流砥柱，包括银行、石油石化等。 | 策略：目前市场已进入阶段性调整态势，盘中反弹也将一波三折，密切关注量能和权重股的动向。操作上重仓者逢反弹减仓，轻仓者抢反弹应设有止损位快进快出。 |
| 工银平衡 | 工银平衡股票池：（600329）中新药业、（600050）中国联通、（600315）上海家化。 | 东方精选股票池：（600182）S佳通、（000959）首钢股份、（000063）中兴通讯。 | 东方精选 | 点评：工银平衡（164803）的选股思路主要是把握经济复苏主线，因为强经济周期的上市公司对经济复苏最为敏感，从而有望出现业绩强弹性，进而产生较强的投资机会。故该基金积极配置周期敏感性强的先导行业，包括金融、地产、汽车、钢铁等行业，保持组合的攻击性，分享市场上涨带来的收益。 点评：东方精选（164003）的选股思路主要有两个，一是业绩成长主线，主要是精选个股，特别是业绩增长明确、估值合理的公司，以期获得超过市场平均水平的收益率。二是题材主题主线，主要是对未股改股、控股股东实力雄厚的个股，以期获得超预期增长。
就其重仓股来说，中新药业亮点有两个，一是合资公司中美史克的股权投资每年给公司带来稳定的投资回报，二是公司主打产品速效救心丸作为独家品种进入国家基本药物目录。目前速效救心丸在心血管用药中属于每日服用价格较低的产品，因此价格下降风险小，而且进入基本药物目录可以弥补公司在医院销售的不足；中国联通的优势在于其WCDMA技术可以赋予公司在3G时代的先发优势，从而达到快速布局，获得行业发展先机的竞争优势，目前估值较便宜；上海家化经过近年来的产品细分战略之后，公司业绩出现了持续快速增长态势，其主导产品已较具竞争力，成长性有望延续。 就其重仓股来说，S佳通目前是市场上为数不多的未股改股之一，有望带来股改红利。而且公司还有两大题材，一是目前轮胎行业持续复苏，尤其是天然橡胶价格回落有利于公司盈利能力的复苏。二是公司目前资产仅仅是佳通集团在中国资产的一小部分，未来整合预期强烈；首钢股份则是首钢集团整体搬迁到河北之后产能迅速增长，符合小公司大集团的资产注入预期主线，因此，该股存在着整体上市预期，从而获得估值溢价预期；中兴通讯的优势则在于3G布局所带来的下游需求活跃态势，进而有望获得业绩的相对确定增长。同时公司全球产业布局也有望平滑行业波动所带来的业绩曲线，估值优势犹存。
| 策略：该基金认为低利率环境和宽松的资金对市场向上支持力度依然较大，市场仍有向上拓展空间的能力。但如果未来经济政策有所调整，或者IPO恢复引起的资金供需关系有所转变，市场可能会有比较大的调整。 | 策略：该基金秉承经济基本面最坏的时期已过和行情有利因素逐渐增多的判断，采取了较为积极的投资策略，权益类资产保持了较高仓位。但也认为中期我国经济复苏的持续性尚有待观察，故对未来经济复苏水平低于市场预期的可能性保持警惕。 |
| 景顺成长 | 景顺成长股票池：（600396）金山股份、（600519）贵州茅台、（600583）海油工程。 | 招商先锋股票池：（000917）电广传媒、（000709）唐钢股份、（600325）华发股份。 | 招商先锋 | 点评：景顺成长（162608）选股思路主要有两个，一是从相对确定增长的主线中寻找投资机会。相对确定增长的逻辑主要是建立在下游需求稳定所带来的业绩增长动能，故医药、汽车、零售、食品饮料等品种成为该基金配置重点。二是从国家刺激经济增长的产业政策角度，寻找那些能够迅速从刺激经济增长政策中获益的行业或个股，故地产、建筑等行业龙头品种成为配置重点。 点评：（161704）招商先锋的选股思路主要有两个，一是结合行业景气与估值，战略配置相对估值水平较低的大盘蓝筹股，主要包括金融、地产、钢铁、煤炭等行业，而消费品与医药由于行业具有较高的景气程度也可关注。二是主题投资角度，积极关注新能源、泛通胀概念等板块的交易机会。
就其重仓股来说，金山股份的成长路径相对清晰，一是公司拥有相对确定的装机容量持续增长的信息，二是公司机组符合国家产业政策导向，业绩增长前景确定。而且公司控股股东有望变更为华电集团，未来有进一步整合的题材刺激；贵州茅台的优势无疑相对突出，产品的不可复制性且下游顾客忠诚度高，从而带来两大优势，一是自主定价，可以根据物价上涨、居民收入增长曲线不定期提价，二是可以通过产能拓展获得业绩高成长；海油工程则是由于我国汽车保有量增长对石油需求提升，对石油勘探设备以及相关服务的需求相对乐观，故海油工程的成长前景相对乐观。 就其重仓股来说，电广传媒主营业务面临着整合预期，那就是电视节目的整体上市预期一直存在。而且公司的有线电视网络协同效应渐渐涌现，意味着公司的客户贡献度有望提升，盈利能力将改善。而且公司的创投业务将为公司估值增色不少，在创业板即将推出的大背景下，创投概念股有望从概念走向业绩增长；唐钢股份的优势则在于整合预期所带来的产业链协同效应，以及公司在整合过程中所获得的现金选择权等安全边际优势；华发股份则在于产品定位较为准确，不仅仅在于房屋开发定位于中高端，而且还在于定位于珠海，房地产发展势头较佳，短线业绩仍有进一步释放的能量。
| 策略：该基金认为宏观经济结构调整之路仍然漫长，乐观预期的落空及过高的估值水平都将制约市场进一步向上。因此在控制仓位的同时重点投资于未来增长明确的行业和个股，主要包括金融、地产、稳定成长型消费品等。 | 策略：该基金认为下半年A股市场的驱动因素将由原来的流动性驱动估值提升，转变为业绩增长和流动性的双轮驱动。同时认为市场有可能出现蓝筹泡沫，因此该基金采取积极的进攻性配置策略，进一步关注大盘蓝筹股。 |
