宇通客车(600066)占有率继续上升 价值相对低估
2009年08月26日 来源:上海证券报 作者:(中原证券 徐敏锋)
上半年公司市场占有率继续上升,这主要缘于产品的出色竞争力和在公交等领域的市场开拓。如剔除去年上半年国三排放标准实施导致的提前购买因素,则今年销量相对稳定,预计下半年销量会高于去年同期。公司整车电泳涂装生产线投产,提高工艺水平和产品质量,也有助于提高整车售价。
预计公司2009年-2010年EPS分别为0.80元和0.91元,对应动态市盈率分别只有16.11倍和14.23倍,处于相对低估,调升评级至买入,未来出口订单签订执行、大股东增持、行业恢复增长将成为股价催化剂。(中原证券 徐敏锋)