科瑞证券投资基金2009年半年度报告摘要_中国证券网·上海证券报主办

科瑞证券投资基金2009年半年度报告摘要

2009年08月26日来源：上海证券报作者：

　　科瑞证券投资基金

　　2009年半年度报告摘要

　　2009年6月30日

　　基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司送出日期：2009年8月26日

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

■

注：

1．上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

科瑞证券投资基金

累计份额净值增长率历史走势图

（2002年3月12日至2009年6月30日）

■

注：

I. 基金合同中关于基金投资比例的约定：

(1) 本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%；

(2) 本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；

(3) 本基金投资于单个上市公司股票的比例不高于基金资产净值的10%；

(4) 本管理人所管理的全部基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%；

(5) 本基金投资不超过中国证监会规定的其他比例限制；

(6) 法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定时从其规定。

因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。

II. 本基金基金合同未规定业绩比较基准。　

III.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为341.70%。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2009年6月30日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。

自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

截至2009年6月30日，易方达基金管理有限公司共管理1只封闭式基金、16 只开放式基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达行业领先企业股票型基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

■

注：

1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

无。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

二OO九年上半年我国宏观经济在政府大力刺激的情况下，出现温和复苏，但通缩局面仍然持续。一季度GDP增长速度创下近年新低，CPI数据一直为负，进入二季度，GDP增速缓慢回升，物价也开始环比增长。

上半年，国民经济发展的三驾马车中，固定资产投资在政府加大投资的情况下出现较快增速；社会消费品零售总额增长速度虽然同比有较大幅度下滑，但仍然维持较高速度；进出口方面，受全球经济不景气的影响，大幅下滑，双双负增长，至今仍未看到明显好转的迹象。

国际方面，由于美国次贷问题引发的全球经济危机仍在持续，除了中国等少数国家GDP仍能维持同比正增长外，多数国家经济增速都是下滑的，大宗商品价格也不断下跌，多数国家股票市场创下近十年的新低，各国失业率上升、房价下跌、企业相继倒闭， “百年一遇”的金融危机，不断施展着它的影响。

面对这场经济危机，各国政府无一例外地积极干预，采用最多的手段就是央行不断注入流动性，另外，加大政府投资、发展新能源等措施也被各国频繁使用。但是，大多数国家的经济仍未度过最困难的时期。

相比全球多数国家，我国经济复苏的力度是最大的，首先是政府措施得当、力度大；其次，政府、企业、个人、金融体系并未太多受到此次全球经济危机的影响，相对健康；第三，政府和企业的执行力强。这些因素，使得我国经济在去年四季度见底后马上回升，今年上半年持续好转。

二OO九年上半年的A股市场，再一次体现了它晴雨表的作用，给所有的投资者上了生动的一课。指数在经济仍未触底前率先见底反弹，在经济复苏的苗头还不明显时就前瞻性的快速上涨，并且，A股市场走势反应的诸多预期因素后期不断被实体经济的表现所证实。上半年，A股大部分时间呈现单边上扬的态势。投资者从开始的怀疑，到缓步介入，到后来的坚定看好。

本基金在年初就感觉到市场做多的情绪，并较早加大了股票仓位，但是，由于组合结构不甚理想，加上一些不成功的操作，影响了基金净值的表现。进入到三月份，本基金及时调整思路，加大银行、地产、煤炭等股票的配置，降低了医药、商业等防御型股票的权重，净值表现有所好转。

截至报告期末，本基金份额净值为1.3482，本报告期份额净值增长率为42.55%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

对下半年国内宏观经济和证券市场的发展，我们相对乐观。

随着宏观经济持续复苏，政府刺激经济的力度会逐渐减弱，让位于民间投资。房地产、汽车两大支柱产业的快速复苏，也使得产业链上相关行业得到拉动。随着其它国家经济缓慢复苏，对我国进出口的拉动作用也会慢慢加大。进入三、四季度，国民经济三驾马车中固定资产投资一家独大的局面应该会有所改变，消费将持续稳定上升、进出口也有可能在四季度末迎来同比正增长。

下半年，随着宏观经济持续向好，我们认为A股市场还会有所表现，虽然股市从去年11月份创下调整低点后反弹幅度较大，绝大部分股票反弹幅度超过一倍，动态估值已经不算很低。但是，有一点我们要意识到，二OO九年的宏观经济和上市公司业绩都是不正常的，远远低于合理业绩水平，可以说是一个业绩低谷，因此，在业绩低点，估值相对较高是正常的，而在业绩处于高位时，估值则会较低，这也是经典投资理论告诉我们的。

在对宏观经济和股市看好的前提下，在市场趋势不发生大的变化前，我们将会维持较高的仓位水平，并根据不同行业、不同板块的基本面变化情况考虑其配置权重的变化。并且，不断寻找价值低估的优秀企业，纳入我们的组合。

总之，虽然宏观经济和证券市场仍面临诸多问题，但我们对中国未来的发展仍然充满信心。作为基金科瑞的管理人，我们仍将坚持价值投资的理念，争取更好地为持有人创造收益。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所根据中国证监会规定对估值调整的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

本基金管理人设有估值委员会，分管运营的公司副总裁担任估值委员会主席，核算部、研究部、投资发展部和监察部的部门负责人或其指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。基金管理人未签署与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2009年上半年度，托管人在科瑞证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2009年上半年度，易方达基金管理有限公司在科瑞证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

本报告期内本基金未进行收益分配。

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

2009年上半年度，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科瑞证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：科瑞证券投资基金

报告截止日：2009年6月30日

单位：人民币元

■

注：报告截止日2009年6月30日,基金份额净值1.3482元，基金份额总额3,000,000,000.00份。

6.2 利润表

会计主体：科瑞证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益(基金净值)变动表

会计主体：科瑞证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日

单位：人民币元

■

6.4 报表附注

6.4.1基金基本情况

科瑞证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会证监基金字[2001]59号文件“关于同意科瑞证券投资基金设立的批复”批准，由广东粤财信托有限公司及易方达基金管理有限公司二家发起人共同发起并向社会募集设立。本基金共募集基金份额30亿份，2002年3月12日基金合同生效，2002年3月20日正式在上海证券交易所上市。本基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2009年6月30日的财务状况以及2009年半年度的经营成果和净值变动情况。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 税项

6.4.5.1 印花税

根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1％。调整为3％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

6.4.5.2 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

6.4.5.3 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.6 关联方关系

6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

根据易方达基金管理有限公司于2009年5月7日发布的公告，公司原股东“广东盈峰集团有限公司”已更名为“广东盈峰投资控股集团有限公司”，股东更名事项已经完成工商变更登记。

6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.7.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

■

6.4.7.1.2 权证交易

金额单位：人民币元

■

6.4.7.1.3 债券交易

金额单位：人民币元

■

6.4.7.1.4 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

6.4.7.2 关联方报酬

6.4.7.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.5%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.7.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：基金管理人本报告期及上年度可比期间持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。

6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

■

6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.8 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.8.2 期末持有的暂时停牌股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。

6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。

6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2009年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。

6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.efunds.com.cn网站的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9投资组合报告附注

7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。

7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位:份

■

8.2 期末上市基金前十名持有人

■

§9 重大事件揭示

9.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

9.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金未改聘会计师事务所。

9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：

a) 本报告期内本基金未发生交易单元变更。

b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元的选择标准如下：

1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

c) 基金交易单元的选择程序如下：

1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。

2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。

易方达基金管理有限公司

2009年8月26日

基金简称易方达科瑞封闭
交易代码 500056
基金运作方式契约型封闭式
基金合同生效日 2002年3月12日
报告期末基金份额总额 30亿份
基金合同存续期 2002年3月12日至2017年3月11日
基金份额上市的证券交易所上海证券交易所
上市日期 2002年3月20日

投资目标主要投资于价值被市场绝对或相对低估的股票。本基金的投资目标是在控制股票投资组合的风险的前提下，追求基金资产的长期稳定的增值。
投资策略基金管理人在对宏观经济和市场发展趋势进行深入分析的基础上，进行资产在股票、债券和现金间的资产配置。当判断股票市场趋势向好时，基金管理人采取积极进取的投资方式，加大股票投资比例，降低债券投资、现金的比例，力求取得较好的资本增值收益；当预测股票市场走势趋淡时，则降低股票投资比例，加大债券投资和现金比例，避免股票市场大幅下挫时引起的资产损失。基金管理人主要选择公司价值被市场相对和绝对低估的股票构建投资组合。

项目基金管理人基金托管人
名称易方达基金管理有限公司交通银行股份有限公司
信息披露负责人姓名张南张咏东
联系电话 020－38799008 021-68888917
电子邮箱 csc@efunds.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-881-8088（免长途话费） 95559
传真 020－38799488 021-58408842

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.efunds.com.cn
基金半年度报告备置地点广州市体育西路189号城建大厦28楼

3.1.1 期间数据和指标报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
本期已实现收益 508,694,122.93
本期利润 1,207,383,254.78
加权平均基金份额本期利润 0.4025
本期基金份额净值增长率 42.55%
3.1.2 期末数据和指标报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.1373
期末基金资产净值 4,044,688,079.66
期末基金份额净值 1.3482

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去一个月 10.43% 2.73% - - - -
过去三个月 18.52% 2.26% - - - -
过去六个月 42.55% 3.20% - - - -
过去一年 20.74% 3.72% - - - -
过去三年 128.54% 3.76% - - - -
自基金合同生效起至今 341.70% 2.89% - - - -

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
付浩本基金的基金经理 2006.01.01 ______ 12年硕士研究生，历任广东粤财信托投资有限公司国际金融部职员，深圳和君创业研究咨询有限公司管理咨询项目经理，湖南证券投资银行总部项目经理，融通基金管理有限公司研究策划部研究员，易方达基金管理有限公司基金经理助理、易方达策略成长基金基金经理。

资产本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
资产：　
银行存款 17,246,961.86 253,949,925.70
结算备付金 12,985,024.15 5,450,099.00
存出保证金 4,232,889.40 1,101,282.05
交易性金融资产 3,905,334,502.52 2,581,212,599.10
其中：股票投资 3,088,698,502.52 1,978,516,599.10
债券投资 816,636,000.00 602,696,000.00
资产支持证券投资 -　 -　
衍生金融资产 -　 -　
买入返售金融资产 -　 -　
应收证券清算款 98,890,178.44 -
应收利息 21,987,283.50 15,539,900.35
应收股利 722,718.37 -
其他资产 - -
资产总计 4,061,399,558.24 2,857,253,806.20
负债和所有者权益本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
负债：
短期借款 -　 -　
交易性金融负债 -　 -　
衍生金融负债 -　 -　
卖出回购金融资产款 -　 -　
应付证券清算款 -　 9,771,413.33
应付管理人报酬 4,766,410.37 3,690,973.28
应付托管费 794,401.72 615,162.22
应付交易费用 9,354,701.77 3,893,493.63
应交税费 1,307,938.86 1,307,938.86
应付利息 -　 -　
应付利润 -　 -　
其他负债 488,025.86 670,000.00
负债合计 16,711,478.58 19,948,981.32
所有者权益：　
实收基金 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 1,044,688,079.66 -162,695,175.12　
所有者权益合计 4,044,688,079.66 2,837,304,824.88
负债和所有者权益总计 4,061,399,558.24 2,857,253,806.20

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
一、收入 1,265,476,662.92 -2,901,279,995.87
1.利息收入 10,067,029.70 32,983,684.22
其中：存款利息收入 497,112.22 3,086,461.98
债券利息收入 9,569,917.48 29,706,694.51
资产支持证券利息收入 -　 -
买入返售金融资产收入 -　 190,527.73
其他利息收入 -　 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 556,708,661.44 284,509,184.08
其中：股票投资收益 522,556,738.61 207,512,703.98
债券投资收益 13,874,130.00 -8,171,245.45
资产支持证券投资收益 -　 -
衍生工具收益 -　 74,130,261.68
股利收益 20,277,792.83 11,037,463.87
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 698,689,131.85 -3,218,772,864.17
4.其他收入（损失以“-”号填列） 11,839.93 -
二、费用（以“-”号填列） -58,093,408.14 -135,187,441.59
1．管理人报酬 -25,279,728.37 -56,842,895.82
2．托管费 -4,213,287.99 -9,473,815.91
3．交易费用 -28,321,656.70 -59,244,444.49
4．利息支出 -26,488.37 -7,530,360.00
其中：卖出回购金融资产支出 -26,488.37 -7,530,360.00
5．其他费用 -252,246.71 -2,095,925.37
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,207,383,254.78 -3,036,467,437.46

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -162,695,175.12 2,837,304,824.88
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 1,207,383,254.78 1,207,383,254.78
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
四、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00
1,044,688,079.66

4,044,688,079.66
项目上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 8,516,122,886.57 11,516,122,886.57
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -3,036,467,437.46 -3,036,467,437.46
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -5,130,000,000.00 -5,130,000,000.00
四、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 349,655,449.11 3,349,655,449.11

关联方名称与本基金的关系
易方达基金管理有限公司基金管理人
交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”）基金托管人
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）基金管理人股东
广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”）基金管理人股东

关联方名称本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期股票成交总额的比例
广发证券 2,074,815,139.03 11.23% 1,359,864,821.53 8.56%

关联方名称本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
成交金额占当期权证成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例
广发证券 - - 60,772,266.05 47.24%

关联方名称本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例
广发证券 - - 4,023,334.10 1.68%

关联方名称本期
2009年1月1日至2009年6月30日
当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
广发证券 1,763,583.31 11.38% 601,442.50 6.43%
关联方名称上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
广发证券 1,155,882.11 8.69% 1,155,882.11 27.38%

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
当期应支付的管理费 25,279,728.37 56,842,895.82
其中：当期已支付 20,513,318.00 52,466,523.04
期末未支付 4,766,410.37 4,376,372.78

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
当期应支付的托管费 4,213,287.99 9,473,815.91
其中：当期已支付 3,418,886.27 8,744,420.45
期末未支付 794,401.72 729,395.46

本期
2009年1月1日至2009年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
交通银行 29,939,358.08 298,601,030.14 - - - -
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
交通银行 96,450,704.92 - - - 7,181,900,000.00 5,065,445.16

项目本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
期初持有的基金份额 219,110,562.00 139,550,692.00
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - 74,512,738.00
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 219,110,562.00 214,063,430.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例 7.30% 7.14%

关联方名称本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
持有的基金份额持有的基金份额占基金总份额的比例持有的基金份额持有的基金份额占基金总份额的比例
广发证券 2,750,000.00 0.09% - -
粤财信托 7,500,000.00 0.25% 7,500,000.00 0.25%

关联方名称本期
2009年1月1日至2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日至2008年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
交通银行 17,246,961.86 404,451.57 95,906,599.71 2,981,831.98

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,088,698,502.52 76.05
其中：股票 3,088,698,502.52 76.05
2 固定收益投资 816,636,000.00 20.11
其中：债券 816,636,000.00 20.11
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 30,231,986.01 0.74
6 其他资产 125,833,069.71 3.10
7 合计 4,061,399,558.24 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 501,075,639.67 12.39
C 制造业 1,198,250,169.45 29.63
C0 食品、饮料 153,057,188.30 3.78
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 49,135,593.78 1.21
C5 电子 27,493,440.96 0.68
C6 金属、非金属 256,342,675.07 6.34
C7 机械、设备、仪表 493,113,940.24 12.19
C8 医药、生物制品 219,107,331.10 5.42
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 69,997,542.28 1.73
H 批发和零售贸易 172,145,249.12 4.26
I 金融、保险业 741,654,978.96 18.34
J 房地产业 360,320,923.04 8.91
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 45,254,000.00 1.12
　合计 3,088,698,502.52 76.36

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（%）
1 600000 浦发银行 12,091,080 278,336,661.60 6.88
2 000002 万科Ａ 15,668,120 199,768,530.00 4.94
3 601666 平煤股份 5,200,000 150,332,000.00 3.72
4 601166 兴业银行 3,599,828 133,589,617.08 3.30
5 600031 三一重工 4,461,178 128,348,091.06 3.17
6 600016 民生银行 15,276,134 120,986,981.28 2.99
7 601318 中国平安 2,300,000 113,758,000.00 2.81
8 600739 辽宁成大 3,256,801 107,865,249.12 2.67
9 600062 双鹤药业 4,000,000 95,920,000.00 2.37
10 601398 工商银行 17,524,150 94,980,893.00 2.35

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（%）
1 600030 中信证券 453,733,879.42 15.99
2 600837 海通证券 375,153,111.57 13.22
3 601898 中煤能源 246,520,256.68 8.69
4 601666 平煤股份 207,900,766.42 7.33
5 000002 万科Ａ 197,689,848.78 6.97
6 000001 深发展A 191,489,304.81 6.75
7 600016 民生银行 189,333,305.17 6.67
8 600036 招商银行 171,249,361.34 6.04
9 601168 西部矿业 169,313,307.81 5.97
10 601166 兴业银行 164,941,564.04 5.81
11 600031 三一重工 164,332,277.34 5.79
12 600739 辽宁成大 154,270,968.82 5.44
13 600029 南方航空 151,371,167.32 5.34
14 600000 浦发银行 137,764,557.50 4.86
15 600028 中国石化 137,070,523.53 4.83
16 600880 博瑞传播 127,204,996.84 4.48
17 600019 宝钢股份 124,867,106.11 4.40
18 000825 太钢不锈 108,850,140.09 3.84
19 601088 中国神华 108,674,474.88 3.83
20 600026 中海发展 108,373,225.06 3.82
21 000960 锡业股份 105,483,127.21 3.72
22 000157 中联重科 101,497,637.27 3.58
23 600395 盘江股份 97,483,358.19 3.44
24 000937 金牛能源 95,419,990.89 3.36
25 601601 中国太保 95,217,457.83 3.36
26 000878 云南铜业 94,996,377.86 3.35
27 600900 长江电力 94,953,958.02 3.35
28 600050 中国联通 94,572,548.55 3.33
29 601398 工商银行 94,531,672.99 3.33
30 601699 潞安环能 94,319,792.21 3.32
31 000983 西山煤电 94,276,366.42 3.32
32 601318 中国平安 90,958,062.16 3.21
33 000401 冀东水泥 88,652,550.82 3.12
34 000898 鞍钢股份 87,401,331.21 3.08
35 601919 中国远洋 87,340,274.28 3.08
36 600657 信达地产 78,639,189.23 2.77
37 600362 江西铜业 75,423,560.72 2.66
38 600348 国阳新能 71,422,116.87 2.52
39 000783 长江证券 70,868,815.89 2.50
40 600048 保利地产 69,883,162.73 2.46
41 000006 深振业A 68,941,487.35 2.43
42 000686 东北证券 68,023,620.36 2.40

43 000063 中兴通讯 66,986,468.00 2.36
44 600750 江中药业 65,740,045.13 2.32
45 000685 中山公用 65,528,649.08 2.31
46 600005 武钢股份 65,395,965.33 2.30
47 600581 八一钢铁 61,724,137.87 2.18
48 600015 华夏银行 61,488,536.87 2.17
49 600309 烟台万华 61,402,843.52 2.16
50 600282 南钢股份 61,017,879.63 2.15
51 600482 风帆股份 58,805,699.58 2.07

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（%）
1 600030 中信证券 544,757,651.90 19.20
2 600837 海通证券 354,548,346.51 12.50
3 600048 保利地产 332,960,049.70 11.74
4 002024 苏宁电器 286,383,072.59 10.09
5 601898 中煤能源 269,740,856.36 9.51
6 600000 浦发银行 243,219,221.07 8.57
7 000001 深发展A 224,509,633.58 7.91
8 601318 中国平安 185,117,059.58 6.52
9 000983 西山煤电 181,027,027.08 6.38
10 600029 南方航空 177,246,404.68 6.25
11 600036 招商银行 171,040,699.49 6.03
12 600089 特变电工 150,581,904.01 5.31
13 600028 中国石化 136,921,715.23 4.83
14 600019 宝钢股份 132,938,374.17 4.69
15 600880 博瑞传播 127,666,296.80 4.50
16 601699 潞安环能 123,649,281.73 4.36
17 000063 中兴通讯 116,527,261.30 4.11
18 000937 金牛能源 114,197,627.99 4.02
19 000002 万科Ａ 112,882,701.60 3.98
20 601088 中国神华 109,871,059.18 3.87
21 601168 西部矿业 106,802,819.87 3.76
22 600026 中海发展 103,387,828.82 3.64
23 000960 锡业股份 102,955,784.30 3.63
24 601601 中国太保 99,928,965.66 3.52
25 600050 中国联通 96,031,939.67 3.38
26 000878 云南铜业 93,653,857.18 3.30
27 601666 平煤股份 91,466,010.34 3.22
28 000401 冀东水泥 90,364,198.09 3.18
29 601919 中国远洋 90,330,495.24 3.18
30 600795 国电电力 87,917,725.77 3.10
31 600900 长江电力 84,864,359.52 2.99
32 000729 燕京啤酒 83,652,691.41 2.95
33 000581 威孚高科 80,290,791.92 2.83
34 600362 江西铜业 79,164,254.28 2.79
35 600016 民生银行 78,584,186.53 2.77
36 600153 建发股份 78,494,137.45 2.77
37 000783 长江证券 74,374,968.17 2.62
38 601166 兴业银行 73,420,545.07 2.59
39 600739 辽宁成大 73,004,738.42 2.57
40 000686 东北证券 71,460,726.72 2.52
41 600267 海正药业 70,409,996.79 2.48
42 600005 武钢股份 69,584,767.99 2.45
43 000685 中山公用 69,003,805.94 2.43
44 600195 中牧股份 67,556,785.92 2.38
45 600482 风帆股份 65,112,085.18 2.29
46 600309 烟台万华 64,651,798.71 2.28
47 600015 华夏银行 63,012,989.28 2.22
48 000969 安泰科技 59,866,416.81 2.11
49 002122 天马股份 57,912,021.17 2.04
50 600031 三一重工 57,562,111.85 2.03
51 000069 华侨城A 56,995,752.40 2.01

买入股票成本（成交）总额 9,168,500,923.64
卖出股票收入(成交）总额 9,300,776,540.68

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 816,636,000.00 20.19
3 金融债券 - -
　其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 816,636,000.00 20.19

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 0801106 08央票106 2,300,000 222,456,000.00 5.50
2 0801104 08央票104 1,500,000 144,975,000.00 3.58
3 0901015 09央行票据15 1,200,000 119,700,000.00 2.96
4 0801098 08央行票据98 1,100,000 106,194,000.00 2.63
5 0801084 08央行票据84 1,000,000 96,280,000.00 2.38

序号名称金额
1 存出保证金 4,232,889.40
2 应收证券清算款 98,890,178.44
3 应收股利 722,718.37
4 应收利息 21,987,283.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 125,833,069.71

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
36,268 82,717.55
1,950,971,631.00
65.03% 1,049,028,369.00 34.97%

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1 中国人寿保险（集团）公司 270,144,535.00 9.00%
2 中国人寿保险股份有限公司 262,222,184.00 8.74%
3 易方达基金管理有限公司 219,110,562.00 7.30%
4 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 170,816,218.00 5.69%
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 80,736,438.00 2.69%
6 中诚信托有限责任公司－交银FOF 66,998,706.00 2.23%
7 中国对外经济贸易信托有限公司－同赢五号二信托计划 66,857,595.00 2.23%
8 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－019L－FH002沪 61,129,475.00 2.04%
9 信诚人寿保险有限公司 58,112,144.00 1.94%
10 UBS AG 56,893,011.00 1.90%

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金
成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
申银万国　 1　 4,951,734,663.39 26.81% 4,208,960.94 27.16%
国元证券 1　 2,707,932,101.60 14.66% 2,200,221.34 14.20%
广发证券 1　 2,074,815,139.03 11.23% 1,763,583.31 11.38%
国泰君安 2　 1,775,540,733.74 9.61% 1,471,568.64 9.50%
财富证券 1　 1,621,122,226.39 8.78% 1,377,946.54 8.89%
齐鲁证券 2　 1,004,421,937.21 5.44% 853,750.40 5.51%
平安证券 1　 938,002,745.10 5.08% 762,139.75 4.92%
中信建投证券 1　 917,281,024.29 4.97% 779,688.42 5.03%
国联证券 1　 812,934,002.90 4.40% 690,992.07 4.46%
国信证券 1　 552,728,562.73 2.99% 449,097.69 2.90%
湘财证券 1　 383,449,194.55 2.08% 325,929.08 2.10%
银河证券 1　 294,527,068.73 1.59% 250,343.72 1.62%
南京证券 1　 272,992,971.83 1.48% 232,044.12 1.50%
山西证券 1　 161,795,092.83 0.88% 131,459.73 0.85%
招商证券 1　 - - - -
上海证券 1　 - - -- --
合计 18　 18,469,277,464.32 100.00% 15,497,725.75 100.00%

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