兴业可转债混合型证券投资基金2009年半年度报告摘要

2009年08月26日来源：上海证券报作者：

　　兴业可转债混合型证券投资基金

　　2009年半年度报告摘要

　　2009年6月30日

　　基金管理人：兴业全球基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇〇九年八月二十六日

1重要提示

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。

2基金简介

2.1基金基本情况

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2.2基金产品说明

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2.3基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑：选取天相可转债指数和中信标普300指数分别作为可转债业绩和股票业绩的比较基准。“天相可转债指数”是国内较早编制的可转债指数，编制原则具有严肃性，能够较好的反映可转债市场变化。中信标普300指数代表效果较好。

本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：

Return t =80%×（天相可转债指数t / 天相可转债指数t-1-1） +15％× （中信标普300指数t / 中信标普300指数t-1 -1）+5%×（同业存款利率t / 同业存款利率t-1 -1)

Benchmark t =（1+Return t）×Benchmark t-1

其中，t=1,2,3,… T，T表示时间截至日

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

兴业可转债混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2004年5月11日至2009年6月30日）

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注：1、净值表现所取数据截至到2009年6月30日。

2、按照《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2004年5月11日至2004年11月10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

4管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

兴业全球基金管理有限公司是经中国证监会（证监基字[2003]100号文）批准，于2003年9月30日成立。2008年1月2日，中国证监会批准（证监许可[2008]6号）了公司股权变更申请，全球人寿保险国际公司（AEGON International N.V）受让本公司股权并成为公司股东。股权转让完成后，兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%。同时公司名称由“兴业基金管理有限公司”更名为“兴业全球人寿基金管理有限公司”。 2008年7月7日，经中国证监会批准（证监许可[2008]888号文），公司名称由“兴业全球人寿基金管理有限公司”变更为“兴业全球基金管理有限公司”，同时，公司注册资本由人民币1.2亿元变更为人民币1.5亿元。

截止2009年6月30日，公司旗下管理着六只基金，分别为兴业可转债混合型证券投资基金、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴业货币市场证券投资基金、兴业全球视野股票型证券投资基金、兴业社会责任股票型证券投资基金、兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

2、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2009年上半年，在一系列的经济振兴计划和信贷扩张、房市车市回暖的宏观背景下，股市走出了一轮波澜壮阔的牛市行情，上证指数上半年累计上涨62.5%，超过06、07年牛市在上半年的涨幅。从新能源到有色金属、煤炭、地产等通胀主题，再到汽车、银行、钢铁、电解铝、焦炭、化工，基本上所有的大行业都轮番表演了一轮不俗的上涨。其中，煤炭、有色金属、汽车、地产、新能源等行情的主流板块涨幅居前，而中下游行业表现相对滞后。

在经济基本面仍没有显著回升的背景下，上半年市场最流行的就是预期，这种预期不但体现在股票市场的上涨，还体现在债券市场的下跌上，股市充分体现了经济的先行指标，从预期的需求回暖、存货出清到预期的通胀和预期的所谓正常年份价格及业绩，对经济V型反转的信心驱使投资者参考月度业绩年化的动态估值，即便我们不用泡沫来形容，但至少我们能看到股市已经包含了乐观的预期。

在正股不断上涨、转债赎回存量规模萎缩的现实背景下，转债股性增强的同时估值也上升，30%以上的溢价能支持160元以上的转债价格，这也是过去从所未有的。转债市场呈现高风险、高收益状态。

上半年，基金在大的资产配置策略上相对较为谨慎，因此基金在持股心态上稳定性也较差。基金业绩表现相对不如人意，我们只能希望在未来能做得更好，为投资者把握更好的市场盈利机会。

可转债在股市持续上涨，以及存量不断因赎回而减少的背景下，估值被不断推升。价格不断上涨的同时，溢价却并没有出现明显的下降，我们认为转债明显偏贵，其风险收益比已显著下降。目前的可转债在风险收益上已变得没有吸引力，基金进一步增持存量转债的意愿较低，且转债仓位也同样较低。值得庆幸的是，随着再融资的启动，目前过会的新转债已有数只，随着后续新债的逐步推出，我们相信目前的转债估值状态会得到较好的改善。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从底部上来，目前来看，基本上所有的板块都轮上了一轮上涨，从最初的新能源、有色金属、水泥、煤炭到经济逐步恢复后的银行、地产、汽车、钢铁、电解铝、焦炭、化工，再到消费品、医药、商业零售等等，差异的只是板块的涨幅。随着经济和股市的延伸，市场的主线条也正逐步变得清晰，即内需将是这轮行情的主流，以居民的住、行消费和政府的财政投资拉动的经济能走多远将决定市场能走多远，房地产市场也正成为这条主线上的最主要力量。外需的复苏可能只是阶段性的插曲。随着房价的逐步攀升，甚至大部分城市和地区房价的创新高，经济增长的追求与民生的改善之间的关系正逐步变得微妙，如果后续银行的信贷扩张难以继续跟上，市场可能进入调整，毕竟市场已经包含了太多的乐观预期。如果房地产和基建投资拉动的经济持续向好，而因为金融危机关闭的产能短期仍难以恢复，围绕这条主线市场则可能走得更远一些。

目前存量转债都明显较贵，这可能是很多在其中的投资者都有的感触，基金在存量转债的投资上将进一步谨慎。但随着融资的开闸，我们看到了较多的可转债融资近期推出，相信会对目前的转债市场带来较大的改善。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由IT人员或IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和临时信息披露。

上述参与估值流程人员均具有3年以上相关工作经历，具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《基金法》、《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，在满足分配条件下，本基金收益每年至少分配一次，收益分配比例不低于净收益的90%，收益分配后基金份额净值不能低于面值。本报告期内本基金已实施利润分配1次，共分配利润 50,514,583.46元，符合本基金基金合同的相关规定。

5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2009年上半年，本基金托管人在对兴业可转债混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2009年上半年，兴业可转债混合型证券投资基金的管理人——兴业全球基金管理有限公司在兴业可转债混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，兴业可转债混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为50,514,583.46元。

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对兴业全球基金管理有限公司编制和披露的兴业可转债混合型证券投资基金2009年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：兴业可转债混合型证券投资基金

报告截止日：2009年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2009年6月30日，基金份额净值1.2369元，基金份额总额2,445,136,357.82份。

6.2利润表

会计主体：兴业可转债混合型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日

单位：人民币元

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6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：兴业可转债混合型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日

单位：人民币元

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6.4报表附注

6.4.1 基金基本情况

兴业可转债混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字【2004】27号文《关于同意兴业可转债混合型证券投资基金设立的批复》的核准，由兴业全球基金管理有限公司（原名“兴业基金管理有限公司”）作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2004年5月11日正式生效，首次设立募集规模为3,282,404,810.93份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为兴业全球基金管理有限公司，注册登记机构为兴业全球基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为：80%×天相可转债指数＋15%×中信标普300指数＋5%×同业存款利率。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2009年6月30日的财务状况以及2009年上半年度的经营成果和净值变动情况。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.5 税项

A.印花税

根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1％。调整为3％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；

B.营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

C.个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.6 关联方关系

6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期与本基金管理人存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.7.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

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6.4.7.1.2 权证交易

本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.7.1.3 债券交易

金额单位：人民币元

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6.4.7.1.4 债券回购交易

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6.4.7.1.5 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和证券交易所买（卖）证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.7.2关联方报酬

6.4.7.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：1、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.3%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金管理费=前一日的基金资产净值×1.3%/当年天数。

2、上述表格中“当年已支付”不包含当期已支付的上期应付管理费。

6.4.7.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：1、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金托管费=前一日的基金资产净值×0.25%/当年天数。

2、上述表格中“当年已支付”不包含当期已支付的上期应付托管费。

6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金2009年上半年度及2008年上半年度未与关联方在银行间市场进行债券（含回购）交易。

6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

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注：1、期间申购/买入总份额含红利再投资、转换转入份额，期间赎回/卖出总份额含转换转出份额。

2、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。

6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于2009年上半年度和2008年度均未投资本基金。

6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

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注：兴业证券为“五洲转债”的副主承销商。

6.4.8 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.8.2 期末持有的暂时停牌股票

本基金本期末未持有暂时停牌股票。

6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站www.xyfund.com.cn的年度报告正文。

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

■

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9投资组合报告附注

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

中兴通讯（000063）于2008年10月7日公告称，其因在财政部开展的会计信息质量例行检查中，被财政部驻深圳市财政监察专员办事处发现存在财务报表编制、营业收入核算、个税返还手续费核算等六方面问题。该公司被处以行政处罚金额16万元，及要求公司补缴企业所得税人民币380万元（公司已在检查期间缴纳）。

对该股票投资决策程序的说明：

本基金管理人看好该公司的业绩增长潜力，考虑到前述问题对2007 年的财务状况以及经营成果和现金流量未产生重大影响，因此经过公司投研人员和风控人员讨论，按照投资决策流程买入该股票。

7.9.2 本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

7.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

9 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

10重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.2.1 基金管理人：

（1）经兴业全球基金管理有限公司董事会2008年第一次会议审议通过，并经中国证监会核准，决定聘任兰荣先生担任公司董事长，郑苏芬女士不再担任公司董事长。

（2）经兴业全球基金管理有限公司董事会2008年第四次会议审议通过，并经中国证监会核准，决定聘任杨卫东先生和杜昌勇先生担任公司副总经理。

（3）经兴业全球基金管理有限公司董事会2009年第三次会议审议通过，并经中国证监会核准，决定聘任徐天舒先生担任公司副总经理。

（4）经兴业全球基金管理有限公司股东会2009年第二次会议审议通过，由Eric Rutten担任兴业全球基金管理有限公司董事，刘先觉不再担任公司董事。

10.2.2 基金托管人：

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

10.5报告期内改聘会计师事务所情况

报告期内本基金未改聘会计师事务所。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况

报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位。

兴业全球基金管理有限公司

二〇〇九年八月二十六日

基金名称兴业可转债混合型证券投资基金
基金简称兴业可转债混合
交易代码 340001
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2004年5月11日
报告期末基金份额总额 2,445,136,357.82份

投资目标在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益；运用“兴业可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。
业绩比较基准 80%×天相可转债指数＋15%×中信标普300 指数＋5%×同业存款利率
风险收益特征本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场中高端。

项目基金管理人基金托管人
名称兴业全球基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名杜建新蒋松云
联系电话 021-58368998 010-66105799
电子邮箱 dujx@xyfunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4006780099，021-38824536 95588
传真 021-58368858 010-66105798

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.xyfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所

3.1.1 期间数据和指标报告期（2009年1月1日 - 2009年6月30日）
本期已实现收益 189,828,838.44
本期利润 554,367,526.97
加权平均基金份额本期利润 0.2389
本期基金份额净值增长率 23.73%
3.1.2 期末数据和指标报告期（2009年1月1日 - 2009年6月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.0057
期末基金资产净值 3,024,409,964.47
期末基金份额净值 1.2369

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 3.72% 0.36% 3.79% 0.59% -0.07% -0.23%
过去三个月 8.44% 0.43% 10.05% 0.80% -1.61% -0.37%
过去六个月 23.73% 0.50% 33.00% 0.92% -9.27% -0.42%
过去一年 19.13% 0.48% 17.81% 0.88% 1.32% -0.40%
过去三年 158.64% 0.94% 87.27% 1.34% 71.37% -0.40%
自基金合同生效起至今 280.02% 0.80% 135.38% 1.08% 144.64% -0.28%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
杨云本基金基金经理 2007-2-6 - 6年杨云先生，1974年生，理学硕士，历任申银万国证券研究所金融工程部、策略部研究员，主要从事可转债研究；兴业可转债混合型证券投资基金的基金经理助理。

资产附注号本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
资产：
银行存款 6.4.6.1 305,579,336.03 193,172,735.58
结算备付金 8,281,348.01 723,402.29
存出保证金 1,406,822.20 1,098,780.49
交易性金融资产 6.4.6.2 2,675,785,489.97 1,770,489,507.40
其中：股票投资 718,180,838.36 193,048,433.88
债券投资 1,957,604,651.61 1,577,441,073.52
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.6.3 - -
买入返售金融资产 6.4.6.4 - -
应收证券清算款 11,666,021.17 22,080,264.44
应收利息 6.4.6.5 27,952,937.11 21,196,570.49
应收股利 - -
应收申购款 9,413,409.96 15,179,673.33
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.6.6 - -
资产总计 3,040,085,364.45 2,023,940,934.02
负债和所有者权益附注号本期末
2009年6月30日
上年度末
2008年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 1,458,801.20
应付赎回款 8,581,363.61 3,173,659.80
应付管理人报酬 3,176,380.83 2,192,894.73
应付托管费 610,842.46 421,710.52
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.6.7 2,129,943.36 695,740.87
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.6.8 1,176,869.72 1,109,742.72
负债合计 15,675,399.98 9,052,549.84
所有者权益：
实收基金 6.4.6.9 2,445,136,357.82 1,981,317,338.37
未分配利润 6.4.6.10 579,273,606.65 33,571,045.81
所有者权益合计 3,024,409,964.47 2,014,888,384.18
负债和所有者权益总计 3,040,085,364.45 2,023,940,934.02

项目附注号本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
一、收入 581,010,489.75 -389,302,106.76
1.利息收入 18,392,427.79 12,506,826.14
其中：存款利息收入 6.4.6.11 1,684,744.09 1,836,541.58
债券利息收入 16,681,683.70 10,273,809.54
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 26,000.00 396,475.02
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 197,426,138.05 410,837,418.49
其中：股票投资收益 6.4.6.12 146,708,739.24 233,469,787.55
债券投资收益 6.4.6.13 48,135,857.65 160,722,335.93
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.6.14 - 14,233,133.18
股利收益 6.4.6.15 2,581,541.16 2,412,161.83
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.6.16 364,538,688.53 -813,008,869.99
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.6.17 653,235.38 362,518.60
二、费用（以“-”号填列） -26,642,962.78 -25,316,516.53
1．管理人报酬 -17,129,133.38 -15,218,026.74
2．托管费 -3,294,064.12 -2,926,543.63
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.6.18 -6,059,893.46 -6,237,745.26
5．利息支出 - -770,261.75
其中：卖出回购金融资产支出 - -770,261.75
6．其他费用 6.4.6.19 -159,871.82 -163,939.15
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 554,367,526.97 -414,618,623.29
所得税费用（以“-”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列 554,367,526.97 -414,618,623.29

项目本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,981,317,338.37 33,571,045.81 2,014,888,384.18
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 554,367,526.97 554,367,526.97
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 463,819,019.45 41,849,617.33 505,668,636.78
其中：1.基金申购款 1,045,476,946.96 138,225,622.92 1,183,702,569.88
2.基金赎回款（以“-”号填列） -581,657,927.51 -96,376,005.59 -678,033,933.10
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -50,514,583.46 -50,514,583.46
五、期末所有者权益（基金净值） 2,445,136,357.82 579,273,606.65 3,024,409,964.47
项目上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,833,945,667.94 896,656,206.76 2,730,601,874.70
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -414,618,623.29 -414,618,623.29
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 34,052,812.10 29,147,967.30 63,200,779.40
其中：1.基金申购款 360,803,020.59 101,753,414.61 462,556,435.20
2.基金赎回款（以“-”号填列） -326,750,208.49 -72,605,447.31 -399,355,655.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -406,440,860.27 -406,440,860.27
五、期末所有者权益（基金净值） 1,867,998,480.04 104,744,690.50 1,972,743,170.54

关联方名称与本基金的关系
兴业全球基金管理有限公司基金管理人、基金发起人、注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）基金托管人、基金代销机构
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”）基金管理人的股东、基金代销机构

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期股票成交总额的比例
兴业证券 712,951,571.53 18.08% 85,053,140.31 4.84%

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例
兴业证券 198,744,259.89 26.33% 78,218,847.22 6.58%

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例
兴业证券 300,000,000.00 100.00% - -

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
兴业证券 609,643.52 18.16% 111,021.43 5.21%
关联方名称上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
兴业证券 73,017.51 4.65% 21,483.10 3.58%

项目本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的管理费 17,129,133.38 15,218,026.74
其中：当期已支付 13,952,752.55 13,018,802.99
期末未支付 3,176,380.83 2,199,223.75

项目本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的托管费 3,294,064.12 2,926,543.63
其中：当期已支付 2,683,221.66 2,503,615.97
期末未支付 610,842.46 422,927.66

项目本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
期初持有的基金份额 89,995,685.25 76,380,390.73
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 1,555,352.96 13,615,294.52
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 91,551,038.21 89,995,685.25
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
3.74% 4.82%

关联方名称本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
工商银行 305,579,336.03 1,641,547.91 54,392,344.22 1,815,758.77

本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
关联方名称证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量（单位：股/张）总金额
- - - - - -
上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
关联方名称证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量（单位：股/张）总金额
兴业证券 110368 五洲转债网下申购 10,880 1,088,000.00

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 718,180,838.36 23.62
其中：股票 718,180,838.36 23.62
2 固定收益投资 1,957,604,651.61 64.39
其中：债券 1,957,604,651.61 64.39
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 313,860,684.04 10.32
6 其他资产 50,439,190.44 1.66
7 合计 3,040,085,364.45 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 24,840,000.00 0.82
B 采掘业 125,718,595.61 4.16
C 制造业 208,076,198.29 6.88
C0 食品、饮料 23,334,812.00 0.77
C1 纺织、服装、皮毛 18,845,459.60 0.62
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 13,985,576.96 0.46
C5 电子 9,909,256.75 0.33
C6 金属、非金属 51,104,630.66 1.69
C7 机械、设备、仪表 14,299,871.30 0.47
C8 医药、生物制品 76,596,591.02 2.53
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 14,609,635.92 0.48
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 70,433,809.66 2.33
H 批发和零售贸易 65,380,761.16 2.16
I 金融、保险业 105,340,284.00 3.48
J 房地产业 90,218,562.72 2.98
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 13,562,991.00 0.45
合计 718,180,838.36 23.75

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600016 民生银行 10,000,000 79,200,000.00 2.62
2 000002 万科Ａ 4,999,961 63,749,502.75 2.11
3 601001 大同煤业 1,500,000 54,570,000.00 1.80
4 600196 复星医药 3,114,498 45,129,076.02 1.49
5 000063 中兴通讯 1,285,909 36,134,042.90 1.19
6 600050 中国联通 4,999,966 34,299,766.76 1.13
7 600123 兰花科创 757,743 26,725,595.61 0.88
8 601166 兴业银行 704,400 26,140,284.00 0.86
9 000933 神火股份 1,249,950 24,999,000.00 0.83
10 600251 冠农股份 1,000,000 24,840,000.00 0.82

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600016 民生银行 148,596,708.29 7.37
2 000629 攀钢钢钒 137,539,815.26 6.83
3 601001 大同煤业 98,637,406.52 4.90
4 601857 中国石油 91,689,551.59 4.55
5 600232 金鹰股份 68,769,512.67 3.41
6 600196 复星医药 68,522,513.63 3.40
7 000063 中兴通讯 58,279,892.94 2.89
8 601166 兴业银行 50,877,036.36 2.53
9 600598 北大荒 50,205,479.04 2.49
10 000002 万科Ａ 48,805,653.20 2.42
11 601168 西部矿业 45,560,216.98 2.26
12 000630 铜陵有色 39,011,176.61 1.94
13 601328 交通银行 38,540,833.77 1.91
14 600050 中国联通 34,451,279.18 1.71
15 600030 中信证券 33,626,108.40 1.67
16 600036 招商银行 32,402,213.12 1.61
17 000572 海马股份 30,830,000.00 1.53
18 600500 中化国际 29,551,836.78 1.47
19 600052 浙江广厦 27,648,588.09 1.37
20 600028 中国石化 26,976,739.54 1.34

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 000629 攀钢钢钒 144,631,585.00 7.18
2 601857 中国石油 96,724,966.48 4.80
3 600016 民生银行 95,833,110.86 4.76
4 600232 金鹰股份 78,604,477.95 3.90
5 600036 招商银行 75,823,847.01 3.76
6 601001 大同煤业 63,239,946.74 3.14
7 600598 北大荒 50,447,926.98 2.50
8 601168 西部矿业 49,117,229.74 2.44
9 000630 铜陵有色 41,942,531.62 2.08
10 000063 中兴通讯 41,116,735.42 2.04
11 600196 复星医药 40,303,541.57 2.00
12 601166 兴业银行 40,203,553.30 2.00
13 601328 交通银行 39,331,977.58 1.95
14 600500 中化国际 39,299,303.14 1.95
15 600030 中信证券 35,661,913.00 1.77
16 000572 海马股份 31,293,766.94 1.55
17 600388 龙净环保 31,287,858.93 1.55
18 000014 沙河股份 29,745,656.72 1.48
19 600703 三安光电 28,933,225.05 1.44
20 600028 中国石化 27,920,635.82 1.39

买入股票的成本（成交）总额 2,197,173,344.10
卖出股票的收入（成交）总额 1,917,685,752.46

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 677,060,000.00 22.39
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 290,397,099.20 9.60
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 990,147,552.41 32.74
7 其他 - -
8 合计 1,957,604,651.61 64.73

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 0801104 08央票104 4,000,000 386,600,000.00 12.78
2 110003 新钢转债 2,627,650 334,578,674.50 11.06
3 110002 南山转债 1,982,710 277,500,091.60 9.18
4 125709 唐钢转债 1,536,087 184,990,957.41 6.12
5 0801112 08央票112 1,500,000 145,725,000.00 4.82

序号名称金额
1 存出保证金 1,406,822.20
2 应收证券清算款 11,666,021.17
3 应收股利 -
4 应收利息 27,952,937.11
5 应收申购款 9,413,409.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 50,439,190.44

序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（％）
1 110003 新钢转债 334,578,674.50 11.06
2 110002 南山转债 277,500,091.60 9.18
3 125709 唐钢转债 184,990,957.41 6.12
4 110971 恒源转债 72,086,439.00 2.38
5 110567 山鹰转债 42,450,934.40 1.40
6 125960 锡业转债 30,390,238.70 1.00
7 110078 澄星转债 24,678,316.80 0.82
8 128031 巨轮转债 23,471,900.00 0.78

序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 000063 中兴通讯 36,134,042.90 1.19 因临时股东大会6月30日停牌一天

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额
比例
54,906 44,533.14 481,930,973.21 19.71% 1,963,205,384.61 80.29%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 1,167,329.95 0.0477%

基金合同生效日（2004-05-11）基金份额总额 3,282,404,810.93
报告期期初基金份额总额 1,981,317,338.37
报告期期间基金总申购份额 1,045,476,946.96
报告期期间基金总赎回份额 -581,657,927.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
本报告期期末基金份额总额 2,445,136,357.82

券商名称交易单元数量股票交易债券交易备注
成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例
兴业证券 2 712,951,571.53 18.08% 198,744,259.89 26.33%
中金公司 1 238,955,404.58 6.06% 53,501,328.00 7.09%
中银国际 1 642,685,023.43 16.30% 254,797,516.10 33.76%
国泰君安 1 1,706,375,623.68 43.28% 158,596,778.60 21.01%
申银万国 1 415,786,406.39 10.55% 43,397,360.10 5.75%
光大证券 1 225,895,776.75 5.73% 45,658,462.14 6.05%
广发证券 1 - - - -
中国银河 1 - - - -
金元证券 1 - - - -
中信建投 1 - - - -
国元证券 1 - - - -

回购交易权证交易应支付该券商的佣金
券商名称成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
兴业证券 300,000,000.00 100.00% - - 609,643.52 18.16%
中金公司 - - - - 205,641.63 6.13%
中银国际 - - - - 534,926.46 15.93%
国泰君安 - - - - 1,464,682.01 43.63%
申银万国 - - - - 357,323.55 10.64%
光大证券 - - - - 185,063.43 5.51%
广发证券 - - - - - -
中国银河 - - - - - -
金元证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国元证券 - - - - - -

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